11 wad ETF, których inwestorzy nie powinni przeoczyć

Fundusze giełdowe (ETF) mogą być świetnym narzędziem inwestycyjnym zarówno dla małych, jak i dużych inwestorów. Te popularne fundusze, które są podobne do funduszy inwestycyjnych, ale handlują jak akcje, stały się popularnym wyborem wśród inwestorów, którzy chcą poszerzyć różnorodność swoich portfeli bez zwiększania czasu i wysiłku, jaki muszą poświęcać na zarządzanie i alokację ich inwestycje.

Istnieją jednak pewne wady, o których inwestorzy muszą być świadomi, zanim wskoczą do świata ETF-ów.

Opłaty handlowe

Jedną z największych zalet ETF-ów jest to, że handlują jak akcjami. ETF inwestuje w portfel oddzielnych spółek, zazwyczaj połączonych wspólnym sektorem lub tematem.

Inwestorzy po prostu kup ETF, aby jednocześnie czerpać korzyści z inwestowania w ten większy portfel.

Ze względu na podobny do akcji charakter funduszy ETF, inwestorzy mogą kupować i sprzedawać w godzinach rynkowych, a także składać zaawansowane zlecenia zakupu, takie jak limity i zatrzymania. Odwrotnie, typowy fundusz powierniczy zakup następuje po zamknięciu rynku, po obliczeniu wartości aktywów netto funduszu.

Za każdym razem, gdy kupujesz lub sprzedajesz akcje, płacisz prowizję. Dotyczy to również kupna i sprzedaży ETF-ów. W zależności od tego, jak często handlujesz funduszem ETF, opłaty transakcyjne mogą szybko się sumować i zmniejszać wydajność Twojej inwestycji. Fundusze inwestycyjne bez obciążenia, natomiast sprzedawane są bez prowizji lub opłat od sprzedaży, co czyni je korzystnymi pod tym względem w porównaniu do ETF-y. Ważne jest, aby być świadomym opłat transakcyjnych podczas porównywania inwestycji w fundusze ETF z podobną inwestycją w fundusz wzajemny fundusz.

Jeśli decydujesz się między podobnymi funduszami ETF i funduszami wzajemnymi, pamiętaj o różnych strukturach opłat każdego z nich, w tym opłatach transakcyjnych. I pamiętaj, że aktywny handel funduszami ETF, podobnie jak w przypadku akcji, może poważnie obniżyć wyniki inwestycyjne dzięki szybko narastającym prowizjom.

Specyfika opłat za transakcje ETF zależy w dużej mierze od samych funduszy, a także od dostawców funduszy. Większość funduszy ETF pobiera opłaty poniżej 10 USD za zamówienie. W wielu przypadkach dostawcy tacy jak Vanguard i Schwab pozwalają stałym klientom kupować i sprzedawać fundusze ETF bez opłat.Wraz z rosnącą popularnością ETF-ów nastąpił również wzrost funduszy bez prowizji.

Ważne jest również, aby inwestorzy byli świadomi wskaźnika kosztów ETF. ten Współczynnik kosztów jest miarą tego, jaki procent łącznych aktywów funduszu jest wymagany do pokrycia różnych kosztów operacyjnych każdego roku. Chociaż nie jest to dokładnie to samo, co opłata, którą inwestor płaci funduszowi, ma podobny efekt: im wyższy wskaźnik kosztów, tym niższy całkowity zwrot dla inwestorów. ETFy znane są z tego, że mają bardzo niskie wskaźniki wydatków w porównaniu z wieloma innymi instrumentami inwestycyjnymi. Dla inwestorów porównujących wiele ETF-ów jest to zdecydowanie coś, o czym należy pamiętać.

Podstawowe fluktuacje i ryzyka

ETF, podobnie jak fundusze inwestycyjne, są często chwalone za dywersyfikację, którą oferują inwestorom. Należy jednak zauważyć, że tylko dlatego, że ETF zawiera więcej niż jedną pozycję bazową, nie oznacza, że ​​nie ma na nią wpływu zmienność. Potencjał dużych wahań będzie zależał głównie od zakresu funduszu. ETF, który śledzi indeks szerokiego rynku, taki jak S&P 500, będzie prawdopodobnie mniej zmienny niż ETF, który śledzi konkretną branżę lub sektor, taki jak ETF usług naftowych.

Dlatego ważne jest, aby mieć świadomość, na czym skupia się fundusz i jakie rodzaje inwestycji obejmuje. Ponieważ ETF-y stają się coraz bardziej specyficzne wraz z umacnianiem się i popularyzacją branży, stało się to jeszcze bardziej niepokojące.

W przypadku międzynarodowych lub globalnych ETF-ów ważne są podstawy kraju, w którym działa ETF, podobnie jak wiarygodność kredytowa waluty w tym kraju. Niestabilność gospodarcza i społeczna będzie również odgrywać ogromną rolę w określaniu sukcesu każdego ETF, który inwestuje w konkretnym kraju lub regionie. O tych czynnikach należy pamiętać przy podejmowaniu decyzji dotyczących rentowności ETF.

Zasadą jest tutaj, aby wiedzieć, co śledzi ETF i zrozumieć związane z nim ryzyko. Nie dajcie się zwieść myśleniu, że ponieważ niektóre fundusze ETF oferują niską zmienność, wszystkie te fundusze są takie same.

Brak płynności

Największy czynnik w ETF, akcje lub cokolwiek innego, co jest przedmiotem obrotu publicznego, jest płynnością. Płynność oznacza, że ​​kiedy coś kupisz, zainteresowanie jest na tyle duże, że będziesz w stanie stosunkowo szybko się z tego wydostać bez zmiany ceny.

Jeśli handel ETF jest cienki, mogą wystąpić problemy z wyjściem z inwestycji, w zależności od wielkości Twojej pozycji w stosunku do średniego wolumenu obrotu. Największą oznaką niepłynnej inwestycji są duże rozpiętości między kupnem a kupnem. Musisz upewnić się, że ETF jest płynny przed jego zakupem, a najlepszym sposobem na to jest zbadanie spreadów i ruchów na rynku w ciągu tygodnia lub miesiąca.

Zasadą jest upewnienie się, że ETF, którym jesteś zainteresowany, nie ma dużego spready między ceną kupna i sprzedaży.

Dystrybucja zysków kapitałowych

W niektórych przypadkach ETF będzie dystrybuować zyski kapitałowe do udziałowców. Nie zawsze jest to pożądane dla posiadaczy ETF, ponieważ akcjonariusze są odpowiedzialni za zapłacenie podatku od zysków kapitałowych. Zwykle lepiej jest, gdy fundusz zatrzymuje zyski kapitałowe i je inwestuje, niż rozdzielać je i tworzyć zobowiązanie podatkowe dla inwestora. Inwestorzy zazwyczaj będą chcieli je ponownie zainwestować podział zysków kapitałowych i aby to zrobić, będą musieli wrócić do swoich brokerów, aby kupić więcej akcji, co tworzy nowe opłaty.

Ponieważ różne fundusze ETF traktują dystrybucję zysków kapitałowych na różne sposoby, dla inwestorów może być wyzwaniem, aby być na bieżąco z funduszami, w których biorą udział. Istotne jest również, aby inwestor dowiedział się, w jaki sposób fundusz ETF traktuje dystrybucję zysków kapitałowych przed zainwestowaniem w ten fundusz.

Jak inwestować w ETF-y

Zakup ETF za ryczałt jest prosty. Powiedzmy, że chcesz zainwestować w konkretny fundusz ETF 10 000 $. Obliczasz ile akcji możesz kupić i jaki będzie koszt prowizji i otrzymujesz określoną ilość akcji za swoje pieniądze.

Jest jednak również sprawdzony sposób na budowanie pozycji przez małego inwestora: uśrednianie kosztów w dolarach. Dzięki tej metodzie bierzesz te same 10 000 USD i inwestujesz je w miesięczne przyrosty, powiedzmy 1000 USD. Nazywa się to uśrednianiem kosztów w dolarach, ponieważ w niektórych miesiącach kupisz mniej akcji za te 1000 USD, ponieważ cena jest wyższa. W pozostałych miesiącach ceny akcji będą niższe i będziesz mógł kupić więcej akcji.

Oczywiście dużym problemem związanym z tą strategią jest to, że ETF-y są przedmiotem obrotu jak akcje; dlatego za każdym razem, gdy chcesz kupić ten konkretny fundusz ETF o wartości 1000 USD, musisz zapłacić brokerowi prowizję, aby to zrobić. W rezultacie budowanie pozycji w funduszu ETF za pomocą comiesięcznych inwestycji może stać się bardziej kosztowne. Z tego powodu handel funduszami ETF faworyzuje podejście ryczałtowe.

Zasadą jest tutaj próba zainwestowania jednorazowej kwoty, aby obniżyć opłaty maklerskie.

ETF-y lewarowane

Jeśli chodzi o względy ryzyka, wielu inwestorów wybiera ETF-y, ponieważ uważają, że są one mniej ryzykowne niż inne sposoby inwestowania. Omówiliśmy już kwestie zmienności powyżej, ale ważne jest, aby zdać sobie sprawę, że niektóre klasy ETF są z natury znacznie bardziej ryzykowne jako inwestycje w porównaniu z innymi.

Dobrym przykładem są lewarowane fundusze ETF. Te fundusze ETF mają tendencję do zanikania wartości w miarę upływu czasu i z powodu codziennych resetów. Może się to zdarzyć nawet wtedy, gdy bazowy indeks kwitnie. Wielu analityków ostrzega inwestorów przed w ogóle kupowaniem lewarowanych ETF-ów. Inwestorzy, którzy przyjmą takie podejście, powinni uważnie obserwować swoje inwestycje i mieć na uwadze ryzyko.

ETF-y a ETN

Ponieważ na stronie wyglądają podobnie, fundusze ETF i noty giełdowe (ETN) są często mylone ze sobą. Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że są to bardzo różne wehikuły inwestycyjne. Sieci ETN będą miały określoną strategię: śledzą również bazowy indeks towarów lub akcji, a także mają między innymi wskaźnik kosztów.

Niemniej jednak ETN mają zwykle inny zestaw ryzyka niż ETF. ETNs stoją w obliczu ryzyka wypłacalności firmy emitującej. Jeśli bank wydający ETN ogłosi upadłość, inwestorzy często nie mają szczęścia. Jest to ryzyko inne niż związane z ETF i jest to coś, z czego inwestorzy chętni do wskoczenia na pokład trendu ETF mogą nie zdawać sobie sprawy.

Utrata kontroli dochodów podlegających opodatkowaniu

Inwestor, który kupuje akcje z puli różnych pojedynczych akcji, ma większą elastyczność niż inwestor, który kupuje tę samą grupę akcji w ETF. Jednym ze sposobów, w jaki jest to niekorzystne dla inwestora ETF, jest jego zdolność do kontrolowania gromadzenia strat podatkowych. Jeśli cena akcji spada, inwestor może sprzedać akcje ze stratą, zmniejszając w ten sposób do pewnego stopnia łączne zyski kapitałowe i dochód podlegający opodatkowaniu. Inwestorzy posiadający te same akcje za pośrednictwem ETF nie mają tego samego luksusu; ETF określa, kiedy dostosować swój portfel, a inwestor musi kupić lub sprzedać całą partię akcji, a nie poszczególne nazwy.

Cena a Podstawowa wartość

Podobnie jak akcje, cena funduszu ETF może czasami różnić się od wartości bazowej tego funduszu ETF. Może to prowadzić do sytuacji, w których inwestor może faktycznie zapłacić premię przewyższającą koszt bazowych akcji lub towarów w portfelu ETF tylko po to, aby kupić ten ETF. Jest to rzadkie i zazwyczaj jest korygowane z czasem, ale ważne jest, aby rozpoznać ryzyko, które podejmuje się kupując lub sprzedając ETF.

Kwestie kontroli

Jeden z tych samych powodów, dla których ETFy przemawiają do wielu inwestorów, może być również postrzegany jako ograniczenie branży. Inwestorzy zazwyczaj nie mają wpływu na poszczególne akcje w indeksie bazowym ETF. Oznacza to, że inwestor, który chce uniknąć konkretnej firmy lub branży z powodu takiego jak konflikt moralny, nie ma takiego samego poziomu kontroli, jak inwestor skupiony na poszczególnych akcjach. Inwestor ETF nie musi poświęcać czasu na wybór poszczególnych akcji wchodzących w skład portfela; z drugiej strony inwestor nie może wykluczyć akcji bez wyeliminowania swojej inwestycji w cały ETF.

Oczekiwania dotyczące wydajności ETF

Chociaż nie jest to wada w tym samym sensie, co niektóre z wcześniej wymienionych pozycji, inwestorzy powinni przystąpić do inwestowania w fundusze ETF z dokładnym wyobrażeniem, czego oczekiwać od wyników.

Fundusze ETF są najczęściej powiązane z indeksem porównawczym, co oznacza, że ​​często są zaprojektowane tak, aby nie przewyższały tego indeksu. Inwestorzy poszukujący tego rodzaju lepszych wyników (co również oczywiście niesie ze sobą dodatkowe ryzyko) powinni być może poszukać innych możliwości.

Dolna linia

Teraz, gdy znasz ryzyko związane z funduszami ETF, możesz podejmować lepsze decyzje inwestycyjne. ETF-y odnotowały spektakularny wzrost popularności, aw wielu przypadkach popularność ta jest w pełni zasłużona. Ale, jak wszystkie dobre rzeczy, ETF-y mają również swoje wady.

Podejmowanie rozsądnych decyzji inwestycyjnych wymaga znajomości wszystkich faktów dotyczących konkretnego instrumentu inwestycyjnego, a ETF-y nie różnią się od siebie. Znajomość wad pomoże odciągnąć Cię od potencjalnych pułapek i, jeśli wszystko pójdzie dobrze, w kierunku czystych zysków.