Jak ocenić kurs akcji

Ocena notowań jest bardzo indywidualna dla każdego inwestora. Tak jak każda osoba ma inny apetyt na ryzyko, tak też planuje dywersyfikacja, oraz strategie inwestycyjne, tak samo każdy inwestor ma inne standardy oceny wyników akcji. Jeden inwestor może oczekiwać średniego rocznego zwrotu w wysokości 10% lub więcej, podczas gdy inny może chcieć dodać do swojego portfela akcje, które nie są skorelowane z giełda jako całość.

Niezależnie od tego, czego szukasz w wynikach akcji, należy wziąć pod uwagę kilka zmiennych, które pomogą Ci ocenić, czy te akcje są dla Ciebie dobrą inwestycją.

Rozważ całkowite zwroty w odpowiednim okresie

Wyniki akcji muszą być umieszczone w odpowiednim kontekście, aby właściwie je zrozumieć. Na pierwszy rzut oka świetnie wygląda, że ​​akcje zwróciły 20% od początku roku, patrząc na cenę początkową w porównaniu z ceną końcową, ale musisz przyjrzeć się nieco głębiej. Czy zapasy były nienormalnie obniżone pierwszego dnia? Jeśli tak, to może odrzucić liczby.

Aby temu przeciwdziałać, większość inwestorów patrzy na akcje całkowite zwroty które obejmują wszystkie dywidendy lub odsetki oprócz zwrotu ceny. Rozważ rzeczywiste wyniki akcji w danym okresie, tak jakbyś zainwestował w nie pierwszego dnia tego okresu. Dodatkowo przyjrzyj się, jak poradziły sobie akcje rok do tej pory (od początku roku), a także w ciągu ostatnich 52 tygodni. Na koniec rozważ średni roczny zwrot akcji. Spójrz na pięcioletni średni roczny zwrot, ale spójrz także na średni roczny zwrot z 10 lat, jeśli rozważasz inwestycję długoterminową.

Umieść to w perspektywie

Aby ocenić akcje, sprawdź ich wyniki pod kątem reper. Możesz być zadowolony z akcji, które wygenerowały 8% zwrotu w ciągu ostatniego roku, ale co, jeśli reszta rynku zwraca kilka razy więcej? Poświęć trochę czasu na porównanie wyników akcji z innymi indeksy rynkowe, takich jak Dow Jones Industrial Average, S&P 500 czy NASDAQ Composite. Indeksy te mogą stanowić punkt odniesienia, z którym można porównywać wyniki własnych inwestycji.

Pamiętaj, aby wybrać odpowiedni benchmark. Jeśli inwestujesz w małe spekulacyjne akcje groszowe, S&P 500 nie będzie właściwym miernikiem, ponieważ zawiera tylko akcje o dużej kapitalizacji notowane na głównych giełdach.

Możesz także przyjrzeć się, jak radziła sobie gospodarka w tym samym okresie, jak wzrosła inflacja i innym szerszym rozważaniom ekonomicznym.

Spójrz na konkurentów

Oczywiście, nawet jeśli firma radzi sobie dobrze w porównaniu z szerszym rynkiem, wciąż pozostaje pytanie, jak radzi sobie jej branża. Może się zdarzyć, że akcje osiągają lepsze wyniki niż rynek, ale mimo to osiągają gorsze wyniki w swojej branży, więc upewnij się rozważenie wyników akcji w porównaniu z jej głównymi konkurentami, a także firmami o podobnej wielkości pod względem przemysł.

Na przykład, jeśli oceniasz małą firmę produkującą półprzewodniki, bezpośrednie porównanie startupu może być niesprawiedliwe z firmą o ugruntowanej pozycji, taką jak Intel, nawet jeśli produkty obu firm mogą w niektórych przypadkach konkurować ze sobą areny. Chociaż pomaga to zobaczyć, jak to spółka o mniejszej kapitalizacji może robić w stosunku do swoich większych konkurentów, daje to większą perspektywę, aby rozważyć również konkurentów na podobnych etapach ich cyklu życia biznesowego.

Dolna linia

Samo patrzenie na zmianę ceny akcji jest naiwnym sposobem oceny wyników akcji. Wszystko jest względne, a więc zwrot musi być porównany, aby dokonać właściwej oceny. Oprócz patrzenia na całkowite zwroty firmy, porównywania ich z rynkiem i ważenia ich względem konkurentów w branży firmy, istnieje kilka innych czynników, które należy wziąć pod uwagę przy ocenie akcji występ.

Po pierwsze, powinieneś przyjrzeć się, czy firma wypłaca dywidendy i jak reinwestowanie tych dywidend może poprawić jej całkowite zwroty. Pamiętaj również, aby uwzględnić inflację przy obliczaniu zwrotów, zwłaszcza biorąc pod uwagę długie horyzonty czasowe dla swoich inwestycji. Nazywa się to prawdziwy zwrot i można to zrobić po prostu odejmując inflację od rocznego zwrotu z inwestycji.