Korzyści i zagrożenia związane z tematycznymi funduszami ETF
Jedna z głównych zalet fundusz giełdowy (ETF) przestrzeń na tym etapie polega na tym, że inwestorzy mają niesamowity stopień elastyczności. Szukam funduszu skierowanego do średnich producentów opieka zdrowotna produkty? Jest prawdopodobne, że znajdziesz co najmniej jeden fundusz ETF, który zaspokoi Twoje gusta.
Ponieważ przestrzeń ETF rozkwitła w przemysł o wartości 5 bilionów dolarów w samych Stanach Zjednoczonych, liczba oferowanych funduszy również eksplodowała. Oznacza to, że istnieje wiele funduszy, które oferują coraz większą szczegółowość i koncentrację. Tak zwane tematyczne fundusze ETF mają na celu wyodrębnienie docelowej niszy rynkowej i mogą mieć wąski lub stosunkowo szeroki zakres. Ale w jaki sposób inwestor podejmuje decyzję, czy eksplorować tematyczną przestrzeń ETF, czy nie? Poniżej przyjrzymy się niektórym korzyściom i zagrożeniom tematycznym ETF, które każdy inwestor powinien rozważyć przed odłożeniem na bok aktywa na inwestycje.
Zmienność
Jedną z głównych obaw, jeśli chodzi o tematyczne ETF-y, jest:
zmienność. W niedawnym raporcie dla ETF.com Roger Nusbaum z Your Source Financial and Seeking Alpha korzysta z funduszu iShares US Medical Devices ETF (IHI) jako przykład. Biorąc pod uwagę, że IHI koncentruje się na wąskim segmencie branży opieki zdrowotnej – firmach produkujących wyroby medyczne – Nusbaum spodziewa się, że IHI będzie bardziej zmienna niż szersza gama akcji sektorowych. Wskazuje, że „kiedy wszystko idzie dobrze na rynkach… IHI będzie [prawdopodobnie] przewyższać szerszy fundusz sektorowyZ drugiej strony, IHI może również osiągać gorsze wyniki, gdy rynek jest zakłopotany.Dochodzi do sedna jednej z kwestii tematycznych ETF-ów. Jeśli akcje opieki zdrowotnej stanowią około 12% do 13% wszystkich S&P 500, a jeśli można oczekiwać, że IHI będzie charakteryzować się większą zmiennością niż ogólnie sektor, Nusbaum sugeruje, aby nie mieć zbyt dużej ekspozycji na tematyczny fundusz ETF.
Działa tu założenie, że im węższy fundusz koncentruje się na określonym podzbiorze akcji sektora, tym bardziej zmienny będzie ten fundusz. Jak wskazuje Nusbaum, „szeroki sektor będzie przez większość czasu mniej niestabilny niż niektóre rodzaj węższej grupy branżowej lub funduszu tematycznego”. Fundusz tematyczny można postrzegać jako punkt pośredni między szerszym kosz akcji sektora i indywidualnej nazwy, która prawdopodobnie jest najbardziej niestabilna ze wszystkich.
Ekstremalna elastyczność
Chociaż zmienność jest problemem, można ją złagodzić, zachowując ostrożność przydział. Z drugiej strony tematyczne fundusze ETF mogą również oferować niesamowite korzyści. Jak przyznaje Nusbaum, rozwój tematycznej przestrzeni ETF jest tak wyjątkowy, że zasadniczo żaden temat nie jest „za daleko”. Daje to inwestorom wspaniałą elastyczność; Jeśli na przykład interesuje Cię konkretny podzbiór rynku gier wideo, istnieje wiele opcji ETF dla Ciebie. Pojawia się oczywiście pytanie, czy inwestorowi najlepiej jest postrzegać tematyczne ETF-y jako sposób wyrażania osobistych przekonań, czy jako sposób na wykorzystanie własnej wiedzy. Może to prowadzić do skomplikowanych rozmów z doradcą, który może skłonić inwestorów do bardziej globalnego podejścia do wyboru tematów.
Nusbaum zachęca inwestorów do spojrzenia na sektor ważenia w indeksie S&P 500 jako wytyczne dla tematycznych inwestycji ETF. Sugeruje on rzadko, jeśli w ogóle, przekraczanie wagi sektora w indeksie w alokacji ETF.
Inwestowanie w tematyczne ETF niesie ze sobą większe ryzyko i potencjalnie bardziej lukratywne nagrody niż szersza przestrzeń ETF. Inwestorzy powinni być świadomi pułapek związanych z uczestnictwem w tych niszowych funduszach ETF, ale jednocześnie, jeśli zostaną zrobione ostrożnie, tematyczne inwestycje w fundusze ETF mogą zapewnić doskonałe zwroty.