Co to jest mikroczapka?

Co to jest mikroczapka?

Microcap to spółka notowana na giełdzie w USA, która ma kapitalizacja rynkowa od około 50 milionów dolarów do 300 milionów dolarów. Spółki o małej kapitalizacji mają większą kapitalizację rynkową niż spółki o kapitalizacji nano i mniejszą niż korporacje o małej, średniej, dużej i mega kapitalizacji. Firmy o większej kapitalizacji rynkowej nie mają automatycznie cen akcji, które są wyższe niż firmy o mniejszej kapitalizacji rynkowej.

Jak działa mikroczapka

Firmy o kapitalizacji rynkowej poniżej 50 milionów dolarów są często określane mianem nano-caps. Obie czapki nano i mikro czapki są znane ze swojej zmienność, i jako takie są zwykle uważane za bardziej ryzykowne niż firmy o większej kapitalizacji rynkowej. Kapitalizacja rynkowa mierzy wartość rynkowa firmy wyemitowane akcje, obliczana przez pomnożenie ceny akcji przez łączną liczbę akcji pozostających w obrocie.

Mikrocapy mają również reputację wysokiego ryzyka, ponieważ wiele z nich ma niesprawdzone produkty, nie ma solidnej historii, aktywów, sprzedaży ani operacji. Brak płynności i niewielka baza akcjonariuszy również narażają je na ogromne szoki cenowe.

Ponieważ akcje spółek o małej kapitalizacji mają kapitalizację rynkową między 50 a 300 mln USD, inwestorzy muszą być gotowi na większą zmienność i ryzyko w porównaniu z akcjami o dużej kapitalizacji z indeksu S&P 500. Jednak w okresach byczej siły mikro czapki mają tendencję do przewyższania swoich większych odpowiedników. Na przykład od stycznia 2008 r. do stycznia 2018 r. indeks Dow Jones Select Micro-Cap zwrócił w ujęciu rocznym 11,6%, a indeks S&P 500 – 10,37% w ujęciu rocznym.

Uwagi specjalne

Chociaż mogą istnieć niektóre amerykańskie firmy o małej kapitalizacji, które polegają na dużej części swoich przychodów ze źródeł poza Stanami Zjednoczonymi, zdecydowana większość prowadzi całość lub większość swojej działalności na terenie Stanów Zjednoczonych.

Jest to ważne, ponieważ firmy krajowe, które nie prowadzą działalności za granicą, nie muszą martwić się wahaniami kursów walut i potencjalnym wpływem ryzyka konwersji na zyski.

Micro-Cap vs. Większa nasadka

Inną kwestią jest fakt, że na rynku jest znacznie więcej akcji spółek o małej kapitalizacji niż spółek o dużej i gigantycznej kapitalizacji. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy mogą nie widzieć tego samego poziomu łatwo dostępnych informacji, co w przypadku większych akcji, takich jak Apple (AAPL).

W rezultacie ograniczone informacje i ogromna ilość akcji o małej kapitalizacji na rynku sprawiają, że badania są niezwykle ważne, aby uniknąć oszukańczych akcji i innych potencjalnych pułapek. Ponieważ wiele spółek o małej kapitalizacji nie musi składać regularnych sprawozdań finansowych z Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) badania stają się jeszcze trudniejsze.

Krytyka Micro Caps

Wiele akcji typu micro-cap można znaleźć na bez recepty (OTC) rynki, takie jak Tablica ogłoszeń OTC (OTCBB) i OTC Link LLC (OTC Link), a nie na giełdach krajowych, takich jak Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych (NYSE). W przeciwieństwie do akcji na giełdach krajowych, spółki na tych giełdach nie muszą spełniać minimalnych standardów, takich jak aktywa netto i liczba akcjonariuszy.

Microcaps mają również inną wadę polegającą na tym, że inwestorzy muszą zwracać uwagę na płynność podczas badania mniejszych spółek. Brak regularnego wsparcia analityków i kupowanie instytucjonalne to dodatkowe powody, dla których na rynkach o małej kapitalizacji jest mniej płynności niż w przypadku akcji o większej kapitalizacji.

Ogólnie rzecz biorąc, akcje spółek o małej kapitalizacji stanowią okazję do wysokiego ryzyka i wysokich zysków dla inwestorów, którzy chcą przeprowadzić więcej badań na temat zaangażowanej firmy, aby ustalić, czy jest ona warta inwestycji. Może to obejmować bezpośredni kontakt z firmą w celu uzyskania odpowiedzi na wszelkie pytania.