ETF-y na obligacje zbliżają się do rekordowych wpływów, gdy inwestorzy zabezpieczają się przed spadkiem zapasów

W obliczu rosnącej niepewności co do perspektyw akcji i gospodarki, inwestorzy przekazują ogromne sumy pieniędzy o stałym dochodzie instrumenty i obligacje ETF-y są na dobrej drodze, aby ustanowić nowy rekord wpływów netto w ciągu pierwszych sześciu miesięcy roku. Od początku tego tygodnia do początku tego tygodnia fundusze ETF o stałym dochodzie pozyskały około 72 miliardów dolarów nowych netto pieniądze od inwestorów i aktywa w strategiach dłużnych wynoszą obecnie rekordowe 741 miliardów dolarów, jak wynika ze szczegółowego historia w Bloomberg, który opisano poniżej.

„Stały dochód sprzyja ogólnemu kacowi z zeszłego roku i nerwowości związanej z pieniędzmi w przyszłości” – zauważa Eric Balchunas, analityk Bloomberg Intelligence. Na tym rynku dodaje: „ETF-y obligacji przebijają się znacznie powyżej ich wagi. "

Różnorodne sygnały ostrzegawcze dla gospodarki wskazują, że przejście z akcji na obligacje może nastąpić właśnie teraz, ze względu na najnowsze wiadomości o spadającym zaufaniu konsumentów i spadającej budowie domów mieszkalnych w warunkach przedłużającego się handlu wojna.

Najnowsze dane dotyczące napływu ETF-ów z obligacji pochodzą z doniesień, że niskie i spadające rentowności obligacji powodują odrodzenie się tzw. TINA sentyment, pogląd, że „Nie ma alternatywy (dla akcji)” w tej chwili. Napływ obligacji wskazuje, że punkt widzenia TINA nie jest podzielany we wszystkich zakątkach rynku.

Poniższa tabela podsumowuje ten lot do bezpieczeństwa.

Znaczenie dla inwestorów

Długo Trwanie fundusze obligacji cieszą się największymi wpływami netto, 8,6 miliarda dolarów od początku roku do 24 czerwca, zauważa Bloomberg. Największy fundusz w tej kategorii, 14,4 mld USD iShares 20+-letni ETF obligacji skarbowych (TLT), pozyskała w tym roku 4,5 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 65%, a fundusz ETF obligacji skarbowych iShares 7-10 lat (IEF) pobiła w tym roku nowy rekord w wysokości 5,5 miliarda dolarów, bijąc swój stary rekord sprzed pięciu lat.

Ceny obligacji prawdopodobnie wzrosną, jeśli stopy procentowe będą nadal spadać w związku z nowym cyklem łagodzenia polityki pieniężnej Rezerwa Federalna oraz banki centralne na całym świecie, nagradzając tych, którzy przesunęli swoje portfele w kierunku stałego dochodu. Niemniej jednak niektórzy obserwatorzy uważają, że ostrożni inwestorzy zadowalają się blokowaniem bieżących stóp i nie stawiają na dalsze obniżki stóp.

„Są [tj. inwestorzy] gotowi zaakceptować obecne stopy procentowe w długim okresie” – powiedział Bloomberg Chris Gaffney, prezes rynków światowych w TIAA Bank. „Kiedy wydłużasz czas trwania w ten sposób, kiedy patrzysz na długi koniec krzywej, oczywiście myślisz, że jesteś gotów zablokować te niższe stawki na dłuższy czas, ponieważ uważasz, że stopy procentowe nigdzie nie pójdą ”, dodany.

Co najbardziej uderzające, fundusze inwestujące w dług korporacyjny podejmują ożywioną akcję zakupową pomimo obaw o ryzyko związane z rekordowo wysokim zadłużeniem wśród amerykańskich firm.

Patrząc w przyszłość

Pomimo zalewu pieniędzy inwestorów i szybko rosnącej popularności w ciągu ostatnich pięciu lat, obligacje ETF-y mimo wszystko stanowią zaledwie ok. 1% światowego rynku obligacji, podczas gdy ETF-y akcji stanowią ok. 8% do 9% rynku akcji, Barrona raporty. Raport dodaje, że te ogólnie tanie, zdywersyfikowane ETF-y obligacji mogą nadal odnotowywać szybki wzrost, ponieważ inwestorzy odchodzą od posiadania pojedynczych obligacji.