Definicja Qualified Professional Asset Manager (QPAM)

Co to jest Qualified Professional Asset Manager (QPAM)?

Wykwalifikowany profesjonalny zarządca aktywów (QPAM) to zarejestrowany doradca inwestycyjny (RIA), który pomaga różnym instytucjom w dokonywaniu inwestycji finansowych. QPAM koncentruje się na kontach emerytalnych, takich jak plany emerytalne. QPAM są korzystne dla funduszy inwestycyjnych, ponieważ jeśli fundusz inwestycyjny lub plan emerytalny jest zarządzany przez QPAM, mogą wówczas dokonywać transakcji w obszarach w inny sposób zabronionych przez Ustawa o zabezpieczeniach emerytalnych pracowników (ERISA)

Zrozumienie Qualified Professional Asset Manager (QPAM)

Kryteria kwalifikacji jako QPAM są definiowane przez ERISA. Instytucje podlegające regulacjom, takie jak banki i firmy ubezpieczeniowe, mogą kwalifikować się jako QPAM. Zgodnie z poprawkami, które weszły w życie w sierpniu 2005 r., QPAM jest również zdefiniowany jako zarejestrowany doradca inwestycyjny z klientem aktywa pod zarządzaniem, (AUM) co najmniej 85 milionów dolarów i kapitał własny w wysokości 1 miliona dolarów lub więcej.

Fundusze inwestycyjne mogą zazwyczaj korzystać na zasadach regulacyjnych dzięki zwolnieniu QPAM. QPAM zwolnienie jest szeroko stosowany przez podmioty dokonujące transakcji z posiadaniem rachunków plan emerytalny fundusze. Zasadniczo zwolnienie QPAM pozwala funduszowi inwestycyjnemu zarządzanemu przez QPAM na angażowanie się w szeroki zakres transakcji, które w innym przypadku byłyby zabronione przez ERISA.

ERISA zabrania niektórych transakcji, gdy plan lub fundusz zarządzany przez ERISA zawiera transakcje biznesowe z podmiotem, który może pozostawać w konflikcie w odniesieniu do tego planu lub funduszu. Kiedy QPAM jest w równaniu, ograniczenie jest znoszone praktycznie przez wszystkie strony, takie jak sponsorzy planu i zaplanuj powiernicy. Jednak takie transakcje nie mogą być zawierane z samym QPAM lub z tymi stronami, które mogą mieć wpływ na QPAM.

Jedną wielką rolą QPAM jest reprezentowanie planów emerytalnych, gdy chcą się zaangażować oferty prywatne. Rolą QPAM jest weryfikacja oferty prywatnej dla funduszu emerytalnego. Wykwalifikowani profesjonalni zarządzający aktywami mogą również pomagać planom inwestycyjnym w inwestowaniu w nieruchomości lub inne inwestycje alternatywne.

Wykwalifikowani profesjonalni menedżerowie aktywów (QPAM) i transakcje zabronione

Wykwalifikowany zawodowy zarządzający aktywami może dokonać transakcji, która normalnie byłaby zabroniona na mocy art. 406(a) ERISA. Takie transakcje mogą obejmować sprzedaż, wymianę, leasing, pożyczki/przedłużenia kredytu oraz świadczenie usług między stroną interesu a Plan emerytalny. Korzystanie z QPAM może wyeliminować ryzyko, że powiernicy zostaną osobiście pociągnięci do odpowiedzialności za błędy, o ile rozważnie korzystają z QPAM. Jednak stosowanie QPAM nie stanowi tarczy przed naruszeniem obowiązku powierniczego.

Kwalifikacje Qualified Professional Asset Manager (QPAM)

Kwalifikacje dla wykwalifikowanego profesjonalnego zarządzającego aktywami są skodyfikowane w Zwolnieniu Klasy 84-14 Zabronionych Transakcji wydanych przez Departament Pracy. Oni są:

• QPAM musi być bankiem, a oszczędności i pożyczki stowarzyszenie lub towarzystwo ubezpieczeniowe z kapitałem własnym lub wartość netto powyżej 1 miliona USD lub zarejestrowany doradca inwestycyjny z zarządzanymi aktywami o wartości przekraczającej 85 milionów USD i kapitałem własnym przekraczającym 1 milion USD.
• Kontrahentem nie może być QPAM ani powiązany z QPAM lub powiernikiem wyznaczonym przez QPAM. Podmiot powiązany to taki, w którym QPAM jest właścicielem 10% lub więcej innego podmiotu lub osoba, która kontroluje lub jest kontrolowana przez QPAM posiada 20% lub więcej udziałów w innym podmiocie lub osoba kontrolująca lub kontrolowana przez stronę zainteresowaną posiada 20% lub więcej QPAM.
• Zarządzający aktywami musi oświadczyć klientowi na piśmie, że działa jako powiernik.
• QPAM musi negocjować warunki transakcji i decydować w imieniu planu, czy zaangażować się w transakcję.
• QPAM mógł nie zostać skazany za pewne działania, które mogłyby wpłynąć na zaufanie finansowe.