Podstawy CAIA dla inwestycji alternatywnych

Dla tych, którzy pracują lub mają aspiracje jednego dnia pracy w świecie finansów, są szanse, że znasz Dyplomowany Analityk Finansowy (CFA) już oznaczenie. Jest to prawdopodobnie najbardziej rozpoznawalne i poszukiwane profesjonalne oznaczenie w branży.

W międzyczasie, wraz ze wzrostem inwestycji i zainteresowania alternatywnymi aktywami w społeczności finansowej, osoby z zaawansowaną wiedzą w tej dziedzinie cieszą się coraz większym popytem. ten Oznaczenie Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) to program, który koncentruje się na tych alternatywnych klasach aktywów inwestycyjnych, które obejmują: private equity, fundusze hedgingowe, towary i nieruchomości m.in. Aktywa alternatywne można uznać za inwestycje i klasy aktywów, które nie mieszczą się w ogólnym parasolu kapitału własnego lub stałego dochodu.

Tutaj wprowadzimy Cię w program CAIA oraz informacje związane z uzyskaniem oznaczenia CAIA.

Co to jest CAIA?

Stowarzyszenie CAIA zostało założone w 2002 roku przez Stowarzyszenie Zarządzania Inwestycjami Alternatywnymi i Centrum Międzynarodowych Rynków Papierów Wartościowych i Instrumentów Pochodnych i zaoferowało pierwszy egzamin CAIA w lutym 2003. Oznaczenie CAIA jest przyznawane przez Stowarzyszenie CAIA osobom, które spełniły określone wymagania programu CAIA.

Aby uzyskać desygnację, kandydaci muszą: posiadać tytuł licencjata USA (lub równoważny); pomyślnie zdać egzaminy na poziomie I i II; mieć ponad rok kwalifikującego doświadczenia zawodowego (lub cztery lata doświadczenia zawodowego); utrzymywać roczne składki członkowskie i przestrzegać umowy członkowskiej.

Sam program opiera się na samokształceniu, podobnie jak większość profesjonalnych określeń, co oznacza, że ​​jest do kandydat do decydowania o tym, co i ile studiować, w oparciu o wytyczne programowe i wymagane lektury podane przez CAIA Stowarzyszenie. Prawdopodobnie najlepszym sposobem, aby dowiedzieć się, jak uzyskać samo oznaczenie, byłoby przejście egzaminu CAIA poziomu I i poruszanych w nim tematów, a także poruszenie nieco egzaminu poziomu II.

Jakie tematy są na egzaminie I stopnia?

Egzaminy I i II stopnia oferowane są dwa razy w roku, na przełomie lutego/marca i września oraz studenci mają możliwość rezerwacji egzaminu w ciągu kilku tygodni przed terminami egzaminacyjnymi początek.

Egzamin na poziomie I składa się z 200 pytań wielokrotnego wyboru i ma na celu wykorzystanie wiedzy kandydatów na tematy i budowanie na tym, czego należy się nauczyć podczas studiów licencjackich.

Egzamin obejmuje siedem różnych tematów, z których wszystkie mają wyznaczoną wagę egzaminu:

Standardy zawodowe i etyka

Ta sekcja obejmuje wiele z tych samych tematów, które byłyby omówione w programie nauczania CFA, takich jak profesjonalizm, obowiązki wobec pracodawców i klientów oraz konflikt interesów. Podobnie jak Instytut CFAStowarzyszenie CAIA kładzie duży nacisk na standardy zawodowe i etykę oraz ćwiczy w domu że uzyskanie tytułu CAIA i członkostwa wiąże się z silnym profesjonalizmem i etyką wytyczne.

Wprowadzenie do inwestycji alternatywnych

W tym rozdziale omówiono podstawy alternatywnej przestrzeni inwestycyjnej. Obejmuje zrozumienie złożoności alternatywnych klas aktywów, technik ilościowych i unikalnych aspektów inwestycji alternatywnych.

Realne aktywa

Sekcja aktywów rzeczywistych przedstawia uczniom różne rodzaje rzeczywistych inwestycji, takie jak: fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT), inwestycja bezpośrednia w nieruchomościach i wycenach nieruchomości. Dodatkowo zrozumienie roli Krajowej Rady Powierników Inwestycji Nieruchomościowych (NCREIF) i jej indeksów jest ważnym aspektem tego rozdziału.

Fundusze hedgingowe

Fundusze hedgingowe obejmują szeroki zakres tematów związanych z funduszami hedgingowymi i najprawdopodobniej stanowią wprowadzenie do większości w branży funduszy hedgingowych. Kandydaci poznają różne rodzaje i style funduszy, jak można mierzyć ich wyniki, struktury opłatoraz nieodłączne ryzyko związane z inwestycjami w fundusze hedgingowe. Dodatkowo studia nad znany fundusz hedgingowy upada są częścią sekcji.

Private Equity

Następnie private equity Sekcja (PE) zajmuje się tematami takimi jak kapitał wysokiego ryzyka, wykupy lewarowane (LBO) oraz dług typu mezzanine. Dodatkowo odczyty dotyczą trendów w branży i ekonomiki inwestycji private equity, czyli roli długu.

Produkty strukturyzowane

Ten temat obejmuje wszystkie kwestie kredytowe, w szczególności zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO). W tej części od kandydatów oczekuje się zrozumienia podstaw wyceny CDO oraz różnych aktywów bazowych, na których może opierać się CDO, takich jak dług zagrożony i arbitraż CDO. Jest to zazwyczaj jedna z najtrudniejszych sekcji dla studentów na egzaminie, więc kandydat może potrzebować zwrócić szczególną uwagę na ten temat.

Zarządzanie ryzykiem i zarządzanie portfelem

W tym ostatnim temacie kandydaci uzyskają lepsze zrozumienie kluczowych wskaźników ryzyka i ich wpływu na budowanie portfela inwestycyjnego.

Jakie tematy są na egzaminie II stopnia?

Egzamin na poziom II obejmuje większość tego samego obszary nauki jak na poziomie I, ale rzuca wyzwanie zdającym, aby przenieśli wiedzę, którą zdobyli z poziomu I, na głębszy poziom zrozumienia. Ponadto sekcje znalezione na drugim egzaminie, które nie są obecne na pierwszym, obejmują tematy podstawowe i zintegrowane; Alokacja aktywów i inwestorzy instytucjonalni oraz Surowce.

Chociaż składa się tylko ze 100 pytań wielokrotnego wyboru, egzamin poziomu II zawiera również trzy zestawy pisemnych pytań opisowych, które podważą pełne zrozumienie materiału przez kandydata. Jeśli jednak włożysz wymagany czas i wysiłek, najprawdopodobniej zostaniesz nagrodzony za ciężką pracę.

CAIA vs. CFA

Z tematami studiów obejmującymi standardy postępowania zawodowego, miary ilościowe, sprawozdawczość finansową i zarządzanie portfelem żeby wymienić tylko kilka, otrzymanie tytułu CFA jest długim i wymagającym przedsięwzięciem. Bycie posiadaczem czarteru niesie ze sobą poziom osiągnięć i miejmy nadzieję, że otwiera drzwi w swoim zawodzie, których wcześniej nie było.

Biorąc to pod uwagę, karta CFA jest naprawdę wszechstronnym oznaczeniem, które koncentruje się bardziej na zarządzaniu portfelem na najwyższym poziomie. Jednak dla osób, które chcą osiągnąć bardziej eksperckie zrozumienie w obszarze alternatywy inwestycji, należy rozważyć CAIA, jako samodzielną desygnację lub jako rozszerzenie czyjegoś CFA czarter.

Dolna linia

Stając się członkiem CAIA, członkowie mogą cieszyć się wieloma korzyściami związanymi z desygnacją. Przede wszystkim samo oznaczenie CAIA jest postrzegane jako standard dla inwestycji alternatywnych specjalistów, a tym samym członków CAIA, można znaleźć na stanowiskach w wielu różnych obszarach, w tym w funduszach hedgingowych, fundusze PE, banki inwestycyjneoraz biurka towarowe.

Członkostwo zapewnia również dostęp do powiązanych wydarzeń i konferencji, podczas których członkowie mogą dzielić się pomysłami z podobnie myślącymi profesjonalistami i wykorzystywać swoją wiedzę na temat alternatywnych inwestycji. Podobnie jak w przypadku większości cenionych tytułów zawodowych, korzyści związane z członkostwem (zarówno zawodowe, jak i inne) często stanowią dużą część nagrody.

To był właśnie przegląd programu CAIA i tego, czego mogą się po nim spodziewać osoby nowe w tym oznaczeniu. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź Strona internetowa CAIA aby uzyskać pełny opis programu i samego stowarzyszenia CAIA.