Zarejestrowany Doradca Inwestycyjny (RIA) Definicja

Co to jest zarejestrowany doradca inwestycyjny (RIA)?

Zarejestrowany Doradca Inwestycyjny (RIA) to osoba lub firma, która doradza osobom zamożnym w inwestycjach i zarządza ich portfelami. OSR mają obowiązek powierniczy wobec swoich klientów, co oznacza, że ​​mają fundamentalny obowiązek świadczenia doradztwo inwestycyjne która zawsze działa w najlepszym interesie swoich klientów.

Jak wskazuje pierwsze słowo ich tytułu, RIA są zobowiązane do rejestracji w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) lub państwowych administratorów papierów wartościowych.

Zrozumienie OSR

Regulowane bezpośrednio przez Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), uważa się, że OSR działają w powiernik zdolności iw ten sposób utrzymywane na wyższym poziomie postępowania niż zarejestrowani przedstawiciele. Ten powierniczy standard nakazuje, aby RIA zawsze bezwarunkowo przedkładała interesy klienta ponad własne, niezależnie od wszystkich innych okoliczności.

OSR są również zobowiązane do ujawniania swoim klientom wszelkich możliwych konfliktów interesów i postępowania w sposób etyczny we wszystkich swoich transakcjach biznesowych. Niektóre RIA obciążają klientów procentem ich aktywa pod zarządzaniem, podczas gdy inni pobierają opłatę godzinową lub stałą za udzielanie porad. Doradcy, którzy wybierają ten drugi model dla swojej praktyki, muszą uzyskać Seria 65 licencja.

Płatne podobnie jak zarządzający funduszami powierniczymi, RIA zwykle zarabiają dzięki: Opłata za zarządzanie składa się z procentu aktywów posiadanych dla klienta. Opłaty są zmienne, ale średnia wynosi około 1%. Ogólnie rzecz biorąc, im więcej aktywów ma klient, tym niższą opłatę może wynegocjować — czasami nawet 0,35%. Ma to na celu dostosowanie najlepszego interesu klienta do interesów RIA, ponieważ doradca nie może zarobić więcej pieniędzy na koncie, chyba że klient zwiększy swoje baza aktywów (AUM).

Kto musi się zarejestrować jako OSR?

Ustawa o doradcach inwestycyjnych z 1940 r zdefiniował OSR jako „osobę lub firmę, która za wynagrodzeniem jest zaangażowana w czynności doradcze, czyniąc rekomendacje, wydawanie raportów lub dostarczanie analiz dotyczących papierów wartościowych, bezpośrednio lub za pośrednictwem publikacje."

To, u których doradców regulacyjnych muszą się zarejestrować, zależy głównie od wartości zarządzanych przez nich aktywów, a także od tego, czy doradzają klientom korporacyjnym, czy tylko osobom fizycznym. Ogólnie rzecz biorąc, doradcy, którzy mają co najmniej 25 milionów dolarów w aktywa pod zarządzaniem, lub doradzać firmom inwestycyjnym są zobowiązani do zarejestrowania się w SEC. Doradcy zarządzający mniejszymi kwotami zazwyczaj rejestrują się w państwowych urzędach papierów wartościowych.

Rejestracja jako RIA nie oznacza żadnej formy rekomendacji lub zatwierdzenia przez SEC lub państwowe organy nadzoru papierów wartościowych. Oznacza to jedynie, że doradca inwestycyjny spełnił wszystkie wymogi rejestracji. W przypadku doradców, którzy zarejestrują się w SEC, wymagane informacje obejmują dane doradcy styl inwestycyjny, aktywa pod zarządzaniem, (AUM), honoraria, wszelkie działania dyscyplinarne oraz, w przypadku firmy, kluczowi urzędnicy. Inne wymagania obejmują informowanie SEC o wszelkich potencjalnych konfliktach interesów, które zaistniały w ich pracy w ich pracy lub mogą wystąpić w przyszłości. Złożony przy użyciu Formularz ADV, zgłoszenie musi być corocznie aktualizowane, aby zawierało informacje, takie jak wszelkie nowe decyzje dyscyplinarne przeciwko OSR. Formularz musi być udostępniony jako dokument publiczny.

Trochę krytycy narzekają, że to zbyt łatwe stać się OSR w porównaniu z obowiązkami innych specjalistów. Pisarz Investopedia Mark Cussen opisuje wymagania wstępne, aby stać się RIA jako „ledwie mignięcie na ekranie radaru w porównaniu z innymi prestiżowych zawodów, takich jak prawo, medycyna lub księgowość”. Cussen opowiada się za rygorystycznymi egzaminami i zajęciami, takimi jak te wymagane oznaczenia jako Certyfikowany Planista Finansowy (CFP®). Jak mówi, mogą one „pomóc w podniesieniu poziomu usług, które [RIA zapewniają] społeczeństwu”.

Bieżące zobowiązania RIA

Poza zwykłą rejestracją w celu uzyskania certyfikatu, agencje RIA muszą przestrzegać określonych praktyk i procedur podczas udzielania porad swoim klientom. Obejmują one ujawnianie wszelkich ryzyk lub możliwych konfliktów interesów związanych z określonymi transakcjami, które rekomendują, oraz zapewnienie, że klient je rozumie.

Jeśli w dowolnym momencie doradca zostanie skonfrontowany przez klienta z stosownością inwestycji, ciężar jest poniesiony doradcy w celu wykazania, że ​​podjęto wszelkie środki w celu ujawnienia ryzyka, a także w celu ustalenia stosowność.

Z punktu widzenia SEC dokumentacja jest wszystkim. Jeśli SEC miałaby kiedykolwiek zaangażować się w dochodzenie w sprawie skargi inwestora, wymaga pełnej dokumentacji dotyczącej stosowana strategia inwestycyjna wraz z dokumentacją klienta, która wykazuje znajomość profilu inwestycyjnego klienta i ryzyka tolerancja.

Konkurenci OSR

OSR zwykle konkurują z następującymi grupami o świadczenie usług inwestycyjnych:

• Fundusze inwestycyjne
• Fundusze hedgingowe
• Firmy domowe (np. banki inwestycyjne) - via programy do owijania dla indywidualnych brokerów
• Brokerzy online lub dyskontowi, którzy obsługują inwestorów typu „zrób to sam”
• Roboadvisors