Definicja Rządowego Krajowego Stowarzyszenia Hipotecznego (Ginnie Mae)

Co to jest rządowe krajowe stowarzyszenie hipoteczne?

Termin Government National Mortgage Association odnosi się do korporacji rządu federalnego, która gwarantuje terminową spłatę kapitału i odsetek od papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) wydawane przez zatwierdzonych pożyczkodawców. Stowarzyszenie jest powszechnie znane jako Ginnie Mae i jest skracane do GNMA. Zapewnienie Ginnie Mae pozwala kredyt hipoteczny pożyczkodawcy, aby uzyskać lepszą cenę za MBS w rynki kapitałowe.

Zrozumienie Rządowego Krajowego Stowarzyszenia Hipotecznego

Rządowe Krajowe Towarzystwo Hipoteczne powstało w 1968 roku w ramach Departament Mieszkalnictwa i Rozwoju Miast USA (HUD) w celu promowania niedrogich domów.Ginnie Mae nie tworzy ani nie udziela kredytów hipotecznych, ale gwarantuje je na domy jedno- i wielorodzinne. Ponieważ te pożyczki są wspierane przez rząd, właściciele domów są w stanie zapewnić niższe stopy procentowe, obniżając tym samym koszty kredytu.

Była to pierwsza organizacja, która stworzyła i gwarantowała papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką w 1970 roku i od tego czasu nadal wspiera te instrumenty. Papiery wartościowe zostały po raz pierwszy sprzedane na rynku międzynarodowym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu w 1983 roku.Ginnie Mae zasadniczo stoi kilka kroków za rynkiem kredytów hipotecznych, ani nie emituje, nie sprzedaje ani nie kupuje papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, ani nie kupuje kredytów hipotecznych. Zamiast tego zatwierdzony prywatny pożyczkodawcy udzielać kwalifikujących się pożyczek, łączyć je w papiery wartościoweoraz emitują papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką gwarantowane przez Ginnie Mae. Według stowarzyszenia stronie internetowej, saldo portfela MBS Ginnie Mae jest warte 2,1 biliona dolarów.

W ten sposób Ginnie Mae gwarantuje terminową spłatę kapitału i odsetek od zatwierdzonych emitentów, takich jak bankierzy hipoteczni, oszczędności i pożyczki oraz banki komercyjne— kwalifikujących się pożyczek. Inwestor w papier wartościowy GNMA nie wie, kto jest podstawowym emitentem kredytów hipotecznych, a jedynie, że zabezpieczenie jest gwarantowane przez Ginnie Mae. Oznacza to, że jest wspierany przez pełna wiara i kredyt rządu USA, podobnie jak instrumenty emitowane przez Skarb Stanów Zjednoczonych.Gwarancja GNMA oznacza, że ​​Inwestorzy posiadający udziały w funduszach Ginnie Mae nigdy nie muszą się martwić o wpływ opóźnionych płatności lub niespłacania kredytów hipotecznych na ich inwestycję. Kiedy kredytobiorcy hipoteczni nie dokonają płatności, Ginnie Mae wkracza, aby uhonorować te nieodebrane płatności.

Wysiłki Ginnie Mae służą poszerzeniu puli właścicieli domów, głównie poprzez udzielanie pożyczek właścicielom domów, którzy są tradycyjnie niedoceniani na rynku kredytów hipotecznych. Większość kredytów hipotecznych sekurytyzowanych jako MBS Ginnie Mae jest ubezpieczona przez Federalna Administracja Mieszkaniowa (FHA), który zazwyczaj ubezpiecza kredyty hipoteczne do kupujący dom po raz pierwszy i kredytobiorcy o niskich dochodach. Innymi częstymi beneficjentami gwarancji Ginnie Mae są zabezpieczenia złożone z hipotek ubezpieczonych przez Administracja Weteranów (VA) i Usługi mieszkaniowe na wsi (RHS).

Uwagi specjalne

Jako rządowa agencja gwarantująca, są pewne rzeczy, których Ginnie Mae nie robi. Jak wspomniano powyżej, agencja sama nie udziela żadnych pożyczek i nie zapewnia żadnego finansowania dla emitentów kredytów hipotecznych. GNMA nie zapewnia również pożyczkodawcom żadnego ubezpieczenia od ryzyka kredytowego, które wynika z pożyczkobiorców. Co więcej, Ginnie Mae nie wyznacza żadnych standardów dla emitentów pożyczek, takich jak standardy ubezpieczeniowe czy kredytowe.

Ginnie Mae kontra Inni Maes i Freddie Mac

Istnieje kilka organizacji podobnych do Ginnie Mae, zwłaszcza jej kuzyni Freddie Mac, Fannie Mae, oraz Sallie Mae. Podobnie jak Ginnie Mae, Freddie Mac i Fannie Mae dotyczą kredytów hipotecznych i hipotecznych, podczas gdy Sallie Mae zajmuje się głównie kredytami edukacyjnymi. Kluczową różnicą między Ginnie Mae a innymi jest to, że Ginnie Mae jest korporacją federalną. Pozostali są przedsiębiorstwa sponsorowane przez rząd (GSE) lub federalnie czarterowane korporacje, które są własnością prywatnych udziałowców.

W przypadku gdy Ginnie Mae gwarantuje tylko papiery wartościowe, które obejmują hipoteki gwarantowane przez agencje federalne, takie jako FHA i VA, jego krewni mogą zabezpieczać papiery wartościowe, których hipoteki nie są ubezpieczone przez te federalne ciała. Fannie Mae też ma swoje teczka, powszechnie określany jako portfel zatrzymany, który inwestuje we własne papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką oraz papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką innych instytucji.

GNMA jest również pozornie jedynym Mae lub Mac wspieranym przez pełną wiarę i kredyt rządu federalnego. Jednak w drugiej połowie 2008 r. w okresie Kryzys mieszkaniowy, Fannie Mae i Freddie Mac zostali przejęci przez rząd poprzez konserwatorstwo Federalnej Komisji Finansów Mieszkalnictwa.Oba zostały wykupione w wysokości ponad 190 miliardów dolarów od 2019 roku, co uratowało ich przed upadkiem.Niektórzy twierdzą, że ratowanie prawie zatarło wyróżnienie Ginnie Mae jako jedynej agencji federalnej gwarantującej hipoteczne papiery wartościowe, które cieszą się rządową ochroną przed upadkiem.