Definicja zwrotu z aktywów ogółem (ROTA)

Co to jest zwrot z całkowitych aktywów?

Zwrot z aktywów ogółem (ROTA) to wskaźnik, który mierzy zyski przed odsetkami i podatkami (EBIT) w stosunku do łącznych aktywów netto. Definiuje się go jako stosunek między dochodem netto a sumą średnich aktywów lub kwotą finansowych i przychody operacyjne, które firma uzyskuje w roku obrotowym w porównaniu do średniej z całości tej firmy aktywa.

Wskaźnik jest uważany za wskaźnik tego, jak skutecznie firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zarobków. EBIT jest używany zamiast zysku netto, aby utrzymać wskaźnik skoncentrowany na zyskach operacyjnych bez wpływu różnic podatkowych lub finansowych w porównaniu z podobnymi firmami.

Zrozumienie zwrotu z aktywów ogółem

Im większy jest zysk firmy w stosunku do jej aktywów (i im wyższy współczynnik z tego wyliczenia), tym efektywniej mówi się, że firma wykorzystuje swoje aktywa. ROTA, wyrażona jako wartość procentowa lub dziesiętna, zapewnia wgląd w to, ile pieniędzy jest generowanych z każdego dolara zainwestowanego w organizację.

Pozwala to organizacji zobaczyć związek między jej zasobami a dochodami i może zapewnić punkt porównania, aby ustalić, czy organizacja wykorzystuje swoje aktywa mniej lub bardziej efektywnie niż miała poprzednio. W sytuacji, gdy firma zarabia nowego dolara za każdy zainwestowany w nią dolar, mówi się, że ROTA wynosi jeden, czyli 100 procent.

Formuła zwrotu z aktywów ogółem – ROTA to

​Zwrot z całkowitych aktywów=Średnie całkowite aktywaEBIT​gdzie:EBIT=Zarobki przed oprocentowaniem i podatkami​

Aby obliczyć ROTA, podziel dochód netto przez średnią sumę aktywów w danym roku lub dla końcowego okresu dwunastu miesięcy, jeśli dane są dostępne. Ten sam stosunek można również przedstawić jako iloczyn marży zysku i całkowitego obrotu aktywów.

Jak obliczyć ROTA

Aby obliczyć ROTA, uzyskaj kwotę dochodu netto z rachunku zysków i strat firmy, a następnie dodaj odsetki i/lub podatki zapłacone w ciągu roku. Wynik liczbowy to EBIT firmy.

ten EBIT liczbę należy następnie podzielić przez całkowite aktywa netto firmy, aby pokazać dochody, które firma wygenerowała za każdego dolara aktywów w swoich księgach.

Aktywa ogółem obejmują konta przeciwstawne dla tego wskaźnika, co oznacza, że ​​odpis na konta wątpliwe i skumulowana amortyzacja jest odejmowana od całkowitego salda aktywów przed obliczeniem stosunek.

Ograniczenia korzystania ze zwrotu z całkowitych aktywów (ROTA)

Z biegiem czasu wartość aktywów może się zmniejszyć lub zwiększyć. W przypadku nieruchomość, wartość zasobu może wzrosnąć. Z drugiej strony, większość mechanicznych elementów firmy, takich jak pojazdy lub inne maszyny, generalnie z czasem amortyzuje, ponieważ zużycie wpływa na ich wartość.

Ponieważ formuła ROTA wykorzystuje wartości księgowe aktywów z bilansu, może ona znacząco zaniżać rzeczywistą wartość rynkową środków trwałych. Prowadzi to do wyższego wyniku wskaźnika, który pokazuje zwrot z aktywów ogółem, który jest wyższy niż powinien, ponieważ mianownik (aktywa ogółem) jest zbyt niski.

Kolejnym ograniczeniem jest to, jak wskaźnik działa w przypadku finansowanych aktywów. Jeśli dług został wykorzystany do zakupu aktywów, ROTA może wyglądać korzystnie, podczas gdy firma może w rzeczywistości mieć problemy z spłatą odsetek.

Dane wejściowe wskaźnika można dostosować w celu odzwierciedlenia wartości funkcjonalnych aktywów przy uwzględnieniu oprocentowanie obecnie wypłacane do instytucji finansowej. Na przykład, jeśli składnik aktywów został nabyty ze środków z pożyczki o oprocentowaniu 5%, a zwrot z powiązanego składnika aktywów wyniósł 20%, to skorygowany ROTA wyniesie 15%.

Ponieważ wiele nowszych firm ma wyższe kwoty zadłużenia związane z ich aktywami, te korekty mogą sprawić, że biznes będzie wyglądał mniej atrakcyjnie w oczach inwestorów. Gdy długi zaczną się zmniejszać, ROTA wydaje się odpowiednio poprawiać.