Definicja akwizycji wsuwanej
Co to jest nabycie z wciśniętym wkładem?
Przejęcie typu „tuck-in” polega na całkowitym wchłonięciu przez większą firmę innej, zwykle mniejszej firmy i zintegrowaniu jej z własną platformą. Platforma nabywcy składa się ze struktury technologicznej, systemów magazynowych i dystrybucyjnych oraz wszystkich innych aspektów operacyjnych działalności. W przypadku przejęcia zamkniętego mniejsza firma nie utrzymuje po przejęciu żadnego z własnych oryginalnych systemów lub struktur.
Przejęcia typu „tuck-in” są zwykle przeprowadzane w celu zwiększenia udziału rynkowego lub bazy zasobów firmy przejmującej. Przejęcie typu „wkładka” jest czasami określane jako „przejęcie typu „bolt-on”.
Kluczowe dania na wynos
- Przejęcie typu „tuck-in” ma miejsce, gdy duża jednostka całkowicie pochłania mniejszą.
- Większa firma zatrudnia zwykle Tuck-in przejęcia włączenia konkretnego zasobu przez mniejsze firmy, takie jak technologia lub własności intelektualnej, lub zwiększyć swój udział w rynku.
- W przypadku przejęcia zamkniętego mniejsza firma nie utrzymuje po przejęciu żadnego z własnych oryginalnych systemów lub struktur.
- Przejęcie typu „bolt-on” jest podobne do „tuck-in”, ale pozwala przejętej firmie zachować część swojej niezależności.
Zrozumienie przejęć typu „tuck-in”
Strategia korporacyjna obejmująca przejęcia typu „tuck-in” jest zwykle wykorzystywana do nabywania firm dysponujących zasobami, które byłyby cenne dla podmiotu przejmującego. Zasobami tymi mogą być takie rzeczy, jak uzupełniające się linie produktów, technologia, własność intelektualnalub udział w rynku. Idealnym celem przejęcia typu „tuck-in” jest mniejsza firma o ograniczonych perspektywach rozwoju i zasobach, które są cenne dla firmy przejmującej.
W przejęciu typu „tuck-in” oba podmioty zazwyczaj istnieją w tej samej branży lub zajmują podobne miejsca na rynku, ale firma przejmująca ma większe zasoby operacyjne. Oznacza to, że firma przejmująca jest już przygotowana do prowadzenia udanego biznesu; mają niezbędną dystrybucję, zapasy, marketing, technologię i kapitał, aby być konkurencyjnym w branży.
Kiedy mogą sobie na to pozwolić, niektóre bardzo duże firmy wolą dokonać wielu przejęć w krótkim czasie, zamiast spędzać lata w jego badania i rozwój faza.
Dyrektor generalny Apple, Tim Cook, powiedział inwestorom na spotkaniu akcjonariuszy w lutym 2021 r., że firma nabyła ponad 100 firm w ciągu ostatnich sześciu lat. Oznacza to, że Apple kupuje firmę co trzy do czterech tygodni.
Przykład przejęcia z wciśniętym wkładem
Na przykład firma XYZ to duża firma, która produkuje prasy widżetowe. Firma ABC to mniejsza firma, która produkuje również prasy widżetowe. W rzeczywistości firma ABC jest tak wykwalifikowana w wytwarzaniu pras do widżetów, że zrewolucjonizowała proces wytwarzania części do pras widżetowych w taki sposób, że są one trwalsze za niższą cenę. Firma ABC jest również właścicielem technologii, która wytwarza te odlotowe części pras do widżetów. Po przejęciu firmy XYZ pojawia się firma XYZ i kupuje firmę ABC oraz w pełni integruje technologię firmy ABC ze swoimi własnymi systemami. Firma ABC rozpoczyna uruchamianie wszystkich swoich systemów na platformach firmy XYZ i jest w pełni wchłonięta przez XYZ.
Zamknięcie kontra Przykręcane nabycie
Chociaż zarówno przejęcia typu „tuck-in”, jak i „bolt-on” odnoszą się do procesu, w którym większa firma przejmuje mniejszą firmę, która oferuje pewną wartość strategiczną, istnieją różnice między tymi dwoma terminami. Podczas gdy przejęcie typu „tuck-in” oznacza całkowite wchłonięcie mniejszej firmy – nie zachowuje ona żadnego z własnych oryginalnych systemów lub struktur po przejęciu – przejęcie typu „bolt-on” może umożliwić przejętej firmie samodzielne działanie w ramach własnego działu większego Spółka.
W przypadku przejęcia typu „bolt-on” nabywanie przedsiębiorstw pozwala mniejszemu podmiotowi zachować markę lub prowadzić działalność niezależnie, ponieważ może to być korzystne, szczególnie jeśli mniejsza jednostka zbudowała wartość firmy lub rozpoznawalność nazwy dla swojej marki. Jednym z rzeczywistych przykładów szybkiego przejęcia jest zakup Whole Foods przez Amazon.