3 największe fundusze ETF typu Microcap (IWC, FDM, DWMC)
Inwestować w zapasy microcap, zwane również akcjami groszowymi, wymagają wyższego stopnia tolerancji na ryzyko niż inwestowanie w akcje o małej kapitalizacji, ponieważ ryzyko wzrasta wraz z niższą kapitalizacją rynkową. Jednym z powodów tego wyższego ryzyka jest niski wolumen obrotu akcjami o małej kapitalizacji, co utrudnia sprzedaż akcji po pożądanej cenie w rozsądnym czasie. Zmienność wzrasta wraz z niższą kapitalizacją rynkową. Fundusze Microcap ETF inwestują w akcje, które zazwyczaj mają wartość poniżej 300 milionów USD, w porównaniu z akcjami o niskiej zmienności, o dużej kapitalizacji rynkowej przekraczającej 10 miliardów USD.
iShares Microcap ETF (IWC)
Fundusz ETF iShares Russell Microcap (IWC) to największy fundusz ETF typu microcap. Fundusz miał łączne aktywa netto przekraczające 768,95 mln USD na marzec 2020 r. Ta ETF śledzi wyniki Russell Microcap Index przy użyciu metody ważenia kapitalizacją rynkową. Ten ETF ma średni dzienny wolumen obrotu wynoszący około 65 929 akcji. Jego wolumen obrotu zapewnia rozsądną płynność dla sektora składającego się z pojedynczych zapasów grosza o niskim wolumenie obrotu.
Fundusz ETF iShares Microcap ma wysoki Współczynnik kosztów 0,60%. Średni wskaźnik kosztów ETF wynosi 0,44%. Akcje sektora finansowego stanowią 22,07% z 1378 udziałów dla tej ETF, sektor opieki zdrowotnej akcje stanowią 28,01% jej zasobów, a akcje informatyczne stanowią 11,62% wszystkich gospodarstwa.
First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund (FDM)
Z łącznymi aktywami netto wynoszącymi około 79,7 mln USD, fundusz First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund (FDM) była drugą co do wielkości ETF typu microcap. Śledzi wyniki indeksu Dow Jones Select MicroCap.
Zasady indeksu Dow Jones Select MicroCap Index przypisują wagi komponentów zgodnie z kapitalizacją rynkową, wolumenem transakcji i następującymi wskaźnikami finansowymi: kroczący stosunek ceny do zysków (P/E), kroczący stosunek ceny do sprzedaży, zmiana zysku na akcję w poprzednim kwartale, marża zysku operacyjnego i suma sześciu miesięcy powrót. Największy udział w tym funduszu ETF, z 2,59% wagi portfela, to Kodiak Sciences Inc. (KOD). Pozostałe aktywa w 10 największych zasobach tego funduszu ETF to akcje groszowe.
Fundusz indeksowy First Trust Dow Jones Select MicroCap notuje niski, średni dzienny wolumen obrotu wynoszący 4633 akcji. Ten fundusz ETF ma wysoki wskaźnik kosztów 0,60%. Akcje sektora finansowego stanowią 32,47% z 205 udziałów tego ETF, akcje sektora przemysłowego stanowią 17,93% jego udziałów, a udziały cykliczne konsumentów stanowią 14,98% udziałów. Akcje sektora ochrony zdrowia stanowiły 7,98% wagi ETF.
AdvisorShares Dorsey Wright Microcap ETF (DWMC)
Fundusz ETF AdvisorShares Dorsey Wright Microcap (DWMC) to aktywnie zarządzany portfel akcji o małej kapitalizacji — być może jeden z rzadkich lub nielicznych aktywnie zarządzanych. Został uruchomiony w 2018 roku, co czyni go stosunkowo nowym funduszem ETF, ale jest jednym z najbardziej znanych na rynku ETF typu microcap. Do tej pory zarządza aktywami o wartości około 1,4 miliona USD.
Portfolio DWMC jest prowadzone przez Five9, Inc. (FIVN) i posiada łącznie 159 funduszy. Około połowa tych funduszy pochodzi z niższej połowy Indeksu Russell 2000 i mieszanki innych akcji groszowych. Dwa największe sektory, które składają się na udziały ETF o mikrokapitalizacji, to sektor technologiczny i finansowy, z których każdy stanowi około 21% ETF. Tuż za nimi plasują się sektory opieki zdrowotnej i przemysłu, odpowiednio 19,02% i 13,50%. Choć jego wskaźnik kosztów jest wysoki i wynosi 1,25%, dzięki aktywnemu zarządzaniu funduszem, początkujący inwestorzy zainteresowani akcjami o małej kapitalizacji mogą znaleźć więcej odpoczynku w funduszu AdvisorShares Dorsey Wright Microcap ETF.