Jak Boeing zarabia: Samoloty, obrona, usługi finansowe

Boeing Co. (BA), jedna z wiodących światowych firm lotniczych, opracowuje i produkuje komercyjne odrzutowce, samoloty wojskowe, systemy uzbrojenia oraz strategiczne systemy obronne i wywiadowcze. Firma oferuje usługi i wsparcie klientom na całym świecie oraz zapewnia finansowanie zamówień i dostaw. Jednym z największych klientów Boeinga jest rząd USA.

Jednym z największych rywali Boeinga, zwłaszcza w przypadku samolotów komercyjnych, jest europejska firma lotnicza Airbus SE (EADSYBoeing ma również rywali z branży lotniczej z Rosji, Chin i Japonii. Dodatkowo, biznes obronny i kosmiczny firmy stoi w obliczu konkurencji ze strony głównych graczy, takich jak Lockheed Martin Corp. (LMT), Northrop Grumman Corp. (NOC), Raytheon Co. (RTX), General Dynamics Corp. (GD), brytyjska firma BAE Systems PLC (BAESY) i Space X Elona Muska.

Finanse Boeinga

W ciągu ostatniego roku Boeing zmagał się z wieloma problemami, które negatywnie wpłynęły na jego działalność, w tym pandemia COVID-19 i uziemienie samolotów 737 MAX firmy. Boeing odnotował stratę netto w wysokości 11,9 miliarda dolarów w roku obrotowym 2020, co stanowi znaczne pogorszenie w porównaniu ze stratą netto w wysokości 636 milionów dolarów w roku obrotowym 2019. Przychody za rok spadły o 24,0% do 58,2 miliarda dolarów.

Firma zauważyła w swoim rocznym zgłoszeniu za rok obrotowy 2020, że pandemia spowodowała znaczny szok w popycie na podróże lotnicze. Spadek popytu niekorzystnie wpłynął na cały sektor produkcji i usług lotniczych. Boeing powiedział, że spodziewa się, że powrót podróży do poziomu z 2019 r. zajmie około trzech lat, a powrót branży do długoterminowego trendu wzrostowego zajmie kilka lat dłużej.

Jednak w przeciwieństwie do innych firm lotniczych, Boeing boryka się również z wyzwaniami finansowymi związanymi z odrzutowcem pasażerskim 737 MAX. który został uziemiony w marcu 2019 r. przez Federalną Administrację Lotnictwa (FAA) po udziale w dwóch śmiertelnych lotach awarie. FAA zniosła zakaz korzystania z samolotów w listopadzie 2020 r. Firma nadal toczy wiele spraw sądowych związanych z 737 MAX.

Segmenty biznesowe Boeinga

Boeing prowadzi swoją działalność w czterech segmentach: Samoloty komercyjne (BCA); Obrona, przestrzeń kosmiczna i bezpieczeństwo (BDS); Global Services (BGS): i Boeing Capital (BCC). Firma przedstawia zestawienie przychodów i zysków z działalności operacyjnej dla każdego z tych segmentów. Wykres kołowy zysków z operacji przedstawionych powyżej nie obejmuje segmentów, które odnotowały stratę za dany okres, takich jak segment samolotów komercyjnych Boeinga.

Samoloty komercyjne (BCA)

Segment samolotów komercyjnych Boeinga opracowuje, produkuje i sprzedaje komercyjne samoloty odrzutowe oraz świadczy usługi wsparcia floty, głównie dla globalnego przemysłu lotniczego. Segment dostarcza odrzutowce, aby sprostać zróżnicowanym wymaganiom światowych linii lotniczych w zakresie transportu pasażerów i ładunku.W roku obrotowym 2020 segment odnotował stratę z działalności w wysokości 13,8 mld USD. Przychody spadły o 49,9% do 16,2 miliarda dolarów, co stanowi około 28% całkowitych przychodów Boeinga.BCA jest segmentem odpowiedzialnym za produkcję Maxa 737 i dlatego został mocno dotknięty przez uziemienie samolotu w marcu 2019 r.

Obrona, przestrzeń kosmiczna i bezpieczeństwo (BDS)

Segment BDS firmy Boeing zajmuje się badaniem, rozwojem, produkcją i modyfikacją samolotów wojskowych i systemów uzbrojenia do celów uderzeniowych, obserwacji i mobilności. Segment zajmuje się również badaniem, rozwojem, produkcją i modyfikacją strategicznych systemów obronnych i wywiadowczych oraz systemów satelitarnych. Największym klientem segmentu jest Departament Obrony USA, który odpowiadał za około 83% jego przychodów w roku obrotowym 2020. Dochody z operacji spadły o 41,1% w roku finansowym 2020 do 1,5 miliarda USD, co stanowi 75% całości. Przychody wzrosły o 0,6% do 26,3 mld USD, co stanowi 45% całości we wszystkich segmentach.

Usługi globalne (BGS)

Globalny segment usług Boeinga oferuje usługi swoim klientom handlowym i obronnym na całym świecie. Segment dostarcza szeroką gamę platform, systemów, produktów i usług. Obejmują one zarządzanie łańcuchem dostaw i logistyką, inżynierię, konserwację i modyfikacje, aktualizacje i konwersje, części zamienne, systemy i usługi szkolenia pilotażowego i konserwacyjnego, analityka danych i digital usługi.Dochody z działalności operacyjnej spadły o 83,3% w roku finansowym 2020 do 450 mln USD, co stanowi około 22% całości. Przychody spadły o 15,8% do 15,5 mld USD, co stanowi prawie 27% całości we wszystkich segmentach.

Kapitał Boeinga (BCC)

Boeing Capital zapewnia klientom finansowanie zakupu i realizacji ich zamówień oraz zarządza całkowitą ekspozycją finansową spółki dominującej. Portfel segmentu składa się ze sprzętu w leasingu operacyjnym, leasingu sprzedażowego/finansowego, weksli i innych należności, aktywów przeznaczonych do sprzedaży lub odsprzedaży oraz inwestycji.Zysk z działalności operacyjnej wzrósł o 125,0% w roku obrotowym 2020 do 63 mln USD, co stanowi 3% całości. Przychody wzrosły o 7,0% do 261 milionów dolarów, co stanowi niewielki udział w całkowitych przychodach Boeinga.

Ostatnie osiągnięcia Boeinga

Boeing ogłosił w komunikacie prasowym w czwartym kwartale roku obrotowego 2020, że do 25 stycznia 2021 r. dostarczył ponad 40 samolotów 737 MAX od czasu zatwierdzenia do powrotu do służby przez FAA.

27 stycznia 2021 r. Europejska Agencja Bezpieczeństwa Lotniczego (EASA) zatwierdziła powrót do służby zmodyfikowanej wersji 737 MAX. EASA nakazała pakiet aktualizacji oprogramowania, przeróbki okablowania elektrycznego, kontrole konserwacyjne, aktualizacje instrukcji obsługi i szkolenie załogi.

Boeing ogłosił w październiku, że planuje zlikwidować kolejne 7000 miejsc pracy z powodu ograniczenia podróży lotniczych i zmniejszonego popytu na odrzutowce podczas pandemii. Uziemienie 737 Max również zaszkodziło popytowi na samoloty Boeinga. Dyrektor generalny Boeinga, Dave Calhoun, powiedział pracownikom, że firma planuje zatrudnić 130 000 pracowników do końca 2021 roku, w porównaniu ze 160 000 na początku 2020 roku.