Zarobki ExxonMobil: na co zwrócić uwagę od XOM

ExxonMobil Corp. (XOM) powróciła do rentowności w pierwszym kwartale tego roku po doznaniu gwałtownych strat w 2020 r. z powodu szoku gospodarczego wywołanego wybuchem pandemii COVID-19. Jednak pomimo tej zmiany kierunek strategiczny firmy pozostaje niepewny. Akcjonariusze wybrali niedawno trzech nowych członków do zarządu firmy, którzy mają skłonić Exxon skoncentrowany na ropie naftowej do zmniejszenia śladu węglowego.

Inwestorzy skupią się na wynikach finansowych Exxon, a także na komentarzach kierownictwa dotyczących inicjatyw klimatycznych, gdy firma przedstawi wyniki finansowe 30 lipca 2021 r. za drugi kwartał roku obrotowego 2021. Analitycy oczekują, że Exxon zaksięguje swój drugi kwartał z rzędu dodatnich zysków na akcję (

EPS) po czterech z rzędu kwartalnych stratach do roku obrotowego 2020. Oczekuje się, że dochody gwałtownie odbiją się od ubiegłorocznych minimów, które były w trakcie pandemii.

Inwestorzy skupią się również na innym kluczowym wskaźniku: zysku netto segmentu wydobywczego Exxon, który zajmuje się poszukiwaniem, wydobyciem i wydobyciem ropy naftowej i gazu ziemnego. Analitycy oczekują, że Exxon zaraportuje drugi kwartał z rzędu zysku netto w segmencie wydobycia po trzech kwartałach z rzędu strat netto.

Akcje Exxona w ciągu ostatniego roku osiągnęły lepsze wyniki niż cały rynek. W pierwszej połowie ubiegłego roku akcje pozostawały w tyle za notowaniami rynkowymi. Ale zaczęło się to odwracać na początku lutego tego roku, kiedy Exxon poinformował o zarobkach za ostatni kwartał 2020 roku. Akcje wykazywały tendencję wzrostową do końca czerwca. Od tego czasu akcje zrezygnowały z części swoich zysków, ale nadal przewodziły na rynku. Zapewniły one łączny zwrot 44,1% w ciągu ostatniego roku, powyżej łącznego zwrotu S&P 500 wynoszącego 36,7%.

Historia zarobków ExxonMobil

Akcje podskoczyły po doniesieniach Exxona I kwartał roku obrotowego 2021 zarobki, które przewyższają konsensusowe szacunki. Spółka odnotowała pierwszy dodatni EPS od ostatniego kwartału roku obrotowego 2019 po czterech z rzędu stratach kwartalnych na akcję. Przychody wzrosły o 5,3% rok do roku (YYY), co oznacza pierwszy wzrost od IV kwartału 2018 roku. Exxon powiedział, że jego dobre wyniki są odzwierciedleniem wyższych cen surowców oraz niższych kosztów. Firma podkreśliła również rozpoczęcie działalności w zakresie rozwiązań niskoemisyjnych, która zajmuje się opracowywaniem rozwiązań do wychwytywania i składowania dwutlenku węgla.

w IV kwartał roku obrotowego 2020Exxon odnotował stratę w wysokości 4,70 USD na akcję, co jest największą stratą kwartalną na akcję podczas pandemii. Przychody spadły o 30,7% w porównaniu do kwartału poprzedniego roku, co oznacza ósmy kwartał z rzędu spadku przychodów. „Ubiegły rok przyniósł najtrudniejsze warunki rynkowe, jakich kiedykolwiek doświadczył ExxonMobil”, powiedział prezes i dyrektor generalny Darren W. Woods, powołując się na pandemię jako mającą istotny wpływ na wyniki firmy w roku obrotowym 2020.

Analitycy spodziewają się, że wyniki finansowe Exxon będą nadal poprawiać się w II kwartale roku obrotowego 2021. Oczekuje się, że spółka zaksięguje swój drugi kwartał z rzędu dodatniego EPS. Prognozuje się, że dochody wzrosną o 88,9%, gwałtownie odbijając się od najniższego poziomu z zeszłego roku. W całym roku obrotowym 2021 analitycy prognozują, że Exxon zanotuje najwyższy roczny EPS od 2018 roku po znacznej stracie na akcję w zeszłym roku. Oczekuje się, że roczne przychody wzrosną o 48,6% po dwóch latach spadków.

Kluczowe statystyki ExxonMobil
Szacunek za II kwartał 2021 r. (rok finansowy)	II kwartał 2020 r. (rok finansowy)	II kwartał 2019 (rok finansowy)
Zysk na akcję ($)	0.96	-0.25	0.73
Przychody (mld USD)	61.6	32.6	69.1
Dochód netto segmentu wydobywczego (mld USD)	3.1	-1.7	3.3

^{Źródło: Widoczna alfa}

Kluczowa metryka

Jak wspomniano powyżej, inwestorzy będą również koncentrować się na dochodach netto segmentu wydobywczego Exxon, który jest jednym z trzy główne segmenty biznesowe. Działalność wydobywcza obejmuje poszukiwanie i zagospodarowanie złóż ropy naftowej i gazu ziemnego oraz wydobycie i produkcję ropy naftowej i gazu ziemnego. Upstream można skontrastować z downstream działalności, które dotyczą wytwarzania produktów rafinacji ropy naftowej i stanowią kolejny z głównych segmentów działalności Exxon. Exxon angażuje się również w operacje środkowe, takie jak eksploatacja rurociągów i obiektów magazynowych. Segment wydobywczy Exxona korzysta z wysokich cen ropy naftowej i cierpi z powodu spadku cen ropy, tak jak miało to miejsce na początku ubiegłego roku we wczesnych fazach pandemii.

Segment wydobycia firmy odnotował 14,4 mld USD dodatniego zysku netto w roku obrotowym 2019, a następnie odnotował stratę netto w wysokości 20,0 mld USD w roku obrotowym 2020. Siła wpływu była odczuwalna w ostatnim kwartale roku, w którym segment odnotował stratę netto w wysokości 18,5 mld USD. Segment wydobywczy odnotował wartość 19,0 miliardów dolarów upośledzenia w IV kwartale. Wraz ze wzrostem cen ropy naftowej w 2021 r. segment wydobycia Exxona przeżywa odbudowę. Zysk netto segmentu wzrósł w I kwartale 2021 roku o 376,5% w porównaniu do kwartału poprzedniego roku, kończąc trzy kwartałową passę strat netto. Analitycy spodziewają się dalszej poprawy w II kwartale roku obrotowego 2021, szacując zysk netto dla segmentu wydobywczego segmentu niemalże powróci do poziomu odnotowanego w drugim kwartale dwa lata temu, przed pandemia. W całym roku obrotowym 2021 analitycy spodziewają się gwałtownego odbicia zysku netto po ubiegłorocznej ogromnej stracie netto.