Definicja, efekty i pomiary podaży pieniądza

Co to jest podaż pieniądza?

Podaż pieniądza to cała waluta i inne płynne instrumenty w gospodarce danego kraju w dniu pomiaru. Podaż pieniądza obejmuje z grubsza zarówno gotówkę, jak i depozyty, które można wykorzystać prawie tak samo łatwo jak gotówkę.

Rządy emitują papierową walutę i monety poprzez pewną kombinację swoich banków centralnych i skarbców. Regulatorzy bankowi wpływają na podaż pieniądza dostępnego dla społeczeństwa poprzez nakładanie na banki wymogów utrzymywania rezerw, udzielania kredytów i innych regulacji.

Zrozumienie podaży pieniądza

Ekonomiści analizują podaż pieniądza i opracowują wokół niej politykę pakiet kontrolny stawki oraz zwiększanie lub zmniejszanie ilości pieniądza przepływającego w gospodarce. Publiczne i sektor prywatny analiza jest przeprowadzana ze względu na możliwy wpływ podaży pieniądza na poziom cen, inflacjai cykl koniunkturalny. W Stanach Zjednoczonych polityka Rezerwy Federalnej jest najważniejszym czynnikiem decydującym o podaży pieniądza. Podaż pieniądza jest również znana jako zasób pieniądza.

Wpływ podaży pieniądza na gospodarkę

Wzrost podaży pieniądza zazwyczaj obniża stopy procentowe, co z kolei generuje więcej inwestycja i oddaje więcej pieniędzy w ręce konsumentów, stymulując w ten sposób wydatki. Firmy odpowiadają, zamawiając więcej surowców i zwiększając produkcję. Zwiększona aktywność gospodarcza powoduje wzrost popytu na pracę. Odwrotna sytuacja może mieć miejsce, gdy podaż pieniądza spada lub spada tempo jego wzrostu.

Zmiana podaży pieniądza od dawna uważana jest za kluczowy czynnik wpływający na wyniki makroekonomiczne i cykle koniunkturalne. Makroekonomiczne szkoły myślenia, które koncentrują się głównie na roli podaży pieniądza, obejmują Irvinga Fishera Ilościowa teoria pieniądza, Monetaryzm, oraz Austriacka teoria cyklu koniunkturalnego.

Historycznie pomiary podaży pieniądza wykazały, że istnieją między nią a inflacja oraz poziomy cen. Jednak od 2000 r. relacje te stały się niestabilne, zmniejszając ich wiarygodność jako przewodnika polityki pieniężnej. Chociaż miary podaży pieniądza są nadal szeroko stosowane, są jednym z wielu danych ekonomicznych, które ekonomiści i Rezerwa Federalna zbierają i przeglądają.

Jak mierzy się podaż pieniądza

Różne rodzaje pieniądza w podaży pieniądza są generalnie klasyfikowane jako Ms, takie jak M0, M1, M2 oraz M3, zgodnie z rodzajem i wielkością rachunku, na którym przechowywany jest instrument. Nie wszystkie klasyfikacje są szeroko stosowane, a każdy kraj może stosować inne klasyfikacje. Podaż pieniądza odzwierciedla różne rodzaje płynność każdy rodzaj pieniądza ma w gospodarce. Jest on podzielony na różne kategorie płynności lub możliwości wydatkowania.

M1, na przykład jest również określany jako pieniądz wąski i obejmuje monety i banknoty znajdujące się w obiegu oraz inne ekwiwalenty pieniężne, które można łatwo zamienić na gotówkę. M2 obejmuje M1 i dodatkowo krótkoterminowe lokaty terminowe w bankach i niektórych funduszach rynku pieniężnego. M3 obejmuje M2 oprócz depozytów długoterminowych. Jednak M3 nie jest już uwzględniany w raportach Rezerwy Federalnej. MZM, czyli pieniądz o zerowym terminie zapadalności, to miara obejmująca aktywa finansowe o zerowym terminie zapadalności, które podlegają natychmiastowemu wykupowi po wartości nominalnej. Rezerwa Federalna w dużej mierze opiera się na danych MZM, ponieważ ich prędkość jest sprawdzonym wskaźnikiem inflacji.

Dane o podaży pieniądza są gromadzone, rejestrowane i publikowane okresowo, zazwyczaj przez rząd lub bank centralny danego kraju. Rezerwa Federalna w Stanach Zjednoczonych mierzy i publikuje łączną wielkość podaży pieniądza M1 i M2 co tydzień i co miesiąc. Można je znaleźć w Internecie, a także publikować w gazetach. Według danych z Rezerwa Federalna, stan na luty 11 2021 r. w obiegu znajdowało się nieco ponad 18,1 biliona dolarów M1, a około 19,4 biliona dolarów M2 krążyło w Stanach Zjednoczonych.

Często Zadawane Pytania

Co to jest podaż pieniądza?

W ekonomii podaż pieniądza odnosi się do całej gotówki i waluty w obiegu w kraju. Podaż pieniądza w danym kraju ma znaczący wpływ na profil makroekonomiczny kraju, szczególnie w odniesieniu do stóp procentowych, inflacji i cyklu koniunkturalnego. W Ameryce Rezerwa Federalna określa poziom podaży pieniądza. Wśród szkół ekonomicznych, które uważnie analizują wpływ podaży pieniądza na stabilność gospodarczą, znajdują się monetaryzm i austriacka teoria cyklu koniunkturalnego.

Jak określana jest podaż pieniądza?

Bank centralny reguluje poziom podaży pieniądza w kraju. Poprzez politykę pieniężną bank centralny może podejmować działania, które są zgodne z polityką ekspansywną lub kontrakcyjną. Polityka ekspansywna polega na zwiększaniu podaży pieniądza poprzez działania takie jak operacje otwartego rynku, gdzie bank centralny kupuje krótkoterminowe obligacje skarbowe za nowo wykreowany pieniądz, wstrzykując w ten sposób pieniądze do krążenie. Odwrotnie, polityka skurczowa wiązałaby się ze sprzedażą obligacji skarbowych, usuwając pieniądze z obiegu w gospodarce.

Jaka jest różnica między M0, M1 i M2?

W Stanach Zjednoczonych podaż pieniądza jest klasyfikowana według różnych agregatów monetarnych, w tym M0, M1 i M2. Są one wykorzystywane przez Rezerwę Federalną do pomiaru wpływu operacji otwartego rynku na gospodarkę. Baza monetarna, czyli M0, to waluta monet, papier fizyczny i rezerwy banku centralnego. M1, typowo najczęściej używany kruszywo, obejmuje M0 oprócz depozytów na żądanie i czeków podróżnych. Tymczasem M2, który może być używany jako wskaźnik inflacji w stosunku do PKB, obejmuje M1 oprócz depozytów oszczędnościowych i udziałów w rynku pieniężnym.