Jak działają ETF-y Blockchain?

Globalna mania wokół technologii blockchain leżącej u podstaw kryptowalut otwiera nowe możliwości inwestowania i handlu poprzez niedawno uruchomioną fundusze giełdowe (ETF).

Chociaż amerykańskie organy regulacyjne odrzuciły ETFy oparte na bitcoinach, zatwierdziły ETFy oparte na blockchain, torując drogę do uruchomienia ETFów opartych na technologii bazowej. Kanadyjskie organy regulacyjne zatwierdziły również pierwszą w kraju ETF typu blockchain o nazwie Blockchain Technologies ETF (HBLK), która została uruchomiona na początku lutego 2018 roku. (Zobacz też: SEC odrzuca ofertę Winklevoss Twins na uruchomienie Bitcoin ETF.)

Dwa niedawno uruchomione w Stanach Zjednoczonych ETF-y oparte na technologii blockchain obejmują Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF i Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF, którym udało się zbierać Inwestycja o wartości 240 milionów dolarów w ciągu tygodnia, co jest niezwykłym wyczynem w przypadku nowych premier.

W tym artykule omówiono blockchainowe fundusze ETF, sposób ich działania, miejsce inwestycji, podstawową metodologię, którą stosują, oraz nieodłączne ryzyko.

Blockchain Potencjalne

Podczas gdy system monetarny oparty na blockchain, podobnie jak bitcoin, jest poddawany przeglądowi przez różne organy regulacyjne na całym świecie, podstawowa koncepcja blockchain wykazuje dużą zdolność adaptacji i potencjał.

Poza kryptowalutami blockchain znajduje coraz większe zastosowanie w różnych innych sektorach, które obejmują usługi, zarządzanie łańcuchem dostaw, tworzenie aplikacji cyfrowych, przemysł cyfrowej rozrywki, biotechnologia, a nawet rolnictwo. To spowodowało, że wiele firm technologicznych przyjęło technologię blockchain do opracowywania nowych systemów, a także zbadać możliwości przeniesienia istniejących systemów do bazy blockchain w celu zwiększenia wydajności i poprawy wykorzystanie.

Zgodnie BLCN ETF broszura, blockchain może potencjalnie zaoszczędzić koszty infrastruktury dla banków w zakresie od 15 do 20 miliardów dolarów do 2022 roku. Co więcej, oczekuje się, że około 10% światowego PKB będzie przechowywane na platformach blockchain.

Inwestycje w Blockchain Podsektor

Inwestorzy otwierają się na ideę inwestowania w blockchain, która staje się wyspecjalizowaną podsektor, który czasem zalicza się do sektora technologicznego, a czasem do finansowego sektor.

Inwestycje te mogą być wykonane za pomocą różnych środków. Na przykład można bezpośrednio kupować wirtualne waluty należące do różnych systemów opartych na blockchain, takie jak token ether na Ethereum. Jednak dla zwykłego inwestora może to być skomplikowana sprawa, a także niesie ze sobą nieodłączne ryzyko strat w przypadku awarii tego konkretnego systemu blockchain. (Zobacz też, Wprowadzenie do Ethereum klasycznym.)

Prostym podejściem jest inwestowanie w akcje spółek giełdowych, które działają w przestrzeni blockchain. Na przykład, jeśli IBM robi znaczne postępy w opracowywaniu systemów opartych na blockchain i uzyskuje z tego przychody, ich udziałowcy mogą oczekiwać korzyści ze zwiększonych zwrotów z akcji IBM. Jednak takie podejście prowadzi również stock-szczególne ryzyko. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz IBM może osiągnąć nowe szczyty w szaleństwie Blockchain.)

Blockchain ETF

Wejdź na blockchainowe fundusze ETF, które oferują efektywne narzędzie inwestycyjne do inwestowania w wybrany koszyk akcji specyficznych dla blockchain. ETF lub fundusz giełdowy oferuje podwójne korzyści – oferuje dywersyfikację poprzez rozłożenie pieniędzy na wiele akcji, jak fundusz wzajemny fundusze i możliwości handlu na żywo w czasie rzeczywistym, takie jak akcje, które zmieniają się z każdym tikiem, umożliwiając aktywizację transakcji w ciągu dnia przedsiębiorców.

Takie blockchainowe fundusze ETF śledzą wyniki indeksu bazowego, który działa jako punkt odniesienia.

Bazowy indeks i metodologia

Przyjrzyjmy się bazowemu indeksowi i metodologii działania ETF na przykładzie.

BLCN ETF to pasywnie zarządzany ETF, który próbuje śledzić wyniki specjalnie zaprojektowanego indeksu zwanego Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Indeks ten obejmuje firmy zaangażowane w badania, rozwój, wsparcie lub wykorzystanie technologii blockchain i powiązanych firm.

Metodologia indeksu przypisuje „Blockchain Score” do każdej potencjalnej akcji firmy, która może kwalifikować się do włączenia do tego indeksu. Ten wynik jest oparty na kilku czynnikach dotyczących tego, w jaki sposób działalność firmy przyczynia się do ekosystemu blockchain, jego blockchain dojrzałość produktu i związany z nim wpływ ekonomiczny, inwestycje i wydatki na działalność badawczo-rozwojową, wyniki firmy oraz innowacje.

Ta metodologia oparta na czynnikach zapewnia pomiar potencjału firmy blockchain i jej działalności z większą dokładnością dla realistycznych zysków ekonomicznych, odnowionych perspektyw biznesowych i operacyjnych kompetencja. 50 do 100 firm z najwyższymi wynikami Blockchain kwalifikuje się do wejścia do tego indeksu, a te same akcje są replikowane w BLCN ETF. Indeks jest zbalansowane co sześć miesięcy.

Z drugiej strony, BLOK ETF jest aktywnie zarządzanym ETF, którego celem jest inwestowanie w globalne firmy, które czerpią znaczne dochody z transformacyjne firmy związane z udostępnianiem danych lub zajmują się badaniami i rozwojem, testami weryfikacyjnymi koncepcji i/lub wdrażaniem podobnych technologia.

Zasięg branżowy i regionalny

Zarówno w przypadku BLCN, jak i BLOK ETF, globalne firmy z wielu sektorów przemysłu są otwarte na inwestycje. Należą do nich firmy z sektora bankowo-finansowego, technologicznego, usług IT, sprzętu komputerowego, internetu, usługi telekomunikacyjne, a nawet biotechnologia, która może wykorzystywać jakąś formę udostępniania danych lub opartą na blockchain systemy. (Zobacz też: Czy Blockchain może sprawić, że leki będą tańsze i bezpieczniejsze?)

Na przykład BLCN ETF posiada firmy holdingowe, takie jak Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) i Barclays PLC (BCS), podczas gdy udziały BLOK ETF obejmują Taiwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. oraz GMO Internet Inc.

Ponieważ technologia blockchain pozostaje otwarta i globalna, firmy z całego świata są objęte tymi funduszami ETF. Regionalnie oba fundusze ETF mają większość ekspozycji na firmy blockchain z siedzibą w Ameryce Północnej, podczas gdy reszta jest podzielona przez firmy azjatyckie i europejskie w różnym stopniu proporcje.

Ryzyko związane z blockchainem ETF

Żadna inwestycja nie jest wolna od ryzyka i to samo dotyczy blockchainowych ETF-ów.

Będąc inwestycją opartą na temacie, fundusze ETF oparte na blockchain niosą ze sobą nieodłączne ryzyko braku wydajności, braku możliwości dostosowania lub awarii ekosystemu blockchain. Chociaż poziom akceptacji dla systemów blockchain rośnie, koncepcja wciąż znajduje się w początkowej fazie i pozostaje zależna od: ewolucja całego ekosystemu, niezawodność i stabilność sieci blockchain, jej konfiguracja i jej sukces przyjęcie.

Innym nieodłącznym ryzykiem jest to, że można postawić znaczną część pieniędzy na start-upy oparte na technologii, które są podatne na niepowodzenie. Chociaż dywersyfikacja poprzez fundusze ETF w znacznym stopniu łagodzi takie specyficzne ryzyko związane z akcjami, ryzyko, że niektóre inwestycje nie będą dobrze radzić sobie nadal pozostaje.

Ponadto w czołowych spółkach holdingowych takich ETF-ów istnieje mieszana torba, które w dużym stopniu pokrywają się z istniejącymi firmami technologicznymi i internetowymi.

Na przykład, chociaż Microsoft i IBM znajdują się w czołówce udziałów zarówno w BLCN, jak i BLOK, są głównie firmy technologiczne czerpiące większy udział w swoich przychodach z produktów nie opartych na blockchain I usług. Podobnie Cisco i Intel to przede wszystkim firmy produkujące komponenty sprzętowe, które czerpią większość swoich przychodów z: sprzęt sieciowy i procesory komputerowe, mając ograniczony udział w sprzęcie używanym w systemy oparte na blockchain.

Segmenty blockchain mogą wnosić tylko niewielką część ogólnych przychodów do takich akcji, co sprawia, że ​​ogólne zwroty są podatne na brak wyników ich większości segmentów innych niż blockchain.

Należy również zdawać sobie sprawę ze wskaźnika kosztów naliczanych przez domy funduszy oraz opłat transakcyjnych pobieranych przez takie jednostki ETF.

Kupując takie fundusze ETF, należy wziąć pod uwagę fakt, że obstawia się mieszaną torbę akcji, które mają zyskać w dłuższej perspektywie na ogólnym pojawieniu się blockchain.

Dolna linia

Blockchain ETF otworzyły nowy horyzont dla zwykłych inwestorów, którzy mogą czerpać korzyści z sektora blockchain. Podczas gdy mocno wierzący w technologię blockchain mogą inwestować w wybrane fundusze ETF w perspektywie długoterminowej, ci, którzy szukają okazji do handlu krótkoterminowego lub w ciągu dnia, mogą również aktywnie handlować nimi jak akcjami. (Zobacz też, Jaka jest różnica między ETF-ami Blockchain a ETF-ami Bitcoin??)

Inwestowanie w kryptowaluty i inne początkowe oferty monet („ICO”) jest wysoce ryzykowne i spekulacyjne, a ten artykuł nie jest rekomendacją Investopedii ani autora inwestować w kryptowaluty lub inne ICO. Ponieważ sytuacja każdej osoby jest wyjątkowa, przed dokonaniem jakichkolwiek transakcji finansowych należy zawsze skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą decyzje. Investopedia nie składa żadnych oświadczeń ani gwarancji co do dokładności lub aktualności informacji zawartych w niniejszym dokumencie.