Zamknięte dla Nowych Inwestorów

Co jest zamknięte dla nowych inwestorów?

Termin „zamknięty dla nowych inwestorów” oznacza, że ​​fundusz zdecydował się zaprzestać dopuszczania nowych inwestycji od inwestorów, którzy jeszcze nie zainwestowali w fundusz. Fundusze powiernicze i fundusze hedgingowe może zdecydować się na zamknięcie nowych inwestorów z różnych powodów.

Zamknięcie na nowych inwestorów może oznaczać, że dotychczasowi inwestorzy mogą zwiększyć swoją pozycję, choć nie zawsze tak jest.

Jak działa zamknięcie na nowych inwestorów

Zamknięcie dla nowych inwestorów to jeden ze scenariuszy, który fundusz może wykorzystać do zarządzania swoją działalnością operacyjną w przypadku wystąpienia problemów z funduszem. Fundusze zamknięte może również przestać przyjmować inwestycje od obecnych inwestorów. Fundusze mogą, ale nie muszą, podać szczegóły dotyczące szczegółów zamknięcia, gdy zdecydują się zamknąć z niektórymi inwestorami. Decyzja o zamknięciu funduszu dla nowych inwestorów nie jest łatwa do podjęcia, ponieważ fundusz potencjalnie rezygnuje ze znacznej części zarządzania Przychodów z tytułu opłat.

Fundusze zazwyczaj zamykają się z jednego z dwóch powodów. Fundusz może się zamykać z powodu niskich wyników lub niskiego popytu. Odwrotnie, fundusz może otrzymywać znaczny popyt przy nadmiernych wpływach. Jeśli fundusz zamyka się tylko na nowych inwestorów, prawdopodobnie stara się zminimalizować swoje wpływy, jednocześnie nadal aktywnie działając.

Nadmierne wpływy

Nadmierny wpływ środków może być czynnikiem z kilku powodów. Mogą powodować rozdęcie aktywów, co utrudnia menedżerom dokonywanie inwestycji zgodnie ze strategią funduszu. Może to prowadzić do wyższych poziomów gotówki i nieefektywnego zarządzania kapitałem. Z tego powodu fundusze zamknięte mogą być powszechne w strategiach zarządzanych aktywnie. Dla porównania, fundusze pasywne nie będą kwestionowane przez wybór aktywów, a zatem są mniej podatne na zamknięcie funduszu.

Inną kwestią, która jest ważna dla zarządzających portfelami, szczególnie w zdywersyfikowanych funduszach, jest pozycjonowanie funduszu w pojedynczych akcjach. Zarządzanie firmami inwestycyjnymi zarejestrowane zgodnie z ustawą o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. może zarządzać funduszami zdywersyfikowanymi lub niezdywersyfikowanymi. Zdywersyfikowane fundusze posiadają aktywa, które mieszczą się w regule 75-5-10. Zasada ta mówi, że fundusze mogą mieć nie więcej niż 5% aktywów w jednej firmie i nie więcej niż 10% własności akcji z prawem głosu dowolnej spółki. Zdywersyfikowane fundusze muszą ściśle przestrzegać zgodności 75-5-10 i ta zasada może być głównym czynnikiem powodującym ograniczenie inwestycji przez fundusze.

Pozostanie zainwestowanym

Zazwyczaj zamknięcie się na nowych inwestorów nie jest kwestią związaną z wynikami. Dlatego obecni inwestorzy nie powinni wpadać w panikę. Jeśli fundusz nie ujawni pełnych informacji o zamknięciu, obecni inwestorzy mogą zażądać dodatkowych informacji. Często zamykanie się na nowych inwestorów ma na celu zwiększenie efektywności operacyjnej funduszu i poprawę jego wyników. Obecni inwestorzy powinni pamiętać, że likwidacja całej inwestycji w fundusz może uniemożliwić im dokonywanie nowych inwestycji w przyszłości.