Jaka jest idealna liczba akcji w portfelu?

Jaka jest idealna liczba akcji w portfelu?

Choć mogłoby się wydawać, że wiele źródeł ma opinię na temat „właściwej” liczby akcji do posiadania w portfelu, tak naprawdę nie ma jednej poprawnej odpowiedzi na to pytanie.

Prawidłowa liczba akcji do utrzymywania w Twoim portfelu zależy od kilku czynników, takich jak kraj zamieszkania i inwestycja, horyzont czasowy inwestycji, warunki rynkowe i Twoja skłonność do czytania wiadomości rynkowych i bycia na bieżąco gospodarstwa.

Zrozumienie idealnej liczby akcji w portfelu

Inwestorzy dywersyfikują swój kapitał na wiele różnych wehikuły inwestycyjne przede wszystkim z powodu minimalizacji narażenia na ryzyko. W szczególności dywersyfikacja pozwala inwestorom zmniejszyć ich ekspozycję na to, co określa się jako ryzyko niesystematyczne, które można zdefiniować jako ryzyko związane z konkretną firmą lub branżą.

Inwestorzy nie są w stanie zdywersyfikować ryzyka systematycznego, takiego jak ryzyko recesji gospodarczej ciągnącej całość w dół Giełda Papierów Wartościowych, ale badania naukowe w obszarze nowoczesna teoria portfela wykazał, że dobrze zdywersyfikowany portfel akcji może skutecznie ograniczyć ryzyko niesystematyczne do: poziomy bliskie zeru, przy jednoczesnym utrzymaniu tego samego oczekiwanego poziomu zwrotu portfela z nadmiernym ryzykiem miałby.

Innymi słowy, podczas gdy inwestorzy muszą zaakceptować większe systematyczne ryzyko dla potencjalnie wyższych zwrotów (znanych jako kompromis między ryzykiem a zwrotem), generalnie nie cieszą się zwiększonym potencjałem zwrotu w związku z ponoszeniem niesystematycznego ryzyka.

Im więcej akcji posiadasz w swoim portfelu, tym niższa ekspozycja na ryzyko niesystematyczne. Portfel składający się z 10 akcji, w szczególności tych z różnych sektory lub branże, jest znacznie mniej ryzykowny niż portfel składający się tylko z dwóch akcji.

Oczywiście koszty transakcji utrzymywanie większej liczby zapasów może się sumować, dlatego ogólnie optymalne jest utrzymywanie minimalnej liczby zapasów niezbędnej do skutecznego usunięcia ich niesystematycznej ekspozycji na ryzyko. Co to za numer? Nie ma jednomyślnej odpowiedzi, ale istnieje rozsądny zakres.

Dla inwestorów w Stanach Zjednoczonych, gdzie akcje poruszają się samodzielnie (są mniej współzależny dla całego rynku) więcej niż gdzie indziej, liczba ta wynosi około 20 do 30 akcji. Dominujące badania w tym obszarze zostały przeprowadzone przed rewolucją inwestowania online (kiedy prowizje i koszty transakcji były znacznie wyższe), a większość artykułów naukowych podaje liczbę od 20 do 30 zakres.

Nowsze badania sugerują, że inwestorzy korzystają z niskich kosztów transakcyjnych oferowanych przez internet brokerzy mogą najlepiej zoptymalizować swoje portfele, trzymając bliżej 50 akcji, ale znowu nie ma konsensusu.

Należy pamiętać, że te twierdzenia opierają się na przeszłych, historycznych danych dotyczących całego rynku akcji i dlatego nie nie gwarantuje, że rynek będzie wykazywał dokładnie te same cechy w ciągu najbliższych 20 lat, co w przeszłości 20.

Jako generał regułajednak większość inwestorów (sprzedaż oraz profesjonalny) posiadają co najmniej 15–20 akcji w swoich portfelach. Jeśli przeraża Cię pomysł, że musisz zbadać, wybrać i utrzymać świadomość około 20 lub więcej akcji, możesz rozważyć użycie fundusze indeksowe lub ETF-y aby zapewnić szybką i łatwą dywersyfikację między różnymi sektorami i grupami kapitalizacji rynkowej, ponieważ te instrumenty inwestycyjne skutecznie pozwalają na zakup kosz akcji przy jednej transakcji.