Definicja kapitału ekonomicznego (WE)

Czym jest kapitał ekonomiczny?

Kapitał ekonomiczny jest miarą ryzyka pod względem kapitału. Mówiąc dokładniej, jest to kwota kapitału, którą firma (zwykle działająca w usługach finansowych) potrzebuje, aby zapewnić jej wypłacalność, biorąc pod uwagę jej profil ryzyka.

Kapitał ekonomiczny jest obliczany wewnętrznie przez firmę, czasami przy użyciu autorskich modeli. Wynikowa liczba to również kwota kapitału, którą firma powinna mieć na pokrycie wszelkiego ryzyka, które podejmuje.

Zrozumienie kapitału ekonomicznego

Kapitał ekonomiczny służy do pomiaru i raportowania ryzyka rynkowego i operacyjnego w organizacji finansowej. Pomiar kapitału ekonomicznego wiąże się z ryzykiem wykorzystania realiów gospodarczych, a nie zasad księgowych i regulacyjnych, co czasami może wprowadzać w błąd. W rezultacie uważa się, że kapitał ekonomiczny daje bardziej realistyczną reprezentację wypłacalności firmy.

Proces pomiaru kapitału ekonomicznego polega na przeliczeniu danego ryzyka na wielkość kapitału potrzebnego do jego obsługi. Obliczenia opierają się na sile finansowej instytucji (lub zdolność kredytowa) i oczekiwanych strat.

Siła finansowa to prawdopodobieństwo, że firma nie stanie się niewypłacalna w okresie pomiaru i jest inaczej znana jako poziom ufności w obliczeniach statystycznych. Oczekiwana strata firmy to przewidywana średnia strata w okresie wyceny. Oczekiwane straty stanowią koszt prowadzenia działalności i są zwykle pokrywane przez Zysk operacyjny.

Zależność między częstotliwością strat, kwotą strat, oczekiwaną stratą, siłą finansową lub poziomem ufności a kapitałem ekonomicznym można zobaczyć na poniższym wykresie:

Obliczenia kapitału ekonomicznego i ich wykorzystanie w ryzyko/nagroda Wskaźniki pokazują, które linie biznesowe bank powinien dążyć do najlepszego wykorzystania kompromisu ryzyko/zysk. Miary wyników wykorzystujące kapitał ekonomiczny obejmują: zwrot z kapitału skorygowanego o ryzyko (RORAC); zwrot z kapitału skorygowany o ryzyko (RAROC); oraz ekonomiczna wartość dodana (EVA). Jednostki biznesowe, które osiągają lepsze wyniki dzięki takim środkom, mogą otrzymać więcej kapitału firmy w celu optymalizacji ryzyka. Wartość zagrożona (VaR) i podobne miary również opierają się na kapitale ekonomicznym i są wykorzystywane przez instytucje finansowe do zarządzania ryzykiem.

Przykład kapitału ekonomicznego

Bank chce ocenić profil ryzyka swojego portfela kredytowego w przyszłym roku. W szczególności bank chce określić wielkość kapitału ekonomicznego potrzebnego do zaabsorbowania straty zbliżonej do granicy 0,04% w rozkładzie strat odpowiadającym 99,96% przedziałowi ufności.

Bank stwierdza, że ​​99,96% przedział ufności daje 1 miliard USD kapitału ekonomicznego powyżej oczekiwanej (średniej) straty. Gdyby bank miał niedobór kapitału ekonomicznego, mógłby podjąć działania, takie jak pozyskiwanie kapitału lub podwyższenie standardów gwarantowania portfela kredytowego w celu utrzymania pożądanego kredytu ocena. Bank mógłby dalej rozbić swój portfel kredytowy, aby ocenić, czy profil ryzyka i zysku portfela hipotecznego przekracza jego osobisty portfel kredytowy.