Jak przygotować się na wzrost stóp procentowych

Kiedy stopy procentowe oscylują w pobliżu historycznych minimów przez dłuższy czas, łatwo jest zapomnieć, że to, co spada, w końcu się poprawi. Stawki na ogół zaczną rosnąć wraz z ożywieniem gospodarczym. Kiedy tak się dzieje, zarówno krótko, jak i długoterminowo o stałym dochodzie Inwestorzy, którzy zostaną przyłapani na nieprzygotowaniu, mogą stracić łatwą okazję do zwiększenia swoich miesięcznych dochodów. Z tego powodu teraz jest czas na rozpoczęcie przygotowań do tej zmiany w środowisku stóp procentowych.

Wytnij czas trwania wiązania

Na szczycie listy rzeczy do zrobienia inwestorzy powinni zmniejszyć ekspozycję na długoterminowe obligacje, jednocześnie wzmacniając swoje pozycje w krótko- i obligacje średnioterminowe, które są mniej wrażliwe na wzrosty stóp procentowych niż obligacje o dłuższym terminie zapadalności, które dłużej blokują wzrost stóp okresy czasu. Jednak przejście na model krótkoterminowych obligacji o niższej rentowności wiąże się z pewnym kompromisem, ponieważ obligacje krótkoterminowe zapewniają mniejszy potencjał zarobkowy niż obligacje długoterminowe.

Jednym z rozwiązań tej zagadki jest sparowanie obligacji krótkoterminowych z innymi instrumentami, w tym dług o zmiennym oprocentowaniu, takich jak kredyty bankowe, oraz Skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS), którego regulowana stopa procentowa jest mniej wrażliwa na wzrost stóp procentowych niż inne instrumenty o stałym oprocentowaniu.

„Z historycznego punktu widzenia premie za ryzyko inflacyjne były często bardzo pozytywne”, powiedział Geert Bekaert, profesor biznesu w Columbia Business School. „Jeśli przyszłe stopy procentowe wzrosną z powodu wyższej inflacji (np. boomu cen towarów), a ryzyko inflacji nagle ponownie wycenione, nominalne obligacje skarbowe będą radzić sobie bardzo słabo, ale TIPS sprawdzą się dobrze, ponieważ są indeksowane względem inflacja."

WSKAZÓWKI są dostosowywane dwa razy w roku, aby odzwierciedlić zmiany w Indeks cen konsumpcyjnych w USA (CPI), punkt odniesienia dla inflacji. W przypadku wzrostu cen, płatności kuponowe na TIPS reagują podobnie. W przypadku kredytów o zmiennym oprocentowaniu, instrumenty te inwestują w bardziej ryzykowne kredyty bankowe, których kupony wahają się ze spreadem powyżej referencyjnej stopy procentowej. W związku z tym dostosowują się w okresowych odstępach czasu wraz ze zmianą stawek.Kilka funduszy giełdowych TIPS (ETF) obejmuje:

• Fundusz ETF Schwab US TIPS (SCHP)
• SPDR Barclays TIPS (IPE)
• iShares TIPS Bond ETF (TIP)
• PIMCO 1–5 letni amerykański indeks TIPS ETF (STPZ)

Podobnie istnieją również przykłady dłużnych ETF o zmiennym oprocentowaniu, które obejmują:

• Fundusz obligacji iShares o zmiennym oprocentowaniu (FLOT)
• SPDR Barclays Capital o zmiennej stopie inwestycyjnej ETF (FLRN)
• Wektory rynku ETF klasy inwestycyjnej o zmiennym oprocentowaniu (FLTR)

Spójrz na akcje

Nie wszystkie strategie, które czerpią zyski z rosnących stawek, odnoszą się do papiery wartościowe o stałym dochodzie. Inwestorzy, którzy chcą zarobić, gdy stopy wzrosną, powinni rozważyć zakup akcji głównych konsumentów surowy materiał.

Ceny surowców często pozostają stabilne lub spadają, gdy stawki rosną. Firmy wykorzystujące te materiały do ​​produkcji wyrobów gotowych – lub po prostu w swojej codziennej działalności – odnotują odpowiedni wzrost swoich marże wraz ze spadkiem ich kosztów. Z tego powodu firmy te są ogólnie postrzegane jako: żywopłot przeciwko inflacja.

Rosnące stopy procentowe też są dobre wiadomości na serio osiedle sektora, więc firmy, które czerpią zyski z budowy domów i budownictwa, również mogą być dobrą grą. Producenci drobiu i wołowiny mogą również zauważyć wzrost popytu, gdy stawki wzrosną ze względu na wzrost wydatki konsumentów i niższe koszty.

Użyj drabin więziennych

Oczywiście wspólna strategia, która planiści finansowi a doradcy inwestycyjni polecają klientom to drabina więzi.

Drabina więzi to seria obligacji, które dojrzewają w regularnych odstępach czasu, na przykład co trzy, sześć, dziewięć lub 12 miesięcy. W miarę wzrostu stóp każda z tych obligacji jest następnie reinwestowana po nowym, wyższym oprocentowaniu. Ten sam proces działa dla Drabinka CD. Poniższy przykład ilustruje ten proces:

Larry ma 300 000 $ w rynek pieniężny zarabianie mniej niż 1% odsetek. Jego pośrednik doradza mu, że stopy procentowe prawdopodobnie zaczną rosnąć w ciągu najbliższych kilku miesięcy. Postanawia przenieść 250 000 $ ze swoich pieniędzy portfel rynkowy na pięć oddzielnych 50 000 $ Płyty CD które dojrzewają co 90 dni, począwszy od trzech miesięcy.

Co 90 dni Larry reinwestuje dojrzewającą płytę CD w inną płytę, płacąc wyższą stawkę. Może zainwestować każdą płytę CD w inną o tym samym terminie zapadalności lub może rozłożyć terminy zapadalności w zależności od potrzeb w zakresie przepływu środków pieniężnych lub płynność.

Uważaj na żywopłoty inflacji

Aktywa materialne, takich jak złoto i inne metale szlachetne, radzą sobie dobrze, gdy stawki są niskie, a inflacja wysoka. Niestety, inwestycje zabezpieczające przed inflacją zwykle radzą sobie słabo, gdy stopy procentowe zaczynają rosnąć tylko dlatego, że rosnące stopy ograniczają inflację.

Ceny innych surowców naturalnych, takich jak olej, może również zostać trafiony w środowisku o dużym zainteresowaniu. To zła wiadomość dla tych, którzy bezpośrednio w nie inwestują. Inwestorzy powinni rozważyć przeniesienie przynajmniej części swoich gospodarstwa w te instrumenty i inwestowanie w akcje firm, które je konsumują.

Postaw na dolara amerykańskiego

Ci, którzy inwestują w waluty obce, mogą chcieć rozważyć wzmocnienie swoich zasobów w starych, dobrych Wujek Sam. Kiedy stopy procentowe zaczynają rosnąć, dolar zwykle zyskuje pęd w stosunku do innych walut, ponieważ wyższe stawki przyciągają kapitał zagraniczny do instrumentów inwestycyjnych denominowanych w dolarach, takich jak bony skarbowe, banknoty i obligacje.

Zmniejsz ryzyko

Rosnące stopy procentowe oznaczają, że bardziej konserwatywne instrumenty również zaczną płacić wyższe stawki. Ponadto ceny ofert o wysokiej rentowności (takich jak obligacji śmieciowych) będą miały tendencję do bardziej gwałtownego spadku niż w przypadku kwestii rządowych lub komunalnych, gdy stawki wzrosną. W związku z tym ryzyko związane z instrumentami o wysokiej rentowności może ostatecznie przewyższyć ich wyższą rentowność w porównaniu z alternatywami o niskim ryzyku.

Refinansuj swój dom

Tak jak mądrze jest zachować portfel o stałym dochodzie ciekły, rozsądnie jest również zablokować swoje kredyt hipoteczny przy obecnych stawkach, zanim wzrosną. Jeśli kwalifikujesz się do refinansowanie w twoim domu, prawdopodobnie nadszedł czas, aby to zrobić.

Zdobądź też swój Ocena kredytowa w formie, spłać te drobne długi i odwiedź swój bank lub urzędnik ds. pożyczek. Zablokowanie kredytu hipotecznego na poziomie 5%, a następnie zbieranie średniego zysku na poziomie 6,5% na drabinie obligacji jest ścieżką niskiego ryzyka do pewnych zysków. Blokowanie niskich stawek na innych długoterminowe zadłużenie taki jak twój kredyt samochodowy to również dobry pomysł.

Dolna linia

Historia podpowiada, że ​​stopy procentowe nie pozostaną na zawsze niskie, ale trudno jest przewidzieć tempo ich wzrostu i jak daleko wzrosną. Ci, którzy nie zwracają uwagi na stopy procentowe, mogą stracić cenne okazje do zysku w środowisku rosnących stóp.

Istnieje kilka sposobów, w jakie inwestorzy mogą zarobić na rosnących stopach, takich jak kupowanie akcji spółek, które konsumują surowe produkty materiałów, drabinki ich portfeli CD lub obligacji, umacnianie ich pozycji w dolarach i refinansowanie ich domy. Aby uzyskać więcej informacji o tym, jak czerpać zyski z rosnących stóp procentowych, skonsultuj się z doradcą finansowym.