Peloton (PTON) wyprzedaje pomimo silnego kwartału

Peloton Interactive, Inc. (PTON) notuje się niżej o ponad 6% w piątkowym przedrynku pomimo pobicia szczytu i w drugim kwartale 2021 r ostateczne szacunki, wykazujące zysk w wysokości 0,18 USD na akcję, podczas gdy przychody wzrosły o zdumiewające 128,4% do 1,06 USD miliard. Akcjonariusze zignorowali optymistyczne wyniki, mimo że spółka zwiększyła przychody przewodnictwo za trzeci kwartał i rok obrotowy, co sugeruje, że akcje zostały w pełni wycenione przed premierą.

Ten gigant fitness zmaga się z długimi terminami realizacji i sfrustrowanymi klientami od czasu blokady pandemicznej w marcu 2020 r., A rosnący popyt znacznie przewyższa ograniczoną podaż. Analityczka Needham, Laura Martin, podsumowała ten problem w piątek, zauważając: „Wielu inwestorów, z którymi rozmawiamy, wierzy PTON zmarnował wartość marki poprzez wydłużone czasy realizacji i przesunięte terminy dostaw w kalendarzu H2 2020."

Firma podejmuje kroki w celu złagodzenia tych wąskich gardeł, kupując komercyjnego dostawcę sprzętu fitness Precor w grudniu, aby przyspieszyć dostawy i zbadać nowe linie produktów. A jeśli akcja cenowa po wcześniejszych publikacjach jest jakąkolwiek wskazówką, wielu inwestorów wykorzysta poranną reakcję „sprzedaży wiadomości”, aby zgarnąć akcje po niższych poziomach cen. Mimo to Peloton będzie musiał konkurować z ponownie otwartymi centrami fitness w nadchodzących latach, prawdopodobnie przynosząc wolniejszą trajektorię wzrostu.

Martin ją wychował cena docelowa na akcjach Peloton do 180 USD pomimo ostrzegawczych komentarzy, dodając: „Uczenie się organizacji jest ważnym czynnikiem zwiększającym wartość. Wykorzystanie Wielkiej Brytanii jako rynku testowego i opóźnienie wprowadzenia na rynek w USA tańszego bieżnika to pozytywne dane dotyczące szybkości uczenia się PTON. Co ważne, strumień dożywotnich miesięcznych podobrotów PTON jest 2 razy bardziej wartościowy w obliczaniu długoterminowej wartości niż sprzedaż sprzętu 1x, więc my nie ma problemów z wydatkami PTON w wysokości 100 mln USD w trzecim kwartale 2021 r. na sprzęt do statków powietrznych w celu ochrony dat dostaw i wartości marki oraz zwiększenia jego zainstalowanych baza."

Raymond James obniżył ocenę akcji Peloton po publikacji wyników finansowych, ale konsensus na Wall Street jest nadal ograniczony do ratingu „silne kupowanie” opartego na rekomendacjach: 19 „kupuj”, 3 „trzymaj” i 1 „sprzedaj”. Ceny docelowe wahają się obecnie od najniższego poziomu 110 USD do 190 USD, podczas gdy akcje mają otworzyć piątkową sesję o ponad 16 USD poniżej mediany celu 162 USD. To umiejscowienie w niższym zakresie sugeruje, że prąd zstępujący po wiadomościach szybko osiągnie dno.

Wykres dzienny Peloton (2019 – 2021)

Firma weszła na giełdę w wysokości 27,00 USD we wrześniu 2019 r. i wzrosła, osiągając w grudniu 37,02 USD. Kolejny spadek przyspieszył przez wydruk otwierający IPO w marcu 2020 r., Uderzając rekordowo niski poziom 17,70 USD, przed intensywnym zainteresowaniem zakupami, które zakończyły podróż w obie strony do poprzedniego szczytu Kwiecień. Akcje wybuchły z kubek i uchwyt około trzy tygodnie później, wchodząc w potężny trend wzrostowy, który zakończył się w październiku na poziomie 139,75 USD.

Zaokrąglony korekta w grudniu przyniósł wtórne wybicie, które zaledwie dwie sesje później przekroczyło 167 USD. Akcje zawiodły w styczniu. 14 próba przełamania, publikując rekord wszech czasów na poziomie 171,09 USD i schodząc niżej pod koniec miesiąca, zanim odbije się po 50 dniach wykładnicza średnia krocząca (EMA). Ta akcja cenowa wyrzeźbiła wzór prostokąta, z oporem w górnych 160 USD i wsparciem blisko 142 USD. Akcje Peloton są notowane o około pięć punktów powyżej tego parkietu w piątek rano.

Dolna linia

Peloton wyprzedaje się pomimo pobicia szacunków górnej i dolnej linii za drugi kwartał, a akcje będą musiały utrzymać wsparcie na niskich 140s, aby utrzymać obecny trend wzrostowy.

Ujawnienie: Autor nie posiadał żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.