3 fundusze inwestycyjne Good Bear Market (RYAIX, GRZZX i RYURX)

Z zapasami spadającymi na strome rynek niedźwiedzia na początku 2020 r. wśród globalnych Covid-19 pandemia, wielu inwestorów szuka sposobów na złagodzenie strat lub nawet wykorzystanie kolejnego spadku cen akcji. Jednakże, krótka sprzedaż poszczególne akcje mogą być bardzo ryzykowne, ponieważ przewidywanie ich ruchów jest trudne i nie ma ograniczeń co do wielkości strat. Rzeczywiście, akcje wróciły do ​​2021 r., osiągając nowe rekordy wszech czasów. Aby utrzymać ogólne ryzyko na niskim poziomie, inwestorzy mogą zamiast tego kupować fundusze inwestycyjne, które obstawiają niedźwiedzie zakłady i zyskują, gdy szerszy rynek spada.

Poniżej przyjrzymy się trzem takim ponosić fundusze inwestycyjne, który osiągnął najlepsze wyniki podczas poprzedniego poważnego załamania na rynku, jesienią 2018 roku.

Wszystkie dane pochodzą z Poranna gwiazda, na dzień 21.04.2021 r.

Niedźwiedź Fundusze Inwestycyjne

Jednym ze sposobów zarządzania tym ryzykiem jest inwestowanie w tzw. Fundusze te mogą generować rosnące zwroty, gdy szerszy rynek spada. Ponieważ obecna bessa jeszcze się nie skończyła, a akcje są niezwykle niestabilne, przyjrzeliśmy się zachowaniu funduszy inwestycyjnych podczas ostatniego poważnego załamania na rynku. Podczas tego wcześniejszego spowolnienia, S&P 500 spadła z najwyższego poziomu 2930,75 we wrześniu. 20, 2018, do minimum 2351.10 w grudniu. 24, 2018 r., całkowity spadek o 19,8%, tuż za 20% spadkiem wymaganym do uznania za bessę.

Fundusze niedźwiedzi zazwyczaj stosują kilka różnych strategii, aby generować zwroty, gdy rynki spadają. Fundusz może postawić przeciwko szerszemu rynkowi, kupując umieścić opcje na indeksie podczas krótkiej sprzedaży przyszłość w tym samym indeksie. Inną strategią jest sprzedaż krótkich papierów wartościowych w nadziei, że wartość ich akcji spadnie. Ponadto fundusz może inwestować w aktywa, które mają tendencję do nabierania wartości w okresach spadków na rynku, takie jak złoto lub inne metale szlachetne. Ogólnie rzecz biorąc, istnieje element zmienność do kilku strategii stosowanych przez zarządzających funduszami. Fundusz powierniczy niedźwiedzi może być sposobem na znalezienie przez inwestorów alfa w burzliwych czasach, ale tego typu nigdy nie powinien być jedynym udziałem inwestora.

Rydex Inverse Nasdaq-100 (RYAIX)

• Całkowity zwrot w okresie spowolnienia w 2018 r.: 25.9%
• Zwrot YTD zakończył się 21 kwietnia 2021 r.: -8.7%
• Współczynnik kosztów: 1.59%
• Aktywa pod zarządzaniem: 23 miliony dolarów
• Indeks porównawczy: Indeks Nasdaq-100
• Data rozpoczęcia: wrz. 3, 1998
• Doradca/dystrybutor funduszu: Inwestorzy w papiery wartościowe/dystrybutorzy funduszy Guggenheim

Fundusz Rydex Inverse Nasdaq 100 próbuje odtworzyć odwrotne dzienne wyniki Indeks Nasdaq 100. Oznacza to, że jeśli Nasdaq 100 w ciągu jednego dnia wzrośnie o 5%, fundusz straci 5%, a jeśli Nasdaq 100 spadnie o 5% w ciągu dnia, fundusz wzrośnie o 5%. Fundusz stara się to zrobić, posiadając różnorodne inwestycje, w tym fundusze inwestycyjne, notatki agencji federalnej, oraz umowy odkupu. Należy pamiętać, że indeksu Nasdaq 100 nie należy mylić z Indeks kompozytowy Nasdaq; pierwszy jest indeksem 100 największych spółek niefinansowych notowanych na giełdzie Nasdaq.

Według Morningstar „Fundusz jako swoją strategię inwestycyjną stosuje program angażowania się w krótką sprzedaż papierów wartościowych wchodzących w skład indeksu bazowego i inwestujących w znaczącym stopniu w instrumenty pochodne instrumenty. Zainwestuje co najmniej 80% swoich aktywów netto oraz wszelkie pożyczki na cele inwestycyjne w instrumenty finansowe o cechach ekonomicznych, które powinny zachowywać się odwrotnie niż papiery wartościowe spółek wchodzących w skład instrumentu bazowego indeks."

Grizzly Short (GRZZX)

• Całkowity zwrot podczas spowolnienia w 2018 r.: 24.0%
• Zwrot YTD zakończony 21 kwietnia 2021 r.: -12.50%
• Współczynnik kosztów: 2.97%
• Aktywa pod zarządzaniem: 50,2 miliona dolarów
• Indeks porównawczy: Nie dotyczy
• Data rozpoczęcia: 19 czerwca 2000 r.
• Doradca funduszu/dystrybutor: Leuthold Weeden Zarządzanie Kapitałem/Rynki Kapitałowe Rafferty

Fundusz Grizzly Short, w przeciwieństwie do pozostałych dwóch funduszy z tej listy, jest aktywnie zarządzany fundusz. Oznacza to, że dwóch zarządzających portfelem funduszu wybiera określone akcje do sprzedaży krótkiej. Fundusz dąży do skrócenia 60-100 akcji w dowolnym momencie, z których wszystkie muszą być akcjami o dużej kapitalizacji w obrocie w USA.

Według Morningstar „Fundusz sprzedaje akcje krótko. Krótka sprzedaż polega na sprzedaży pożyczonych papierów wartościowych. Kiedy fundusz sprzedaje akcje w pozycji krótkiej, ponosi obowiązek wymiany pożyczonych akcji bez względu na ich cenę w momencie zakupu akcji w celu dostarczenia ich pożyczkodawcy papierów wartościowych. Fundusz na ogół będzie miał około 60 do 100 akcji, które sprzedał krótko”.

Rydex Inverse S&P 500 Strategia (RYURX)

• Całkowity zwrot w okresie spowolnienia w 2018 r.: 23.6%
• Zwrot YTD zakończył się 21 kwietnia 2021 r.: -10.33%
• Współczynnik kosztów: 1.55%
• Zarządzane aktywa: 55,5 miliona dolarów
• Indeks porównawczy: S&P 500
• Data rozpoczęcia: Sty. 7, 1994
• Doradca/dystrybutor funduszu: Inwestorzy w papiery wartościowe/dystrybutorzy funduszy Guggenheim

Fundusz Rydex Inverse S&P 500 Strategy próbuje odtworzyć odwrotne dzienne wyniki indeksu S&P 500. Oznacza to, że jeśli S&P 500 w ciągu jednego dnia wzrośnie o 5%, fundusz obniży się o 5%, a jeśli S&P 500 spadnie o 5% w ciągu dnia, fundusz wzrośnie o 5%. Fundusz stara się to zrobić, posiadając różnorodne inwestycje, w tym fundusze inwestycyjne, notatki agencji federalnej, oraz umowy odkupu. S&P 500 to indeks 505 amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji.

Według Morningstar „Fundusz jako swoją strategię inwestycyjną stosuje program angażowania się w krótką sprzedaż papierów wartościowych wchodzących w skład indeksu bazowego i inwestujących w znaczącym stopniu w instrumenty pochodne instrumenty. Zainwestuje co najmniej 80% swoich aktywów netto oraz wszelkie pożyczki na cele inwestycyjne w instrumenty finansowe o cechach ekonomicznych, które powinny zachowywać się odwrotnie niż papiery wartościowe spółek wchodzących w skład instrumentu bazowego indeks."^[cytować]