Definicja rynku byka: charakterystyka i przykłady

Co to jest rynek byka?

Hossa jest warunkiem rynek finansowy w których ceny rosną lub mają wzrosnąć. Termin „rynek hossy” jest najczęściej używany w odniesieniu do Giełda Papierów Wartościowych ale można go zastosować do wszystkiego, co jest przedmiotem obrotu, na przykład obligacji, nieruchomości, walut i towarów.

Ponieważ ceny papierów wartościowych rosną i spadają zasadniczo w sposób ciągły podczas obrotu, termin „byk rynku” jest zwykle zarezerwowana na dłuższe okresy, w których duża część cen papierów wartościowych jest rosnący. Rynki byka trwają miesiącami, a nawet latami.

Zrozumienie rynków byka

Rynki byka charakteryzują się optymizmem, zaufaniem inwestorów i oczekiwaniem, że dobre wyniki utrzymają się przez dłuższy czas. Trudno jest konsekwentnie przewidzieć, kiedy

trendy na rynku może się zmienić. Część trudności polega na tym, że efekty psychologiczne i spekulacje mogą czasami odgrywać dużą rolę na rynkach.

Nie ma konkretnego i uniwersalnego miernika używanego do identyfikacji hossy. Jednak chyba najczęstszą definicją hossy jest sytuacja, w której ceny akcji rosną o 20%, zwykle po 20% spadku, a przed drugim 20% spadkiem. Ponieważ hossy są trudne do przewidzenia, analitycy zazwyczaj mogą rozpoznać to zjawisko dopiero po jego wystąpieniu. Godnym uwagi hossą w najnowszej historii był okres od 2003 do 2007 roku. W tym czasie indeks S&P 500 wzrósł o znaczną marżę po poprzednim spadku; po wybuchu kryzysu finansowego z 2008 r., po hossie ponownie nastąpiły poważne spadki.

Charakterystyka rynku byka

Rynki hossy zwykle mają miejsce, gdy gospodarka się umacnia lub gdy jest już silna. Zdarzają się one zgodnie z silnym Produkt krajowy brutto (PKB) oraz spadek bezrobocia i często zbiega się ze wzrostem zysków przedsiębiorstw. Zaufanie inwestorów będzie również miał tendencję do wznoszenia się w okresie hossy. Ogólny popyt na akcje będzie dodatni, podobnie jak ogólny ton rynku. Ponadto nastąpi ogólny wzrost aktywności IPO podczas hossy.

Warto zauważyć, że niektóre z powyższych czynników można łatwiej określić ilościowo niż inne. Chociaż zyski przedsiębiorstw i bezrobocie są policzalne, może być trudniej na przykład ocenić ogólny ton komentarzy rynkowych. Podaż i popyt na papiery wartościowe huśta się: podaż będzie słaba, a popyt silny. Inwestorzy będą chętnie kupować papiery wartościowe, a mało chętnych do sprzedaży. W czasie hossy inwestorzy chętniej biorą udział w rynku (akcji) w celu osiągnięcia zysków.

Byk kontra Rynki niedźwiedzi

Przeciwieństwem hossy jest rynek niedźwiedzia, który charakteryzuje się spadającymi cenami i zazwyczaj owiany jest pesymizmem. Powszechne przekonanie o pochodzeniu tych terminów sugeruje, że użycie „byka” i „niedźwiedzia” do opisu rynków pochodzi ze sposobu, w jaki zwierzęta atakują swoich przeciwników. Byk wyrzuca rogi w powietrze, a niedźwiedź macha łapami w dół. Te działania są metaforami ruchu rynku. Jeśli trend jest zwyżkowy, oznacza to hossę. Jeśli trend jest zniżkowy, jest to bessa.

Rynki byka i bessy często pokrywają się z cyklem gospodarczym, który składa się z czterech faz: ekspansji, szczytu, kurczenia i koryto. Początek hossy jest często wiodącym wskaźnikiem ekspansji gospodarczej. Ponieważ nastroje społeczne dotyczące przyszłych warunków gospodarczych wpływają na ceny akcji, rynek często rośnie, zanim zaczną się pojawiać szersze mierniki gospodarcze, takie jak wzrost produktu krajowego brutto (PKB) w górę. Podobnie bessy zwykle rozpoczynają się, zanim nastąpi kryzys gospodarczy. Spojrzenie wstecz na typową recesję w USA ujawnia spadającą giełdę na kilka miesięcy przed spadkiem PKB.

Jak skorzystać z byka?

Inwestorzy, którzy chcą skorzystać z hossy, powinni kupować wcześnie, aby wykorzystać rosnące ceny i sprzedać je, gdy osiągną szczyt. Chociaż trudno jest określić, kiedy spód i nastąpi szczyt, większość strat będzie minimalna i zazwyczaj ma charakter tymczasowy. Poniżej zbadamy kilka wybitnych strategii inwestorzy wykorzystują w okresach hossy. Ponieważ jednak trudno jest ocenić stan obecnego rynku, strategie te wiążą się przynajmniej z pewnym ryzykiem.

Kup i trzymaj

Jedną z najbardziej podstawowych strategii inwestowania jest proces kupowania określonego papieru wartościowego i trzymania go, aby potencjalnie sprzedać go w późniejszym terminie. Ta strategia z konieczności wiąże się z zaufaniem ze strony inwestora: po co trzymać papier wartościowy, jeśli nie spodziewasz się, że jego cena wzrośnie? Z tego powodu optymizm towarzyszący hossom pomaga napędzać podejście kupuj i trzymaj.

Zwiększone Kup i Trzymaj

Zwiększona strategia kup i trzymaj jest odmianą prostej strategii kup i trzymaj i wiąże się z dodatkowym ryzykiem. Przesłanką zwiększonego podejścia kupuj i trzymaj jest to, że inwestor będzie nadal zwiększał swoje udziały w danym papierze wartościowym tak długo, jak długo jego cena będzie rosła. Jedna z powszechnych metod zwiększania udziałów sugeruje, że inwestor kupi dodatkową stałą ilość akcji za każdy wzrost ceny akcji o ustaloną kwotę.

Dodatki do zniesienia

A zniesienie to krótki okres, w którym ogólny trend ceny papieru wartościowego ulega odwróceniu. Nawet w czasie hossy jest mało prawdopodobne, że ceny akcji wzrosną. Prawdopodobnie będą raczej krótsze okresy, w których występują również niewielkie spadki, nawet jeśli ogólny trend utrzymuje się w górę. Niektórzy inwestorzy obserwują zniesienia hossy i kupują w tych okresach. Myślenie stojące za tą strategią polega na tym, że przy założeniu, że hossa trwa, cena przedmiotowe papiery wartościowe szybko wrócą z powrotem, zapewniając inwestorowi z mocą wsteczną zniżkę Cena zakupu.

Handel pełnym swingiem

Być może najbardziej agresywnym sposobem prób kapitalizacji hossy jest proces znany jako handel na pełnych obrotach. Inwestorzy stosujący tę strategię będą odgrywać bardzo aktywne role, wykorzystując krótką sprzedaż i inne techniki mające na celu wyciśnięcie maksymalnych korzyści, gdy zmiany zachodzą w kontekście większego hossy.

Przykład rynku byka

Najbardziej płodna hossa we współczesnej historii Ameryki rozpoczęła się pod koniec ery stagflacji w 1982 roku i zakończyła się podczas krachu dotcomów w 2000 roku. Podczas tej świeckiej hossy – terminu oznaczającego trwającą wiele lat hossę – Dow Jones Industrial Average (DJIA) osiągał średnio 16,8% rocznych stóp zwrotu. NASDAQ, giełda zaawansowana technologicznie, wzrosła pięciokrotnie w latach 1995-2000, z 1000 do ponad 5000. Przedłużająca się bessa nastąpiła po hossie z lat 1982-2000. Od 2000 do 2009 r. rynek miał trudności z ugruntowaniem pozycji i osiągał średnie roczne zwroty na poziomie -6,2%. Jednak w 2009 roku rozpoczęła się trwająca ponad dziesięć lat hossa. Analitycy uważają, że ostatnia hossa rozpoczęła się 9 marca 2009 r. i była kierowana głównie przez wzrost cen akcji spółek technologicznych.

Często Zadawane Pytania

Dlaczego nazywa się to „byczym” rynkiem, gdy ceny idą w górę?

Faktyczne pochodzenie terminu „byk” jest przedmiotem dyskusji. Niektórzy uważają, że terminy „niedźwiedź” (dla rynków w dół) i „byk” (dla rynków w górę) wywodzą się ze sposobu, w jaki każde zwierzę atakuje swoich przeciwników. Oznacza to, że byk wyrzuci rogi w powietrze, podczas gdy niedźwiedź będzie machał w dół. Działania te były następnie metaforycznie związane z ruchem rynku. Jeśli trend był zwyżkowy, uznano to za hossę. Jeśli trend był spadkowy, to była bessa. Inni wskazują na sztuki Szekspira, które nawiązują do walk z bykami i niedźwiedziami. w Makbet, nieszczęsny tytułowy bohater mówi, że jego wrogowie przywiązali go do pala, ale „jak niedźwiedź, muszę walczyć o kurs”. w Wiele hałasu o nicByk jest dziką, ale szlachetną bestią. Istnieje również kilka innych wyjaśnień.

Czy jesteśmy teraz w hossie?

Ogólnie rzecz biorąc, hossa istnieje, gdy rynek wzrósł o 20% lub więcej powyżej swoich krótkoterminowych minimów. Od czasu dramatycznej wyprzedaży podczas kryzysu finansowego w latach 2008-09, giełda wykazuje silną hossę, która rośnie znacząco i osiągając nowe rekordowe rekordy ponad dziesięć lat po tym załamaniu rynku (pomimo kilku ostrych spadków na droga).

Dlaczego ceny akcji rosną podczas hossy?

Rynki byka często istnieją obok siebie w silnej, solidnej i rozwijającej się gospodarce. Ceny akcji są kształtowane na podstawie przyszłych oczekiwań dotyczących zysków i zdolności firm do generowania przepływów pieniężnych. Silna gospodarka produkcyjna, wysokie zatrudnienie i rosnący PKB sugerują, że zyski będą nadal rosły, co znajduje odzwierciedlenie w rosnących cenach akcji. Niskie stopy procentowe i niskie stawki podatku od osób prawnych również pozytywnie wpływają na rentowność przedsiębiorstw.

Dlaczego hossy czasami słabną i stają się rynkami bessy?

Kiedy gospodarka znajduje się w trudnej sytuacji, na przykład w obliczu recesji lub gwałtownego wzrostu bezrobocia, utrzymanie rosnących cen akcji staje się trudne. Co więcej, recesjom często towarzyszy negatywny zwrot w nastrojach inwestorów i konsumentów, gdzie psychologia rynku bardziej skupia się na strachu lub ograniczaniu ryzyka niż chciwości lub podejmowaniu ryzyka.