Zrozumienie niuansów rezygnacji z transakcji maklerskich

Co to jest poddawać się?

Poddanie się to procedura w obrocie papierami wartościowymi lub towarami, w której broker realizujący umieszcza transakcję w imieniu innego brokera. Nazywa się to „rezygnacją”, ponieważ pośrednik realizujący transakcję rezygnuje z uznania transakcji w księgach metrykalnych. Rezygnacja zwykle ma miejsce, ponieważ broker nie może dokonać transakcji dla klienta na podstawie innych zobowiązań w miejscu pracy. Rezygnacja może się również zdarzyć, ponieważ pierwotny broker działa w imieniu pośrednik pośredniczący lub główny broker.

Zrozumienie transakcji rezygnacji

Poddanie się nie jest już powszechną praktyką handlową na rynkach finansowych. Poddawanie się było bardziej powszechne przed rozwojem handlu elektronicznego. W erze handlu na parkiecie broker może nie być w stanie wejść na parkiet i zlecić innemu brokerowi umieszczenie transakcji jako swego rodzaju pełnomocnik. Ogólnie rzecz biorąc, czynność wykonywania transakcji w imieniu innego brokera jest zazwyczaj częścią wcześniej uzgodnionej umowy rezygnacji. Uzgodnione umowy zazwyczaj zawierają postanowienia dotyczące procedur rezygnacji z handlu, a także rekompensaty. Transakcje rezygnacji nie są standardową praktyką, więc płatność nie jest jasno określona bez wcześniejszej umowy.

Poddaj się vs. Poddać się

Akceptacja poddania się jest czasami nazywana poddaniem się. Po tym, jak transakcja poddania się zostanie faktycznie wykonana, można ją nazwać poddaniem się. Jednak użycie terminu „poddawać się” jest znacznie mniej powszechne.

Strony zaangażowane w handel

Istnieją trzy główne strony zaangażowane w handel poddający się. Strony te obejmują brokera wykonującego (Strona A), brokera klienta (Strona B) oraz brokera zajmującego przeciwną stronę transakcji (Strona C). Standardowa transakcja obejmuje tylko dwie strony, pośrednika kupującego i pośrednika sprzedającego. Rezygnacja wymaga również jednej innej osoby, która wykonuje transakcję (Strona A).

W przypadkach, gdy zarówno pierwotni brokerzy kupujący, jak i sprzedający są w inny sposób zobowiązani, czwarta strona może zaangażować się w transakcję rezygnacji. Jeśli pośrednik kupujący i pośrednik sprzedający proszą oddzielnych traderów, aby działali w ich imieniu, wtedy ten scenariusz doprowadziłby do rezygnacji po stronie sprzedającej i kupującej.

Strona A składa wniosek o zawarcie transakcji w imieniu Strony B, aby zapewnić terminową realizację transakcji. W księgach rachunkowych lub dzienniku transakcji, transakcja rezygnacji pokazuje informacje dla brokera klienta (Strona B). Strona A realizuje transakcję w imieniu Strony B i nie jest formalnie odnotowana w rejestrze handlowym.

Umowy kompensacyjne są zazwyczaj tworzone w celu zarządzania przepisami dotyczącymi rezygnacji z transakcji. Broker wykonujący (Strona A) może, ale nie musi, otrzymać standardowy spread handlowy. Brokerzy wykonujący zlecenia są często opłacani przez brokerów niebędących parkietem albo w formie zaliczki lub za transakcję zamawiać. Ta kompleksowa płatność na rzecz brokera wykonującego może, ale nie musi być częścią prowizji, którą Broker B pobiera od swojego klienta.

Przykład

Broker B otrzymuje od klienta zlecenie kupna 100 akcji XYZ na nowojorskiej giełdzie (NYSE). Broker B pracuje na górze w dużej firmie maklerskiej i musi sprowadzić zlecenie na parkiet NYSE. Aby zrealizować transakcję w odpowiednim czasie, Broker B prosi brokera A o złożenie zlecenia. Floor Broker A następnie kupuje akcje w imieniu klienta Brokera B.

Chociaż Floor Broker A umieszcza transakcję, musi zrezygnować z transakcji i zarejestrować ją tak, jakby to Broker B dokonał transakcji. Transakcja jest rejestrowana tak, jakby Broker B dokonał transakcji, mimo że Floor Broker A wykonał transakcję.