Definicja otwartej firmy zarządzającej

Co to jest otwarta firma zarządzająca?

Open-end management company to rodzaj firmy inwestycyjnej odpowiedzialnej za zarządzanie funduszami otwartymi. Otwarte spółki zarządzające zarządzają zarówno otwartymi funduszami inwestycyjnymi, jak i fundusze giełdowe (ETF).

Jak działa otwarta firma zarządzająca

Otwarta spółka zarządzająca to rodzaj zarządzającej firmy inwestycyjnej sklasyfikowanej przez Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Firmy inwestycyjne dzielą się na trzy podstawowe kategorie: 1) firmy certyfikujące o wartości nominalnej 2) fundusze inwestycyjne typu unit trust oraz 3) firma zarządzająca (inwestycyjna).

Wszystkie te firmy inwestycyjne zarządzają aktywami w produktach inwestycyjnych. Ogólnie rzecz biorąc, firmy inwestycyjne muszą przestrzegać zasad i przepisów uchwalonych przez ustawę z 1940 r., a także Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. oraz Ustawa o Giełdzie Papierów Wartościowych z 1934 r.

Otwarte spółki zarządzające najczęściej kojarzone są z zarządzaniem otwartymi funduszami inwestycyjnymi. Jednak zarządzają również funduszami ETF. Vanguard jest jednym z przykładów otwartej firmy zarządzającej.

Uwagi specjalne

Otwarte fundusze inwestycyjne

Otwarte fundusze inwestycyjne nie są przedmiotem obrotu na giełdach. W związku z tym spółka zarządzająca jest odpowiedzialna za dystrybucję i umorzenie wszystkich akcji otwartych funduszy inwestycyjnych oferowanych na rynku. Otwarte fundusze inwestycyjne nie posiadają określonej liczby akcji oferowanych na rynku.

Fundusze te są sprzedawane i umarzane codziennie wartość aktywów netto (NAV) na akcję. Zasady i regulacje firm inwestycyjnych wymagają, aby transakcje dla otwartych funduszy powierniczych odbywały się w ich forward NAV. Oznacza to, że kupujący i sprzedający mogą spodziewać się transakcji w następnym NAV po ich żądaniu transakcji.

Otwarte fundusze inwestycyjne łączą pieniądze od inwestorów w celu uzyskania operacji i zarządzania ekonomia skali. Fundusze otwarte są zarządzane do szerokiego zakresu celów inwestycyjnych. Mogą wdrażać różne rodzaje strategii. Zarządzają również aktywami w wielu różnych sektorach i segmentach rynku.

Fundusze otwarte oferują inwestorom liczne klasy jednostek uczestnictwa. Są one skonstruowane tak, aby obejmowały akcje inwestorów detalicznych i akcje inwestorów instytucjonalnych. Często emitują również akcje specjalne dla niektórych rodzajów inwestycji, takich jak fundusze emerytalne.

Chociaż transakcjami funduszy otwartych zarządza ich odpowiednia otwarta spółka zarządzająca, a nie na żadnej giełdzie, inwestorzy mogą zdecydować się na współpracę z pośrednikami. Opłaty i struktury opłat dla otwartej spółki zarządzającej są stosowane w przypadku transakcji z otwartym funduszem przez pośrednika. Brokerzy i dystrybutorzy świadczący pełen zakres usług będą pobierać opłaty zgodnie ze strukturą opłat za obciążenie sprzedażą spółki zarządzającej, która została opisana w prospekcie funduszu. Inwestorzy dokonujący transakcji za pośrednictwem brokera dyskontowego zapłacą niższe opłaty i mogą napotkać pewne minimum inwestycyjne.

Fundusze ETF

ETFy są również oferowane przez otwarte firmy zarządzające. ETF-y również nie mają określonej liczby akcji oferowanych na rynku. W związku z tym otwarta spółka zarządzająca może emitować i odkupywać akcje według własnego uznania.

Fundusze ETF różnią się od otwartych funduszy tym, że handlują aktywnie przez cały dzień na giełdzie. Fundusze ETF nie oferują również szeregu klas jednostek uczestnictwa z różnymi harmonogramami opłat. Inwestorzy kupują ETF-y za pośrednictwem brokerów lub na platformach brokerskich i handlują jak akcjami.

Fundusze otwarte i ETF mają wiele podobieństw. Oba są funduszami połączonymi, co pozwala na zarządzanie i operacyjną ekonomię skali. Zarówno fundusze otwarte, jak i ETFy oferują produkty zarządzane zgodnie z szeroką gamą strategii i celów inwestycyjnych.