Freeport-McMoRan budzi się z długiego snu

Akcje miedziowego giganta Freeport-McMoRan Inc. (FCX) osiągnął dwuletni szczyt nieco powyżej 20 USD na początku 2018 r. i gwałtownie spadł, schodząc w linii prostej do końca roku. Ten przerażający wynik zapewnił ujemny 46% roczny zwrot, szokując długoterminowych akcjonariuszy. Akcja cenowa w tym roku wygląda o wiele bardziej konstruktywnie, a akcje rzeźbią ostatnią falę odwrócona głowa i ramiona wzór bazowy.

Akcja cenowa akcji Freeport-McMoRan od lat dorównywała rynkowi miedzi, ale nieterminowe akwizycje energii generowały wysoki poziom zadłużenia, zmuszając rozwadniający oferty, które obniżyły wartość dla akcjonariuszy. W rezultacie akcje mają teraz gorsze wyniki niż miedź przyszłość o dużą marżę podczas handlu w parze z kwartalnym komentarzem na temat zarządzania długiem. Mimo to firma zachowała imponujący udział, który obejmuje obecny pakiet 50 milionów akcji Carla Icahna.

Wykres długoterminowy FCX (1995 – 2019)

Firma weszła na giełdę w sierpniu 1995 (czerwona linia) i weszła w zakres handlowy z

Pomoc o 11,30 USD i opór w szczycie IPO. Wybuchł pod koniec roku, wchodząc w skromny trend wzrostowy, który w maju 1996 r. utknął na poziomie 18,07 USD, co oznaczało najwyższy szczyt od siedmiu lat, przed spadkiem, który odnotował nowe minima w 1997 r. Trend spadkowy zakończył się nieco powyżej 3,00 USD w listopadzie 2000 r., ustępując fali ożywienia, która zakończyła powrót do poprzedniego szczytu w czwartym kwartale 2003 r.

Zbudował bazę na tym poziomie przez dwa lata i gwałtownie wzrósł w zdrowym trendzie wzrostowym, który utrzymał się do rekordowego poziomu z maja 2008 r., który wyniósł 63,62 USD. Niedźwiedzie przejęły silną kontrolę podczas załamania gospodarczego, wywołując pionowy spadek, który zrezygnował z sześciu lat zdrowych wzrostów, a jednocześnie spadł do jednocyfrowego poziomu w grudniu 2008 roku. W 2009 r. ponownie wzrosła i wystartowała w fali ożywienia w kształcie litery V, która zatrzymała się o mniej niż trzy punkty poniżej szczytu z 2008 r. z 2011 r.

Spadek w zwolnionym tempie przyspieszył w 2014 r., przechodząc przez dołek z 2009 r. i przechodząc do testu dołka z 2001 r. Zaangażowani nabywcy pojawili się zaledwie 14 centów powyżej tego poziomu w styczniu 2016 r., podnosząc cenę powyżej złamanego wsparcia w pobliżu 8,00 USD około dwa miesiące później. Wzrost następnie zmniejszył się do rosnący kanał i utrzymywał ten wzorzec przez szczyt z początku 2018 r., ostatecznie załamując się w sierpniu i zbliżając się do grudniowego minimum.

Miesięcznik oscylator stochastyczny spadła do poziomu wyprzedaży w listopadzie i przeszła do cyklu kupowania w styczniu, przewidując sześć do dziewięciu miesięcy siła względna. Jednak opór osiągnął teraz poziom od 16 do 21 USD, przewidując ograniczony wzrost w nadchodzących miesiącach. Dla techników rynkowych zwyżka powyżej niebieskiej linii spadających maksimów złagodziłaby długoterminową perspektywę niedźwiedzia, ale akcje nie znalazły się powyżej 200-miesięcznego okresu wykładnicza średnia krocząca (EMA) w niższych 20 USD od 2014 roku.

Wykres krótkoterminowy FCX (2016 – 2019)

Akcja cenowa od października wyrzeźbiła odwrotny wzór głowy i ramion na pierwszym druku oferty publicznej z 1996 r., podkreślając trwałość poprzednich poziomów cen. Wybicie wygenerowałoby zmierzony cel ruchu między 15 a 16 USD, zgodnie z długoterminowym oporem. Przełamanie głowy i ramion pokazuje korzystny stosunek zysku do ryzyka, na poziomie prawie 25%, ale agresywny czerpanie zysków może być konieczne, aby uniknąć kolejnego odwrócenia na dużą skalę.

To zdumiewające, że głośność równowagi (OBV) wskaźnik akumulacji-dystrybucji ledwie obniżył się w 2018 r. pomimo ogromnych spadków, co sugeruje lojalność. Jednak apatia brzmi jak lepsze wyjaśnienie, gdy uwięzieni akcjonariusze trzymają się za nos, czekając, aż akcje obudzą się z martwych. Na szczęście dla byków, w końcu to się dzieje, ale nisko wiszące owoce nie będą trwać wiecznie, dzięki czemu ta struktura cenowa jest lepszym wyborem dla traderów niż inwestorów.

Dolna linia

Akcje Freeport-McMoRan osiągnęły dwuletnie minimum i prawie zakończyły odwrotny wzorzec głowy i ramion, który faworyzuje wzrost w grupie wiekowej młodzieży.

Ujawnienie: Autor nie posiadał żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.