Budowanie portfela opartego wyłącznie na ETF

Wzrost w fundusze giełdowe (ETF) był niezwykły po ich masowym wprowadzeniu na początku XXI wieku i nadal rośnie w liczbę i popularność. Pojawienie się wehikuł inwestycyjny był świetny dla inwestorów, ponieważ nowe możliwości w niskich kosztach są teraz dostępne dla prawie każdego klasa aktywów w sklepie. Jednak inwestorzy muszą teraz również radzić sobie z przesiewaniem ponad 5000 funduszy ETF, które są obecnie dostępne na całym świecie, co może być zniechęcającym zadaniem dla weekendowego inwestora.

Celem tego artykułu jest pomoc w zrozumieniu podstaw ETF-ów i umożliwienie wglądu w to, w jaki sposób możesz zbudować swój portfel składający się wyłącznie z ETF.

Korzyści z ETF portfela

ETF-y to koszyki pojedynczych papierów wartościowych, podobnie jak fundusze inwestycyjne ale z dwóch kluczowych różnic. Po pierwsze, ETF-ami można swobodnie handlować jak akcjami, podczas gdy transakcje funduszy inwestycyjnych nie mają miejsca, dopóki rynek się nie zamknie. Druga, wskaźniki wydatków wydają się być niższe niż w przypadku funduszy wzajemnych, ponieważ wiele funduszy ETF jest zarządzany pasywnie pojazdów związana z bazowy indeks lub sektor rynku. Z kolei fundusze inwestycyjne są częściej aktywnie zarządzane. Ponieważ aktywnie zarządzane fundusze zwykle nie przewyższają wyników indeksów, fundusze ETF stanowią prawdopodobnie lepszą alternatywę dla aktywnie zarządzanych, droższych funduszy inwestycyjnych.

Głównym powodem wyboru funduszu ETF na akcje jest natychmiastowy dywersyfikacja. Na przykład zakup funduszu ETF, który śledzi a usługi finansowe indeks daje ci własność koszyka akcji finansowych w porównaniu z pojedynczą firmą. Jak mówi stary banał, nie chcesz wkładać wszystkich jajek do jednego koszyka. ETF może zabezpieczyć się przed zmiennością (do pewnego punktu), jeśli spadną niektóre akcje w ramach ETF. To usuwanie Firma specyficzne ryzyko jest największą atrakcją dla większości inwestorów ETF.

Kolejną zaletą ETF-ów jest ekspozycja, jaką mogą zapewnić portfelowi alternatywą aktywów klasy, takie jak towary, waluty i nieruchomości.

Wybór odpowiedniego ETF

Przy ustalaniu, które fundusze ETF najlepiej pasują do Twojego portfela, należy wziąć pod uwagę szereg czynników.

Najpierw powinieneś przyjrzeć się składowi ETF. Sama nazwa nie wystarcza do podjęcia decyzji. Na przykład kilka ETF składa się z zapasów związanych z wodą. Jednak, gdy Największe inwestycje z każdego z nich jest analizowane, jasne jest, że przyjmują różne podejścia do sektora niszowego. Podczas gdy jedna ETF może składać się z zakładów wodociągowych, inna może mieć zapasy infrastruktury jako najlepsze udziały. Koncentracja każdego funduszu ETF będzie skutkować różnymi zwrotami.

Chociaż przeszłe wyniki nie zawsze wskazują na przyszłe wyniki, ważne jest, aby porównać skuteczność podobnych funduszy ETF. Chociaż większość opłat za fundusze ETF jest niska, należy uważać na wszelkie duże różnice we wskaźnikach kosztów, które mogą sprawić, że fundusze ETF będą droższe niż to konieczne.

Inne czynniki, na które należy zwrócić uwagę, to liczba aktywa pod zarządzaniem,. Jest to ważne, ponieważ fundusz ETF o niskich poziomach może być zagrożony likwidacją – sytuacja, której inwestorzy chcą uniknąć. Inwestorzy powinni również przyjrzeć się średniemu dziennemu wolumenowi, a bid / ask spread. Niski wolumen często wskazuje niski płynność, co utrudni wchodzenie i wychodzenie z akcji.

Etapy Budowanie ETF Portfolio

Jeśli zastanawiasz się nad zbudowaniem portfela za pomocą ETF, oto kilka prostych wskazówek:

Krok 1: Określ właściwą alokację

Spójrz na swój cel dla tego portfela (np. emeryturę lub oszczędzanie na czesne dziecka), swój zwrot i oczekiwania dotyczące ryzyka, Twój horyzont czasowy (im dłuższy, tym większe ryzyko możesz podjąć), Twoje potrzeby dystrybucyjne (jeśli masz potrzeby dochodowe, będziesz musiał dodać o stałym dochodzie ETF-y i/lub kapitał ETF-y, które wypłacają wyższe dywidendy), twoją sytuację podatkową i prawną, twoją sytuację osobistą oraz to, jak ten portfel pasuje do twojej ogólnej strategii inwestycyjnej w celu określenia twojego alokacja aktywów. Jeśli masz wiedzę na temat inwestycji, być może sam sobie z tym poradzisz. Jeśli nie, poszukaj kompetentnego doradcy finansowego.

Na koniec rozważ kilka danych dotyczących zwrotów rynkowych. Badania Eugene Famy i Kennetha Frencha zaowocowały powstaniem model trójczynnikowy w ocenie zwrotów rynkowych.Zgodnie z modelem trójczynnikowym:

• Ryzyko rynkowe wyjaśnia część zwrotu akcji. (Wskazuje to, że ponieważ akcje mają większe ryzyko rynkowe niż obligacje, akcje powinny z czasem osiągać lepsze wyniki niż obligacje).
• Akcje wartościowe z biegiem czasu osiągają lepsze wyniki niż akcje spółek wzrostowych, ponieważ są z natury bardziej ryzykowne.
• Akcje spółek o małej kapitalizacji osiągają z czasem lepsze wyniki niż akcje spółek o dużej kapitalizacji, ponieważ wiążą się z większym ryzykiem niedywersyfikowalnym niż ich odpowiedniki o dużej kapitalizacji.

Dlatego inwestorzy o wyższej tolerancji na ryzyko mogą i powinni alokować znaczną część swoich portfeli na akcje o małej kapitalizacji, zorientowane na wartość.

Pamiętaj, że ponad 90% zwrotu portfela jest określane przez alokację, a nie wybór zabezpieczeń i czas. Nie próbuj mierzyć czasu na rynku. Badania nieustannie pokazują, że wyczucie czasu na rynku nie jest zwycięską strategią.

Po ustaleniu właściwej alokacji jesteś gotowy do wdrożenia swojej strategii.

Krok 2: Wdrażaj swoją strategię

Piękno ETF polega na tym, że możesz wybrać ETF dla każdego sektora lub indeksu, w którym chcesz mieć ekspozycję. Przeanalizuj dostępne fundusze i określ, które najlepiej spełnią Twoje cele alokacji.

Ponieważ przy kupnie i sprzedaży ETF-ów i akcji ważny jest czas, składanie wszystkich zleceń kupna w ciągu jednego dnia nie jest rozsądną strategią. Najlepiej byłoby, gdybyś spojrzał na wykresy pod kątem poziomów wsparcia i zawsze próbował kupować przy spadkach. Rozpocznij zakupy przez okres od trzech do sześciu miesięcy.

W momencie zakupu wielu inwestorów postawi zlecenie stop-loss co ograniczy potencjalne straty. Idealnie, stop-loss nie powinien być o więcej niż 20% niższy od pierwotnej ceny wejścia i powinien być odpowiednio przesunięty w górę, gdy ETF zyskuje na cenie.

Krok 3: Monitoruj i oceniaj

Przynajmniej raz w roku sprawdzaj wyniki swojego portfela. Dla większości inwestorów, w zależności od sytuacji podatkowej, idealnym na to momentem jest początek lub koniec roku kalendarzowego. Porównaj wyniki każdego funduszu ETF z wynikami jego indeksu porównawczego. Jakakolwiek różnica, zwana błąd trakcji, powinien być niski. Jeśli tak nie jest, być może będziesz musiał wymienić ten fundusz na taki, który będzie inwestował w sposób bardziej zgodny z określonym stylem.

Zrównoważ swoje wagi ETF, aby uwzględnić wszelkie niezrównoważenia, które mogły wystąpić z powodu wahań na rynku. Nie przesadzaj. W przypadku większości portfeli zalecane jest przywracanie równowagi raz na kwartał lub raz na rok. Nie daj się też zniechęcić wahaniami na rynku. Pozostań wierny swoim pierwotnym przydziałom.

Oceń swoje portfolio w świetle zmian w Twojej sytuacji, ale pamiętaj o zachowaniu długoterminowej perspektywy. Twój przydział zmieni się z czasem, gdy zmienią się twoje okoliczności.

Tworzenie portfela obejmującego wszystkie ETF

Jeśli Twój plan zakłada posiadanie portfela składającego się wyłącznie z funduszy ETF, upewnij się, że uwzględniono wiele klas aktywów, aby stworzyć dywersyfikację. Na przykład możesz zacząć od skupienia się na trzech obszarach:

1. Sektorowe fundusze ETF, które koncentrują się na konkretnych dziedzinach, takich jak finanse czy opieka zdrowotna. Wybierz ETFy z różnych sektorów, które są w dużej mierze nieskorelowane. Na przykład wybór biotechnologicznej ETF i ETF na urządzenia medyczne nie byłby prawdziwą dywersyfikacją. Decyzja o tym, który sektorowy fundusz ETF należy uwzględnić, powinna opierać się na podstawach (wycena sektorów), kwestiach technicznych i perspektywach gospodarczych.
2. Międzynarodowe ETF-y które obejmują wszystkie regiony od rynki wschodzące na rynki rozwinięte. Międzynarodowe fundusze ETF mogą śledzić indeks, który inwestuje w jednym kraju, np. Chinach, lub całym regionie, np. Ameryce Łacińskiej. Podobnie jak w przypadku sektorowych ETF, wybór powinien opierać się na podstawach i kwestiach technicznych. Pamiętaj, aby przyjrzeć się składowi każdego ETF, jeśli chodzi o poszczególne akcje i alokację sektorową.
3. Towarowe fundusze ETF stanowią ważną część portfela inwestora. Wszystko, od złota, przez bawełnę, po kukurydzę, można śledzić za pomocą ETF-ów lub ich kuzynów, noty giełdowe (ETN). Inwestorzy, którzy uważają, że są wystarczająco doświadczeni, mogą wybrać ETF-y śledzące poszczególne towary. Jednak poszczególne towary mogą być bardzo niestabilne, więc szeroki towarowy ETF może być lepiej dopasowany do Twojego tolerancja ryzyka.

Pamiętaj, że są to sugerowane obszary, na których należy się skoncentrować. Wszystko zależy od twoich preferencji.

Dolna linia

Z biegiem czasu na rynkach i na poszczególnych akcjach nastąpią wzrosty i spadki, ale tani portfel ETF powinien złagodzić zmienność i pomóc w osiągnięciu celów inwestycyjnych.