Najlepsze ETF-y na obligacje komunalne za III kwartał 2021 r.

Obligacji komunalnych fundusze giełdowe (ETF) zapewnić inwestorom zdywersyfikowany dostęp do rynek obligacji komunalnych. Obligacje komunalne, lub munis, to instrumenty dłużne emitowane przez stany, gminy lub powiaty w celu finansowania publicznych nakładów inwestycyjnych, takich jak budowa autostrad, mostów i szkół. Inwestorom muni zazwyczaj oferują dochody z odsetek wolne od podatku. Podczas gdy wiele z tych obligacji jest ocenianych "klasa inwestycyjna" przez agencje ratingowe, wskazując na stosunkowo niski stopień ryzyko kredytowe, oni są nie wolny od ryzyka. Postrzegane ryzyko munisów wzrosło w zeszłym roku w związku z pandemią COVID-19, która spowodowała ogromne obciążenie finansowe budżetów państwowych i gminnych. Rezerwa Federalna podjęła działania na początku pandemii, aby uspokoić rynek obligacji komunalnych. Teraz popyt na munis gwałtownie rośnie, ponieważ inwestorzy polują na zyski i ulgi podatkowe, co obniża koszty pożyczek dla władz stanowych i lokalnych do niemal rekordowo niskiego poziomu. Fundusz ETF na obligacje komunalne może pomóc w ograniczeniu ryzyka poprzez utrzymywanie długu wyemitowanego przez szeroki zakres stanów, samorządów miejskich lub agencji.

Istnieje 40 różnych ETF-ów na obligacje komunalne, które są przedmiotem obrotu w USA, z wyłączeniem ETF-ów odwróconych i lewarowanych, a także funduszy o wartości poniżej 50 mln USD aktywa pod zarządzaniem (AUM). Obligacje komunalne, mierzone przez Bloomberg Barclays Municipal Bond Index, radziły sobie gorzej na szerszym rynku z całkowitym zwrotem 5,8% w ciągu ostatnich 12 miesięcy w porównaniu z całkowitym zwrotem indeksu S&P 500 wynoszącym 47,8% na dzień 17 maja, 2021. Najlepszym rentownym funduszem ETF obligacji komunalnych za III kwartał 2021 r., w oparciu o wyniki w ciągu ostatniego roku, jest fundusz ETF o wysokim dochodzie komunalnym First Trust (FMHI). Poniżej przyjrzymy się 3 najlepszym ETF-om obligacji komunalnych. Wszystkie poniższe liczby pochodzą z 18 maja 2021 r.

• Wydajność w ciągu 1 roku: 19,0%
• Współczynnik wydatków: 0,55%
• Roczna stopa dywidendy: 3,03%
• 3-miesięczna średnia dzienna objętość: 35,189
• Aktywa pod zarządzaniem: 207,8 mln USD
• Data rozpoczęcia: listopad 1, 2017
• Emitent: Pierwsze zaufanie

FMHI to aktywnie zarządzany fundusz ETF, którego celem jest zapewnienie inwestorom dochodu zwolnionego z podatków federalnych, a także długoterminowej aprecjacji kapitału. Fundusz inwestuje 80% lub więcej swoich aktywów netto w komunalne papiery dłużne, które wypłacają odsetki zwolnione z regularnych federalnych podatków dochodowych. Inwestuje w obligacje komunalne o różnych terminach zapadalności, ale największe zaangażowanie to obligacje, których okres zapadalności wynosi od 15 do 20 lat. dojrzałość. Stanem, którego obligacje otrzymują największą ekspozycję w funduszu, jest Kolorado. Trzy największe pozycje funduszu obejmują obligacje wyemitowane przez następujące podmioty: Buckeye Ohio Tobacco Settlement Financing Authority; stan Illinois; oraz Transitional Finance Authority w Nowym Jorku.

• Wydajność w ciągu roku: 16,9%
• Współczynnik wydatków: 0,35%
• Roczna stopa dywidendy: 3,44%
• 3-miesięczna średnia dzienna objętość: 186 448
• Aktywa w zarządzaniu: 1,6 mld USD
• Data rozpoczęcia: 13 kwietnia 2011 r.
• Emitent: State Street

HYMB śledzi Bloomberg Barclays Municipal Yield Index, który jest indeksem ważonym wartością rynkową, który mierzy wydajność wysokodochodowych obligacji komunalnych emitowanych przez stany USA, Dystrykt Kolumbii, terytoria USA i władze lokalne agencje. Obligacje o wysokiej rentowności, zwane również obligacjami śmieciowymi, płacą wyższe oprocentowanie niż dług o ratingu inwestycyjnym ze względu na niższe ratingi kredytowe. Ale są to bardziej ryzykowne inwestycje o znacznie większej szansie domyślny. HYMB inwestuje w szereg wysokodochodowych obligacji komunalnych o średniej zapadalności 14,92 lat. Jego trzy najlepsze pozycje obejmują obligacje wyemitowane przez Buckeye Ohio Tobacco Settlement Financing Authority oraz dwa różne zestawy obligacji wyemitowane przez Puerto Rico Sales Tax Financing Corp.

• Wydajność w ciągu 1 roku: 16,5%
• Współczynnik wydatków: 0,35%
• Roczna stopa dywidendy: 2,99%
• 3-miesięczna średnia dzienna objętość: 100 813
• Aktywa pod zarządzaniem: 314,8 mln USD
• Data rozpoczęcia: styczeń. 13, 2014
• Emitent: Van Eck Associates Corp.

SHYD śledzi wskaźnik krótkoterminowy Bloomberg Barclays Municipal High Yield Short Duration Index, który ma na celu: zmierzyć ogólne wyniki krótkoterminowych obligacji zwolnionych z podatku, denominowanych w dolarach amerykańskich, rynek. ETF koncentruje się na wysokodochodowych obligacjach komunalnych o krótszych Trwanie, dzięki czemu jego wyniki są mniej wrażliwe na zmiany stóp procentowych. Inwestuje w obligacje o różnych terminach zapadalności, ale największa ekspozycja to obligacje, których termin zapadalności wynosi 7-10 lat. Trzy największe pozycje funduszu obejmują obligacje wyemitowane przez Florida Development Finance Corp., Puerto Rico Sales Tax Financing Corp. oraz Illinois Finance Authority.

Komentarze, opinie i analizy wyrażone w niniejszym dokumencie służą wyłącznie celom informacyjnym i nie powinny być rozważyć indywidualne porady inwestycyjne lub zalecenia dotyczące inwestowania w jakiekolwiek papiery wartościowe lub przyjmowania jakiejkolwiek inwestycji strategia. Chociaż uważamy, że podane tutaj informacje są wiarygodne, nie gwarantujemy ich dokładności ani kompletności. Poglądy i strategie opisane w naszych treściach mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Ponieważ warunki rynkowe i ekonomiczne podlegają szybkim zmianom, wszelkie uwagi, opinie i analizy zawarte w naszych treściach są renderowane na dzień zamieszczenia i mogą ulec zmianie bez zawiadomienie. Materiał nie ma na celu pełnej analizy wszystkich istotnych faktów dotyczących jakiegokolwiek kraju, regionu, rynku, branży, inwestycji lub strategii.