Więc chcesz pozwać swojego brokera do sądu

Jeśli inwestor ustali, że jego konto poniosło straty z rąk brokera lub doradcy, być może nadszedł czas na wszczęcie postępowania sądowego. W tym artykule przedstawimy dostępne opcje postępowania z roszczeniem, a także czego należy się spodziewać na każdym etapie. Przed faktycznym złożeniem roszczenia należy podjąć kilka kroków, aby sprawa przebiegła sprawnie.

Inwestorzy mogą podjąć kroki prawne przeciwko swojemu brokerowi – tj. złożyć pozew lub pozew – jeśli uważają, że straty były bezpośrednim skutkiem ich działań.
Utrata pieniędzy na rachunku inwestycyjnym niekoniecznie jest jednak podstawą do roszczenia.
Wniesienie roszczenia przeciwko brokerowi lub innemu podmiotowi podlegającemu regulacjom FINRA oznacza poddanie się arbitrażowi.
Podmioty, takie jak fundusze inwestycyjne, które są regulowane przez SEC lub inne organy regulacyjne, przechodzą przez system sądowy.
Najczęstsze sprawy przeciwko brokerom to nieprzydatność, churn, zaniedbania.

Dostępne są dwie ścieżki: arbitraż oraz system sądowniczy. Chociaż procesy różnią się znacznie w obu miejscach, przygotowania i zobowiązania czasowe są podobne. Którą ścieżkę wybierzesz, zostanie ustalone przez agencję regulacyjną, która nadzoruje konkretną firmę świadczącą usługi finansowe:

instagram viewer

Maklerzy giełdowi i firmy maklerskie będą ścigane w drodze arbitrażu koordynowanego przez FINRA. Chociaż brokerzy mogą używać tytułów takich jak „planista finansowy” lub „doradca”, podlegają regulacjom FINRA. Chociaż FINRA zaprojektowała swój proces do obsługi przez podmiot niebędący osobą prawną, większość osób szuka pomocy prawnej na pewnym etapie procesu.
W przypadku większości innych rodzajów sporów z doradcami odpłatnymi, fundusz powierniczy firmy lub zaufanie firm regulowane przez SEC lub państwowych regulatorów, klient będzie kontynuował spór w systemie sądowym, jako powodowie.

Przed złożeniem wniosku

Przed złożeniem reklamacji i po wyczerpaniu wszystkich możliwości z firmą zaangażowaną w spór, sprawa powinna zostać oceniona pod kątem zasadności. Podczas oceny należy zauważyć, że sama utrata pieniędzy na rachunku inwestycyjnym, czy to maklerskim, czy zarządzanym, nie zawsze stanowi podstawę do arbitrażu, mediacja lub spory sądowe.

Biorąc pod uwagę zmienność inwestycji i zróżnicowane horyzonty czasoweinwestorzy w przeszłości doświadczali strat inwestycyjnych w niektórych okresach czasu. Jeśli klient korzystał już z pomocy prawnej w tym momencie, zespół prawny najprawdopodobniej zatrzyma biegłego i poszuka wskazówek. Świadek (który jest zazwyczaj analitykiem z wykształceniem księgowym i finansowym) będzie szukał charakterystycznych oznak nieprzydatności, ubijanie, brak nadzoru lub zaniedbanie.

Znalezienie śladów co najmniej jednego z tych naruszeń jest niezbędne do zdefiniowania ważnego przypadku. Skorzystanie z pomocy biegłego ma zasadnicze znaczenie przy ustalaniu pomiaru odzysku i ustaleniu faktu powstania szkody.

Podstawa roszczenia

Najczęstszymi sprawami wnoszonymi przez powoda arbitrażowego lub powodów o oszustwa związane z papierami wartościowymi są oszustwa dotyczące prawa zwyczajowego lub naruszenie Ustawa o Giełdzie Papierów Wartościowych z 1934 r.. Powodowie skorzystają z jednej z dwóch dróg: dochodzenia strat z własnej kieszeni lub unieważnienia faktycznej transakcji jako rozwiązania. Każda droga może prowadzić do podobnych rozliczeń, a dla niedoświadczonych najlepiej pozwolić zespołowi prawnemu zadecydować o ścieżce.

Nieprzydatność

Nieprzydatność jest jednym z najczęstszych zarzutów, ale jednym z trudniejszych do udowodnienia ze względu na swój subiektywny charakter. Powód/powód zarzucający nieodpowiedniość przedstawia fakt, że broker lub doradca wiedział – lub powinien był wiedzieć – że wzorce handlowe i/lub rodzaj zabezpieczenia były niezgodne z planowanym celów. Istnieje znaczna ilość informacji jakościowych do oceny, w przeciwieństwie do dowodów ilościowych podczas badania churnu.

Ślad dowodowy zaczyna się od dokumentacji datowanej na moment otwarcia konta. Dokumenty otwarcia rachunku będą najprawdopodobniej zawierać jakiś profil ryzyka określający tolerancja ryzyka i horyzont czasowy. Dokumenty te ewoluowały w bardziej szczegółowe formaty, aby lepiej profilować klienta w przypadku takich wydarzeń.

Powszechną praktyką jest uszeregowanie poziomu ryzyka klienta od jednego do pięciu, przy czym ranga piąta oznacza wysoki poziom tolerancji na ryzyko. Jeśli będziemy poszukiwać nieodpowiedniości i stracić znaczną ilość pieniędzy w ryzykownych rodzajach inwestycji, najlepiej byłoby, gdyby profil był niski. Na przykład klient, który twierdzi, że jest nieodpowiedni, a ma profil tolerancji równy pięciu, byłby: mocno naciskany w postępowaniu, aby udowodnić, że roszczenie z tytułu straty inwestycyjnej było czymś więcej niż „bólem” przegrany”.

Ubijanie

Ubijanie to jeden z najmocniejszych zarzutów i jeden z najłatwiejszych do udowodnienia. Oznacza to, że rachunek był przedmiotem obrotu w nadmiernych ilościach i wymaga pewnego poziomu kontroli brokera nad środkami w celu weryfikacji. Innymi słowy, samo udowodnienie nadmiernego handlu nie jest wystarczającym dowodem, zwłaszcza jeśli klient inicjował transakcje.

Ze względu na charakter sporu, churning występuje najczęściej w relacjach transakcyjnych lub prowizyjnych. Znany również jako „nadmierny handel”, może być używany jako osobne oświadczenie, gdy prowizje nagromadzone podczas handlu są wymagane jako odzyskiwanie lub w połączeniu z innymi roszczeniami, w przypadku których celem odzyskania są straty i prowizje. Tak czy inaczej, obliczenia wykorzystują podstawową matematykę i są łatwo zrozumiałe dla sądów i organów arbitrażowych.

Formuła dzieli całkowitą kwotę transakcji (kupno i sprzedaż) przez wartości rynkowe kont nielewarowanych w okresach miesięcznych lub rocznych (obliczenia miesięczne są dokładniejsze). Chociaż istnieje wiele opinii na temat nadmiernego handlu, cztery do sześciu razy obrót w wielu przypadkach została uznana za nadmierną.

Stosując podejście ubijania, ważne jest, aby pamiętać, że obrona przedstawi kontrastujące dowody. Jeśli klient zarabiał pieniądze w poprzednim okresie, obrona przedstawi wzorce handlowe w tym czasie i zażąda, aby zyski zrównoważyły straty.

Zaniedbanie

Niedbałość i brak nadzoru nie są tak często stosowane ze względu na ich subiektywność, ale mogą być silnymi elementami, jeśli zostaną udowodnione. Zwykle idą ręka w rękę: jeśli zarzuty o zaniedbanie zostaną udowodnione, zwykle jest kierownik, który nie działał sumiennie, aby nadzorować swoich pracowników.

Podobnie jak ubijanie, musi istnieć pewna kontrola, aby doszło do zaniedbania. Jeśli doradca kontrolował znaczną liczbę transakcji i dopuścił się zaniedbania w wykonanie, dobór zabezpieczeń itp., wtedy sprawa będzie miała podstawę.

Postępowanie sądowe

W wielu przypadkach, pozew zbiorowy garnitury mogą występować jednocześnie z poszczególnymi kolorami. Istnieje wiele korzyści z dochodzenia roszczeń w ramach pozwów zbiorowych, ale dla stron z unikalnymi roszczeniami niezależne roszczenia zapewniają lepszą kontrolę postępowania. Ostrożność polega na tym, że osoby fizyczne mogą nieumyślnie wykluczyć się, wnosząc najpierw pozew zbiorowy. Na szczęście dokumenty pozwów zbiorowych zawierają wyraźne odniesienie do tej kwestii i oferują opcję opt-out dla tych stron, które planują dochodzić swoich roszczeń niezależnie. Podobnie jak w przypadku wszystkich postępowań prawnych, ramy czasowe muszą być perspektywiczne, ponieważ sądy mają długie listy oczekujących.

Do postępowania sądowego najlepiej podchodzić z silnym zespołem. Posiadanie profesjonalnie wyszkolonego personelu prawnego dodaje głębi sprawie i zapewnia dodatkowe wsparcie w poszukiwaniu ugody. Wybór pełnomocnika i biegłego sądowego na wczesnym etapie procesu może zmienić kierunek postępowania na wczesnym etapie.

Wraz z przypływami i odpływami rynków, robią to również prawnicy, którzy wchodzą i wychodzą z obszaru sporów dotyczących papierów wartościowych. Prawnicy zajmujący się sprawami odszkodowawczymi i procesowymi mają dobre umiejętności crossover i zwykle są dobrze przygotowani do prowadzenia spraw sądowych, w których doświadczenie procesowe jest koniecznością. Tak czy inaczej, ważne jest, aby skorzystać z usług prawnika z przynajmniej pewnym doświadczeniem w branży papierów wartościowych, ponieważ możesz zagwarantować, że strony broniące się będą dobrze poinformowane.

Jak w każdym postępowaniu sądowym, ważne jest ustalenie uzasadnionych oczekiwań, zwłaszcza w odniesieniu do kosztów:

Jeśli Twój zespół prawny uzna, że Twoja sprawa jest wystarczająco silna i wystarczająco duża, najprawdopodobniej będzie działać na przypadkowość i dzielić procent zadośćuczynienia.
Jeśli zespół uzna, że sprawa jest na pograniczu, możesz oczekiwać, że zatrzyma zespół i przedpłaci ekspertowi od 2000 do 6000 dolarów za przygotowanie sprawy.
Ponadto istnieją opłaty, które należy uiścić na rzecz FINRA za złożenie wniosku i opłaty związane z postępowaniem sądowym.

Dolna linia

Powinieneś być przygotowany na grillowanie w trakcie przesłuchania przez ekspertów po drugiej stronie stołu. Firmy poważnie traktują zarzuty i mają głębokie kieszenie, aby się bronić. Przygotuj się również na zaakceptowanie każdego możliwego scenariusza, od wygrania sprawy bez odszkodowania po przegranie sprawy i pociągnięcie do odpowiedzialności za całość kosztów sądowych i prawnych.

FINRA przedstawiła na swojej stronie internetowej kroki związane z wniesieniem roszczenia w drodze arbitrażu, a przeciętna osoba może dobrze rozpocząć proces. Jeśli postępowanie sądowe jest drogą, strona internetowa SEC może dostarczyć podstawowych informacji, ale byłby to dobry moment na zatrudnienie prawnika.