Umowa Kwalifikowanego Specjalnego Przedstawiciela (QSR)

Czym jest Umowa z Kwalifikowanym Specjalnym Przedstawicielem?

Umowa Kwalifikowanego Specjalnego Przedstawiciela (QSR) to umowa między brokerami-dealerami w celu rozliczania transakcji bez interakcji z USTAWA NASDAQ system. QSR umożliwia jednemu brokerowi-dealerowi wysyłanie transakcji bezpośrednio do Krajowa Korporacja Rozliczająca Papiery Wartościowe w imieniu innego brokera-dealera. Ta metoda rozliczania transakcji zapewnia prostsze przetwarzanie, niższe koszty transakcji i wydłużone godziny handlu.

Zrozumienie Umowy z Kwalifikowanym Specjalnym Przedstawicielem (QSR)

Umowa z Kwalifikowanym Specjalnym Przedstawicielem (QSR) ma zastosowanie do transakcji NASDAQ, które broker-dealer normalnie przetwarzałby za pośrednictwem ACT systemu. System ACT dopasowuje transakcje, a następnie przekazuje transakcję do firmy rozliczeniowej brokera-dealera. System ACT zgłasza również transakcje do Krajowej Korporacji Rozliczeniowej Papierów Wartościowych.

Dopasowywanie i raportowanie transakcji

Kiedy dwóch brokerów-dealerów ma umowę QSR, każdy z nich może wysyłać transakcje do swojej izby rozliczeniowej w dniu w imieniu drugiej strony, a każda z ich firm rozliczeniowych zgodziła się rozliczyć transakcje na podstawie umowa. Broker-dealerzy dopasowują zlecenia do innego brokera-dealera za pomocą

sieć komunikacji elektronicznej (ECN). Każdy broker-dealer i ECN wysyłają plik biletu do swoich firm rozliczeniowych ze szczegółami transakcji. Jednak każda firma musi nadal zgłaszać swoje transakcje do FINRA. W przeciwieństwie do systemu Nasdaq ACT, który w sposób ciągły raportuje transakcje do NSCC, transakcje dokonywane w ramach umów QSR są raportowane tylko pięć razy dziennie.