8 Dividend Rich Blue Chips, aby prosperować, gdy mania wykupu zanika
Zbiorowy skup akcji, znane również jako wykup akcji, stały się cel polityczny dla kilku demokratycznych kandydatów na prezydenta. Jeśli wykupy kiedykolwiek zostaną ograniczone lub zakazane, Goldman Sachs widzi oczywiste konsekwencje. „W świecie bez wykupów firmy prawie na pewno zwiększyłyby wzrost dywidendy”, piszą w niedawnym raporcie.
Tymczasem inny raport Goldmana mówi: „Wierzymy, że od dawna S&P 500 dywidendy są obecnie zaniżone, a wszelkie ograniczenia odkupu tylko zwiększyłyby ich atrakcyjność”. Dodają: „Spodziewamy się akcje wzrostu dywidendy będą osiągać lepsze wyniki w stabilnym środowisku wzrostu gospodarczego ze skromnymi krótkoterminowymi zwrotami, w których zwiększony udział kapitał całkowite zwroty pochodzi z dywidend”.
Akcje rzeczywistości i strategia inwestycyjna jędrne i Sponsor ETF, kładzie szczególny nacisk na akcje wypłacające dywidendę. Niedawno polecili te osiem, per Barrona: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Broadcom Inc. (AVGO), PNC Financial Services Group Inc. (PNC
), Comerica Inc. (CMA), Phillips 66 (PSX), Marathon Petroleum Corp. (RPP), AbbVie Inc. (ABBV) oraz SL Green Realty Group (SLG). W koszyku wzrostu dywidend Goldmana jest ich pięć. Dochody z dywidend dla wszystkich ośmiu znajdują się w poniższej tabeli.8 niebieskich żetonów o wysokiej dywidendzie
(Wynik dywidendy na dzień 12 kwietnia 2019 r.)
- AbbVie, 5,15%
- Zielony SL, 3,73%
- Maraton, 3,54%
- Broadcom, 3,50%
- Comerica, 3,48%
- Phillips 66, 3,39%
- JPMorgan Chase, 3,04%
- PNC finansowe, 3,00%
Źródło: Yahoo Finance
Znaczenie dla inwestorów
Reality Shares wykorzystuje kilka wskaźników do identyfikacji akcji, które mają siłę finansową, aby oferować bezpieczne dywidendy i potencjał do ich zwiększenia. Wśród nich są: wzrost zysków w ciągu ostatnich 12 miesięcy, zmiany dywidend w ciągu ostatnich pięciu lat, stosunek wydatków na wykup w porównaniu do dywidend oraz wolne przepływy pieniężne (FCF).
„Powyżej średniej stopy dywidendy, trwałe wskaźniki wypłat, a najszybszy oczekiwany wzrost dywidendy do 2020 roku” to kryteria stosowane przez Goldman Sachs przy wyborze 50 akcji ze swojego koszyka wzrostu dywidendy. Pięć z ośmiu akcji rekomendowanych przez Reality Shares również znajduje się wśród 50 akcji w koszyku Goldmana, według 5 kwietnia 2019 r. wydanie raportu „Gdzie teraz inwestować”: AbbVie, Broadcom, Comerica, Phillips 66 i JPMorgan Pościg.
Przewiduje się, że mediana akcji w tym koszyku zwiększy dywidendy o złożona roczna stopa wzrostu (CAGR) 10% od 2018 do 2020, w porównaniu do 6% dla mediany akcji S&P 500. Prognozowane CAGR dla pięciu akcji to: AbbVie, 12%; Broadcom, 30%; Comerica, 27%; Phillipsa 66, 12%; i JPMorgan Chase, 25%.
Zgodnie z obserwacją Goldmana, że akcje ze wzrostem dywidendy są „zaniżone”, mediana akcji w ich koszyku wskaźnik P/E w przód 12-krotne prognozowane zarobki na następne 12 miesięcy w porównaniu do 18-krotności dla mediany akcji S&P 500. W przypadku pięciu akcji liczby są następujące: AbbVie, 10x; Broadcom, 13x; Comerica, 10x; Phillips 66, 12x; i JPMorgan Chase, 11x.
Firma farmaceutyczna AbbVie uzyskuje wysokie 5,15%, częściowo dlatego, że spadła o 24,7% w porównaniu z 52-tygodniowy wysoki. Jej przebojowy lek Humira leczy reumatoidalne zapalenie stawów, chorobę Leśniowskiego-Crohna i łuszczycę, generując sprzedaż w wysokości prawie 20 miliardów dolarów w 2018 r., czyli o 8% więcej niż w 2017 r., według Barron's. Jednak AbbVie ma większość swoich jajek w jednym koszyku, biorąc pod uwagę, że Humira generuje około połowy całkowitej sprzedaży i jeszcze większą część swoich zysków, dodaje Barron's.
Patrząc w przyszłość
„Żaden system nie jest niezawodny i trudno jest przewidzieć cięcia dywidendy”, ostrzega Barron. Co więcej, prognozy wzrostu dywidend są również oparte na założeniach dotyczących przyszłych wyników spółek, które mogą się zmaterializować lub nie.
