Za dużo funduszy powierniczych?

Konsensus jest taki, że dobrze zbilansowany portfel z około 20 do 30 akcjami różnicuje Odległość maksymalna kwota ryzyko niesystematyczne. Ponieważ singiel fundusz powierniczy często zawiera pięć razy więcej akcji, czy to oznacza, że ​​wystarczy jeden fundusz?

Głosuj „Tak”

Zwolennicy teorii „Tak” sugerują, że inwestorzy kapitałowi kupują fundusz indeksowy, takich jak Vanguard Total Stock Market Index Fund, i niech czas wykona swoją pracę. Nawet inwestorzy poszukujący ekspozycji zarówno na akcje, jak i obligacje mogą osiągnąć swoje upragnione alokacja aktywów poprzez zakup singla zrównoważony fundusz.

Głosuj „Nie”

Po stronie akcji inni zauważyliby, że pojedynczy fundusz nie zapewniłby odpowiedniej ekspozycji na inwestycje międzynarodowe. Argumentem jest to, że globalny fundusz zapewnia wszystkiego po trochu, ale niczego za mało. Stamtąd pojawia się argument, że a Duża czapka fundusz krajowy i mała kapitalizacja fundusz krajowy pokrywa bazy na froncie krajowym. Międzynarodowy fundusz, może najwyżej dwa, pokrywa front międzynarodowy. Zwolennicy dwóch funduszy wybierają jeden fundusz z rozwiniętych rynków zagranicznych, takich jak Europa, a drugi w

rynki wschodzące takich jak region Pacyfiku czy Ameryka Łacińska. Jeśli pożądana jest ekspozycja o stałym dochodzie, do zestawu dodaje się krajowy fundusz obligacji, co zwiększa liczbę do sześciu funduszy.

A co z pudełkiem stylów?

Tradycyjny fundusz inwestycyjny stylowe pudełko! składa się z dziewięciu kategorii inwestycyjnych reprezentujących akcje krajowe. Te kategorie są oparte na kapitalizacja rynkowa (mikro, mały, Środek, wielkiitp.) oraz styl inwestycji (wartość, mieszany, wzrost). ten pudełko w stylu obligacji, w podobny sposób ma trzy kategorie zapadalności (krótkoterminowe, średnioterminowe i długoterminowe) oraz trzy kategorie jakości kredytowej (wysoka, średnia i niska). Inwestor nie potrzebuje funduszu we wszystkich kategoriach akcji i obligacji. Można wybrać kilka funduszy, które najlepiej odpowiadają wymogom inwestora dotyczącym alokacji aktywów i zwrotu z tytułu ryzyka.

Minusy dywersyfikacji

Chociaż fundusze inwestycyjne są popularnymi i atrakcyjnymi inwestycjami, ponieważ zapewniają ekspozycję na wiele akcji w ramach jednego instrumentu inwestycyjnego, zbyt wiele dobrych rzeczy może być złym pomysłem.

Dodanie zbyt wielu funduszy po prostu tworzy kosztowny fundusz indeksowy. Pojęcie to opiera się na fakcie, że posiadanie zbyt dużej liczby funduszy neguje wpływ, jaki każdy pojedynczy fundusz może mieć na wyniki, podczas gdy wskaźniki wydatków wielu funduszy zazwyczaj sumuje się do liczby większej niż średnia. Efektem końcowym jest wzrost wskaźników wydatków, podczas gdy wydajność jest często przeciętna.

Brak magicznej liczby

Chociaż istnieją setki dostawców funduszy inwestycyjnych oferujących tysiące funduszy, nie ma magicznej „właściwej” liczby funduszy inwestycyjnych dla Twojego portfela. Pomimo braku zgody wśród profesjonalistów co do tego, ile środków wystarczy, prawie wszyscy zgadzają się, że nie ma potrzeby dziesiątek udziałów. W rzeczywistości promuje się obecnie nawet wiele towarzystw funduszy inwestycyjnych fundusze cyklu życia, które składają się z funduszu inwestycyjnego, który inwestuje w wiele funduszy bazowych Koncepcja jest prosta: Wybierz jeden fundusz cyklu życia, włóż do niego wszystkie swoje pieniądze i zapomnij o nim aż do osiągnięcia wieku emerytalnego. Fundusze te, zwane również „funduszami opartymi na wieku” lub „fundusze docelowe”, mają nieodłączny urok, którego nie da się pokonać.

Budowanie własnego portfela funduszy inwestycyjnych

Jeśli wolisz zbuduj portfolio zamiast kupować rozwiązanie typu „wszystko w jednym”, możesz podjąć proste kroki, aby ograniczyć liczbę funduszy w swoim portfelu, a jednocześnie czuć się komfortowo ze swoimi zasobami. Zaczyna się od rozważenia twoich celów. Jeśli dochód jest Twoim głównym celem, ten międzynarodowy fundusz może nie być konieczny. Jeśli Twoim celem jest zachowanie kapitału, fundusz o małej kapitalizacji może nie być potrzebny.

Po ustaleniu kombinacji funduszy, które chcesz wziąć pod uwagę, porównaj ich pozycje bazowe. Jeśli dwa lub więcej funduszy pokrywa się w znacznym stopniu, niektóre z tych funduszy mogą zostać wyeliminowane. Po prostu nie ma sensu posiadanie wielu funduszy, które posiadają te same akcje bazowe.

Następnie spójrz na wskaźniki wydatków. Kiedy dwa fundusze mają podobne udziały, wybierz tańszy wybór i wyeliminuj drugi fundusz. Każdy grosz zaoszczędzony na opłatach to jeszcze jeden grosz pracujący dla Ciebie. Jeśli pracujesz z istniejącym portfelem, a nie budujesz go od podstaw, wyeliminuj fundusze, których salda są zbyt małe, aby wpłynąć na ogólne wyniki portfela. Jeśli masz trzy fundusze o dużej kapitalizacji, przenieś pieniądze do jednego funduszu. Kwota wydana na wydatki związane z zarządzaniem prawdopodobnie zmniejszy się, a poziom dywersyfikacji pozostanie taki sam.