Czy dane dotyczące wyników funduszy inwestycyjnych są zgłaszane bez opłat?
Czy dane o wynikach funduszy inwestycyjnych są podawane bez opłat? Innymi słowy, czy raportowane wyniki funduszu inwestycyjnego są obliczane po odjęciu wszystkich wydatków? Odpowiedź zależy od tego, jak zdefiniujesz koszty operacyjne.
Przyjrzyjmy się filmowej metaforze, aby wyjaśnić tę pozorną dwuznaczność. A fundusz powierniczyKoszt jest podobny do kosztu pójścia do lokalnego kina. Załóżmy, że cena biletu do kina wynosi 9 dolarów. Przekąski takie jak popcorn, napoje bezalkoholowe i słodycze mogą z łatwością dodać kolejne 4 dolary do całkowitego kosztu tej rozrywki, co oznacza, że pójście do kina kosztuje naprawdę 13 dolarów.
Opłaty ponoszone przez fundusz inwestycyjny
Podobna sytuacja dotyczy całkowitych kosztów dla inwestora funduszu inwestycyjnego. Po pierwsze, musisz wziąć pod uwagę całkowity zwrot, która jest obliczana przez odjęcie kosztów operacyjnych (zarządzanie inwestycjami, prowadzenie dokumentacji, usługi powiernicze, podatki, prawne, księgowe i audytowe), wyrażonych jako
Współczynnik kosztów, oraz opłatę marketingową/dystrybucyjną (określaną jako Opłata 12b-1, jeśli istnieje). Całkowity zwrot jest wartością netto: zwrot netto minus te inne liczby.W zestawieniu znajdują się również koszty transakcyjne funduszu – opłaty maklerskie do kupna i sprzedaży papierów wartościowych z portfela i szerzyć się różnice między oferta oraz zapytać się ceny – które nie są wliczane do wskaźnika kosztów, ale z pewnością wydają się kwalifikować jako koszty operacyjne. Może to być znacząca pozycja wydatkowa dla funduszu o wysokim obrót portfela. Wreszcie, jeśli twój fundusz ma opłata za sprzedaż (Załaduj), opłata ta również nie jest uwzględniona w jego wskaźniku kosztów.
Informacje doradcy
Dan Stewart, CFA®
Szanowane zarządzanie aktywami, Dallas, Teksas
Istnieje zbyt wiele niski koszt, bez obciążenia funduszy wzajemnych, które mogą replikować, lub przynajmniej są bardzo podobne do, fundusze obciążenia. Nie ma powodu, aby płacić ładunek. Jeśli planujesz korzystać z funduszy inwestycyjnych, wybierz mądrze. Inną alternatywą jest fundusz giełdowy (ETF). Potraktujcie to jako hybrydowego funduszu, gdzie można uzyskać natychmiastową dywersyfikację struktury, niedrogie, a także handlu przez cały dzień.
Jest to w przeciwieństwie do funduszu, w którym można kupić lub sprzedać tylko na koniec dnia w wartości aktywów netto.
Tak jak fundusz choć, trzeba wykonać badania i zobaczyć co i jak inwestycje bazowe są w ETF. Jeśli inwestujesz pasywnie, fundusze indeksowe będą działać dobrze. Jeśli jesteś bardziej aktywny, fundusze ETF są zwykle lepszym wyborem.
W związku z powyższym, stosunek wydatek fundusz jest podobny cenę biletu filmu w naszym przykładzie, natomiast koszty transakcyjne i opłaty za sprzedaż są ekwiwalentem tego, co kinomaniak wydaje na poczęstunek lada. Oczywiście, ani film, ani cena biletu stosunek wydatek rejestruje odpowiedni całkowity koszt podróży do kina lub inwestycja funduszu inwestycyjnego.
Rozważając koszty i wydatki, jakość inwestycji funduszu inwestycyjnego wzrasta wraz z brakiem opłat za sprzedaż i 12b-1 opłaty, a także obecność niskich kosztów i portfela wskaźniki rotacji. Wiadomo, że tanie fundusze przewyższają fundusze o wysokich kosztach.
Czytelnik powinien to zauważyć, ponieważ opłaty za umorzenie dla wczesne wypłaty z funduszu są kontrolowane przez inwestora, a nie towarzystwo funduszu, nie biorą udziału w tej dyskusji.
