Aktywnie zarządzana definicja ETF

Co to jest aktywnie zarządzany fundusz ETF?

Aktywnie zarządzany fundusz ETF jest formą fundusz giełdowy w którym menedżer lub zespół podejmuje decyzje dotyczące alokacji portfela bazowego, w przeciwnym razie nie stosuje pasywnej strategii inwestycyjnej.

Aktywnie zarządzany fundusz ETF będzie miał indeks porównawczy, ale menedżerowie mogą zmieniać alokacje sektorów, transakcje w czasie rynku lub odbiegać od indeksu według własnego uznania. Daje to zwroty z inwestycji, które nie odzwierciedlają idealnie indeksu bazowego.

Jak działa aktywnie zarządzany fundusz ETF

Aktywnie zarządzany fundusz ETF oferuje wiele takich samych korzyści, jak tradycyjny fundusz giełdowy, np. cena przejrzystość, płynność i efektywność podatkowa, ale z zarządzającym funduszem, który może dostosować fundusz do zmieniającego się rynku warunki. Połączenie aktywne zarządzanie a ETF zapewnia inwestorom innowacyjne rozwiązanie do zarządzania aktywami.

Dla inwestorów wystarczy polubić aktywnie zarządzanych ETF-ów, takich jak niższe wskaźniki kosztów niż wzajemne fundusze, aktywny udział doświadczonych profesjonalistów finansowych oraz możliwość zdobycia pokonywania benchmarków zwroty.

Nie ma pewności, czy aktywnie zarządzany fundusz osiągnie gorsze lub lepsze wyniki niż pasywny-ETF rywalem. Można przynajmniej liczyć na to, że tradycyjne fundusze ETF będą wiernie podążać za indeksem, co pozwala inwestorom poznać zasoby i profil ryzyka funduszu. Pomaga to utrzymać zdywersyfikowany portfel zgodnie z oczekiwaniami.

Zarządzający aktywnym funduszem ETF mają jednak swobodę obrotu poza indeksem referencyjnym, co utrudnia inwestorom przewidywanie przyszłego składu portfela. Może to działać dla inwestorów, gdy warunki rynkowe charakteryzują się dużą zmiennością. Aktywny menedżer może przenieść alokację z pozycji o słabych wynikach do bardziej odpowiednich sektorów lub klas aktywów.

W 2018 r. gigant zarządzania aktywami Vanguard wprowadził katalog aktywnych zarządzanych funduszy ETF. Posunięcie to było ostrym odejściem od strategii opartej na indeksach promowanej przez założyciela John Bogle przez wiele dziesięcioleci. Wiele z tych funduszy stało się popularnymi drogami inwestycyjnymi.

Ograniczenia aktywnie zarządzanych funduszy ETF

Chociaż aktywnie zarządzane ETF-y mają wiele takich samych cech tradycyjnych funduszy giełdowych, zwykle są one droższe. Wiele z nich ma wyższe wskaźniki kosztów niż tradycyjne indeksowe fundusze ETF, co wywiera presję na zarządzających funduszami, aby konsekwentnie osiągali lepsze wyniki lub przebijali rynek.

Podobnie jak w przypadku funduszu inwestycyjnego, potencjał do uzyskania lepszych wyników sprowadza się do zarządzającego. Niektóre regularnie przewyższają oczekiwania, ale większość badań wskazuje, że aktywne zarządzanie nie sprawdza się w przypadku strategii pasywnej.

Co więcej, aktywnie zarządzane ETF-y zwykle są sprzeczne z podstawowymi zasadami inwestycyjnymi, takimi jak dywersyfikacja. Typowy zarządzający funduszem zmienia alokacje zgodnie z warunkami rynkowymi, co oznacza, że ​​fundusz może być mniej zdywersyfikowany niż pasywny ETF.