Wprowadzenie do sektorowych funduszy powierniczych

Istnieje kilka różnych sposobów dywersyfikacji portfela, na przykład różne kategorie Poranna gwiazdastylowe pudełko, które zawierają kilka różnych klasy aktywów. Ale innym powszechnym sposobem dywersyfikacji jest między różnymi sektory gospodarki. Zwykle osiąga się to za pomocą fundusze inwestycyjne które koncentrują się w jednym z głównych sektorów, takich jak zasoby naturalne lub narzędzia.

W tym artykule przeanalizujemy charakter i skład funduszy sektorowych oraz zalety i wady, jakie stanowią one dla inwestorów.

Co to jest sektorowy fundusz powierniczy?

Jak sama nazwa wskazuje, fundusz sektorowy to fundusz inwestycyjny, który inwestuje w określony sektor gospodarki, taki jak energia lub narzędzia. Fundusze sektorowe występują w wielu różnych smakach i mogą się znacznie różnić w kapitalizacja rynkowa, cel inwestycyjny (tj. wzrost i/lub dochód) oraz klasę papierów wartościowych w portfelu. Fundusze sektorowe nie należą do określonej kategorii w ramce w stylu Morningstar, takiej jak wartość dużej kapitalizacji lub wzrost średniej kapitalizacji; Zamiast tego Morningstar klasyfikuje i analizuje fundusze sektorowe w następujących ośmiu kategoriach.

1. Fundusze Zasobów Naturalnych: Fundusze te inwestują w olej i gaz i inne źródła energii, a także drewno i leśnictwo. Fundusze te są zazwyczaj odpowiednie dla długoterminowy wzrost inwestorów.

2. Fundusze komunalne: Fundusze te inwestują w papiery wartościowe pożytek firm. Zazwyczaj są przeznaczone do stałego płacenia dywidendy konserwatywnym inwestorom o stałym dochodzie, chociaż mogą również mieć element wzrostu.

3. Fundusze nieruchomości: Fundusze te umożliwiają mniejszym inwestorom udział w zyskach z: nieruchomość bez konieczności faktycznego kupowania nieruchomość. Często zapewniają zarówno wzrost, jak i dochód.

4. Fundusze finansowe: Fundusze te inwestują w branżę finansową. Gospodarstwa obejmie papiery wartościowe inwestycji, ubezpieczenie, Bankowość, kredyt hipoteczny, oraz księgowość firmy.

5. Fundusze Opieki Zdrowotnej: Fundusze te mogą obejmować wszelkiego rodzaju komercyjne instytucje medyczne, takie jak firmy farmaceutyczne. Wiele z tych funduszy koncentruje się również na: biotechnologia oraz firmy, które dokonują pionierskich postępów w tej branży.

6.Fundusze technologiczne: Fundusze te starają się zapewnić ekspozycję w sektor technologiczny. Sektor ten koncentruje się przede wszystkim na komputerach, elektronice i innych technologiach informatycznych, które są wykorzystywane w szerokim zakresie zastosowań.

7. Fundusze komunikacji: Fundusze te koncentrują się na sektorze telekomunikacyjnym, ale mogą obejmować również firmy związane z Internetem.

8. Fundusze metali szlachetnych: Fundusze te zapewniają ekspozycję na różne metale, takie jak złoto, srebro, platyna, paladium, oraz Miedź.

Niektóre fundusze sektorowe koncentrują się na określonym podsektorze gospodarki, takim jak bankowość lub półprzewodniki. Morningstar klasyfikuje te fundusze na większe grupy rówieśnicze do celów analitycznych.

Wydajność historyczna

Inwestorzy, którzy rozważają fundusze sektorowe, powinni być przygotowani na zaakceptowanie większego ryzyka i zmienności niż to, co będą musieli znosić w funduszach o szerokiej bazie i fundusze indeksowe. Różne sektory gospodarki USA historycznie miały wyższe wzloty i niższe dołki niż gospodarka jako całość.

Podsektory, takie jak biotechnologia, mogą być jeszcze bardziej niestabilne. Sektory działają różnie w różnych momentach całego cyklu gospodarczego. Niektóre sektory radzą sobie dobrze w hossy ale kiepsko w rynki niedźwiedzi, podczas gdy inni mogą zwiększać zarobki nawet w okresach spowolnienia i recesji. Fundusze sektorowe mają również zwykle wyższe obroty niż inne rodzaje funduszy, więc inwestorzy świadomi podatków powinni zwracać na to szczególną uwagę zyski kapitałowe stawki dystrybucji.

Dlaczego warto inwestować w fundusze sektorowe?

Fundusze sektorowe mają na celu zapewnienie udziału w rynku inwestorom, których portfele nie są zaangażowane w dany sektor. Mogą również zapewnić większą miarę dywersyfikacja w danym sektorze, niż byłoby to możliwe w inny sposób. Główny powód, dla którego inwestor chciałby rozważyć fundusz sektorowy, jest taki sam jak w przypadku konkretnego akcje indywidualne: inwestor czuje, że w sektorze czeka nas okres silnego wzrostu.

Zamiast inwestować bezpośrednio w akcje firmy, która właśnie wprowadziła na rynek nową, rewolucyjną technologię, inwestor może rozważyć alokacja aktywów do funduszu technologicznego, który posiada akcje tej firmy w swoim portfelu. Fundusze sektorowe mogą również służyć: żywopłot portfel, ponieważ niektóre sektory mają tendencję do przeciwstawiania się gospodarce jako całości. Na przykład wysokie ceny energii mogą być obciążeniem dla reszty gospodarki, ale dobrodziejstwem dla samych firm energetycznych. Inwestorzy chcący skorzystać z tego warunku skorzystaliby z zainwestowania niewielkiej części swoich portfeli w fundusz energetyczny.

Rozsądne inwestowanie w fundusze sektorowe

Ważnym progiem dla każdego inwestora rozważającego zakłady w sektorze skoncentrowanym jest posiadanie zdywersyfikowanego portfela głównego nurtu. Aby skutecznie dywersyfikować, planiści powinni dokładnie zbadać możliwe nakładanie się każdego potencjalnego funduszu sektorowego i funduszu klienta bieżący portfel, tak aby każdy wybrany fundusz sektorowy zawierał jak najmniej akcji, które są już utrzymywane wprost lub utrzymywane w innym fundusz.

Wiele papierów wartościowych w ramach funduszu sektorowego często znajduje się również w głównych funduszach tej rodziny funduszy. Na przykład główne zapasy ropy naftowej, takie jak ExxonMobil, można znaleźć nie tylko w danym kraju towarzystwo funduszu's sektor energetyczny fundusz, ale jego flagowiec Duża czapkafundusz wartości również. Dlatego fundusze sektorowe, które inwestują w konkretny podsektor, taki jak alternatywne źródła energii, mogą w niektórych przypadkach zapewnić większą dywersyfikację niż fundusze o szerszej bazie.

Uśredniania do funduszy sektorowych

Inwestorzy, którzy dodają fundusze sektorowe do swoich portfeli, powinni również mieć świadomość, że synchronizacja poszczególnych sektorów rynku może być bardziej ryzykowna i trudniejsza niż próba pomiaru czasu całego rynku. Jak wspomniano wcześniej, fundusze podsektorowe są z natury bardziej zmienne niż fundusze o szerszym zasięgu, ponieważ ich węższy zakres sprawi, że będą jeszcze bardziej podatne na cykle gospodarcze, które mogą mieć wpływ na konkretną branżę, taką jak bankowość lub kredyty hipoteczne.

Morningstar zaleca inwestorom ograniczenie zaangażowania w dany sektor do 5% swojego portfela. Stosowanie takich strategii alokacji aktywów i sektora jako uśrednianie kosztów w dolarach lub cykliczny portfel przywracanie równowagi jest również wysoce zalecane. Metody te mogą skutecznie ograniczać zmienność właściwą funduszom sektorowym. Jednak fundusze sektorowe wydają się być odpowiednie dla bardziej agresywnych inwestorów poszukujących z czasem wyższych zwrotów.

Co być może najważniejsze, inwestorzy w fundusze sektorowe powinni być przygotowani na to, że będą inwestować przez co najmniej 5-10 lat, aby mogli doświadczyć całego cyklicznego wzrostu i upadku sektora. Inwestorzy, których ramy czasowe są krótsze niż pięć lat, stają w obliczu znacznych ryzyko rynkowe.

Koszty i opłaty funduszu sektorowego

Inwestorzy funduszy sektorowych powinni uważnie monitorować, ile płacą pod kątem opłaty za sprzedaż oraz roczne wydatki funduszy sektorowych, które są wyższe niż fundusze w bardziej ogólnych kategoriach. Dzieje się tak, ponieważ w funduszach sektorowych (w dowolnej kategorii) brakuje baza aktywów które można znaleźć w głównych funduszach, takich jak flagowe fundusze wzrostu lub fundusze dochodowe. W rezultacie nie cieszą się one późniejszymi cenami w skali ekonomicznej, które mogą zaoferować większe fundusze.

Inwestorzy, którzy uczestniczą w strategiach market-timingu, powinni poznać świat sektora pająki oraz fundusze giełdowe (ETF) które są dostępne. Zapewniają one podobną dywersyfikację do funduszy inwestycyjnych, ale handlują jak akcje i można je kupić znacznie taniej niż tradycyjne fundusze otwarte. Wiele z nich może być również zwarty dla tych inwestorów, którzy korzystają krótkie wyprzedaże jako część ogólnej strategii hedgingowej lub inwestycyjnej.

Dolna linia

Fundusze sektorowe są odpowiednie dla agresywnych inwestorów poszukujących ekspozycji w całym sektorze gospodarki lub w określonej jego części. Nadmierna ekspozycja na dowolny sektor rynku może narazić inwestorów na nadmierne ryzyko i zmienność, dlatego należy podjąć odpowiednie środki, aby tego uniknąć.