Inwestowanie w fundusze indeksowe: co musisz wiedzieć

Z wartością netto przekraczającą 82 miliardy dolarów, Warren Buffett jest jednym z najbardziej udanych inwestorów wszechczasów. Jego styl inwestowania, który opiera się na dyscyplinie, wartości i cierpliwości, przyniósł rezultaty, które od dziesięcioleci konsekwentnie przewyższają rynek. Podczas gdy zwykli inwestorzy – czyli reszta z nas – nie mają pieniędzy na inwestowanie w sposób, w jaki robi to Buffett, możemy postępuj zgodnie z jego jedną z jego bieżących rekomendacji: Tanie fundusze indeksowe to najmądrzejsza inwestycja, jaką może większość ludzi produkować.

Jak Buffett napisał w liście do akcjonariuszy z 2016 r.: „Kiedy biliony dolarów są zarządzane przez Wall Streeters pobierający wysokie opłaty, zwykle to menedżerowie czerpią ogromne zyski, a nie klientów. Zarówno duzi, jak i mali inwestorzy powinni trzymać się tanich funduszy indeksowych”.

Jeśli myślisz o skorzystaniu z jego rad, oto, co musisz wiedzieć o inwestowaniu w fundusze indeksowe.

Co to jest fundusz indeksowy?

Fundusz indeksowy to rodzaj fundusz powierniczy lub fundusz giełdowy (ETF) który zawiera wszystkie (lub reprezentatywną próbę) papiery wartościowe w określonym indeksie, w celu jak najściślejszego dopasowania wyników tego benchmarku. S&P 500 jest prawdopodobnie najbardziej znanym indeksem, ale istnieją indeksy – i fundusze indeksowe – dla prawie każdego rynku i strategii inwestycyjnej, o której możesz pomyśleć. Fundusze indeksowe możesz kupić za pośrednictwem swojego konta maklerskiego lub bezpośrednio od dostawcy funduszy indeksowych, takiego jak BlackRock lub Vanguard.

Kupując fundusz indeksowy, otrzymujesz zdywersyfikowany wybór papierów wartościowych w ramach jednej łatwej, taniej inwestycji. Niektóre fundusze indeksowe zapewniają ekspozycję na tysiące papierów wartościowych w jednym funduszu, co pomaga obniżyć ogólne ryzyko dzięki szerokiej dywersyfikacji. Inwestując w kilka funduszy indeksowych śledzących różne indeksy, możesz zbudować portfel, który odpowiada Twoim upodobaniom alokacja aktywów. Na przykład, możesz umieścić 60% swoich pieniędzy w funduszach indeksu giełdowego i 40% w funduszach indeksu obligacji.

Korzyści z funduszy indeksowych

Najbardziej oczywistą zaletą funduszy indeksowych jest to, że konsekwentnie biją inne rodzaje funduszy pod względem całkowity zwrot.

Jednym z głównych powodów jest to, że zazwyczaj mają znacznie niższe opłaty za zarządzanie niż inne fundusze, ponieważ są: zarządzany pasywnie. Zamiast mieć menedżera aktywnie handlującego i zespół badawczy analizujący papiery wartościowe i formułujący rekomendacje, portfel funduszu indeksowego po prostu powiela portfel wyznaczony przez niego indeks.

Fundusze indeksowe utrzymują inwestycje do momentu zmiany samego indeksu (co nie zdarza się zbyt często), więc mają też niższe koszty transakcyjne. Te niższe koszty mogą mieć duży wpływ na Twoje zwroty, zwłaszcza na dłuższą metę.

„Wielcy inwestorzy instytucjonalni, postrzegani jako grupa, od dawna osiągają gorsze wyniki niż niewyrafinowany inwestor funduszy indeksowych, który po prostu siedzi mocno przez dziesięciolecia” – napisał Buffett w swoim liście do akcjonariuszy z 2014 roku. „Głównym powodem były honoraria: wiele instytucji płaci znaczne sumy konsultantom, którzy z kolei polecają menedżerów z wysokimi honorarium. A to jest gra głupców.

Co więcej, poprzez obrót papierami wartościowymi i ich wycofywanie rzadziej niż aktywnie zarządzane fundusze, fundusze indeksowe generują mniejszy dochód podlegający opodatkowaniu, który należy przekazać swoim udziałowcom.

Fundusze indeksowe mają jeszcze jedną korzyść podatkową. Ponieważ kupują nowe partie papierów wartościowych w indeksie za każdym razem, gdy inwestorzy wpłacają pieniądze do funduszu, mogą mieć do wyboru setki lub tysiące partii podczas sprzedaży określonego papieru wartościowego. Oznacza to, że mogą sprzedawać partie z najniższymi zyskami kapitałowymi, a zatem z najniższym podatkiem.

Wady funduszy indeksowych

Żadna inwestycja nie jest idealna, w tym fundusze indeksowe. Jedna wada tkwi w ich naturze: portfel, który rośnie wraz ze swoim indeksem, spada wraz ze swoim indeksem. Jeśli masz na przykład fundusz, który śledzi S&P 500, będziesz cieszyć się szczytami, gdy rynek ma się dobrze, ale będziesz całkowicie wrażliwy, gdy rynek spadnie. Natomiast w przypadku aktywnie zarządzanego funduszu zarządzający funduszem może wyczuć nadchodzącą korektę rynkową i skorygować lub nawet zlikwidować pozycje portfela, aby je buforować.

Łatwo jest przejmować się opłatami za aktywnie zarządzane fundusze. Ale czasami wiedza dobrego menedżera inwestycyjnego może nie tylko chronić portfel, ale nawet przewyższać rynek. Jednak niewielu menedżerów potrafiło to robić konsekwentnie, rok po roku.

Również dywersyfikacja to miecz obosieczny. Wygładza zmienność i zmniejsza ryzyko, jasne; ale, jak to często bywa, zmniejszenie minusów ogranicza również wzrost. W porównaniu z bardziej wyselekcjonowanym portfelem w innym funduszu, koszyk akcji o szerokiej bazie w funduszu indeksowym może zostać ściągnięty w dół przez niektóre słabsze wyniki.

Dolna linia

Fundusze indeksowe mają kilka atrakcyjnych zalet, ale także kilka wad do rozważenia. Zrozum, czym jest fundusz indeksowy, a czym nie jest przed zainwestowaniem.