Giełda mocna pomimo wojny handlowej i ceł

Główne ruchy

Chociaż wydaje się, że Wall Street w dużej mierze lekceważy obawy dotyczące ceł handlowych i retoryki wojen handlowych między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, nie wszystkie sektory wyszły z tego bez szwanku.

ten sektor materiałów został uderzony szczególnie mocno. Taryfy, które zostały już wprowadzone między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, zmniejszyły handel między tymi dwoma gospodarczymi gigantami. Ponadto handlowcy są zaniepokojeni potencjałem globalnego spowolnienia gospodarczego. Oba czynniki były przeszkodą dla producentów surowców, ponieważ popyt na Surowce zwolnił – zwłaszcza z Chin, które historycznie były ogromnym konsumentem towarów.

Widać tę przewagę w wynikach sektora materiałów w 2019 r. w porównaniu z każdym innym sektorem na rynku. Korzystałem z sektora SPDR fundusze giełdowe (ETF), aby zilustrować to na poniższym wykresie.

Sektor materiałów Select SPDR ETF (XLB) wzrósł w tym roku tylko o 5,85%, podczas gdy fundusz SPDR ETF dla sektora przemysłowego Select (

XLI) wzrosła o imponujące 15,37%. Uważaj, aby ten trend gorszych wyników utrzymał się, gdy administracja Trumpa kontynuuje negocjacje z chińskimi odpowiednikami.

S&P 500

S&P 500 zrobił sobie dzisiaj przerwę od zamknięcia na nowych maksimach, ale nadal wykazuje oznaki siły, ponieważ stochastyka wskaźnik pozostaje mocno na terytorium wykupienia.

Nowi traderzy często popełniają błąd wierząc, że widząc wskaźnik oscylacyjny, podobnie jak stochastyka, w pozycji wykupienia – czyli za każdym razem, gdy stochastyka wznosi się powyżej 80 – oznacza, że ​​indeks podniósł się maksymalnie w górę i jest gotowy do odwrócenia. Jednak oscylujące wskaźniki mogą pozostać wykupione przez dłuższy czas.

Na przykład jest to oznaka siły trendu, gdy stochastyczny konsoliduje powyżej 80. Dopiero gdy stochastyka spadnie poniżej 80 po przekroczeniu tego poziomu, inwestorzy powinni zacząć się martwić o odwrócenie pędu.

Wiedząc o tym, nie zdziwiłbym się, gdyby S&P 500 nadal dryfował w górę w przyszłym tygodniu – nawet jeśli rynek odnotuje niewielkie zyski w piątek, przechodząc w długi trzydniowy okres weekend.

Czytaj więcej:

Japońskie akcje osiągają nowe względne minima

Systemy Citrix gotowe do wybuchu

Stochastyka: dokładny wskaźnik kupna i sprzedaży

Wskaźniki ryzyka – szerokość rynku

Rynek wskaźniki szerokości są dostępne w różnych formatach. Niektóre przedstawiają perspektywy krótkoterminowe, a inne długoterminowe, ale wszystkie zapewniają wgląd w kondycję rynku jako całości.

Jednym z moich ulubionych wskaźników szerokości rynku są akcje S&P 500 powyżej 200-dniowej prostej średniej kroczącej. Nazwa wskaźnika jest dość oczywista - pokazuje procent akcji w S&P 500, które są przedmiotem obrotu powyżej lub w ich odpowiednich 200-dniowych proste średnie kroczące (SMA). Podoba mi się ten wskaźnik z różnych powodów.

Po pierwsze, wskaźnik nie ma niejasności. Akcje są lub nie są notowane powyżej 200-dniowego SMA.

Po drugie, zapewnia długoterminowe prognozy trendów. 200-dniowa SMA to branżowy standard oceny długoterminowego trendu akcji. Zazwyczaj, gdy akcje notowane są powyżej 200-dniowego SMA, oznacza to, że akcje cieszą się długoterminowym wzrostem. I odwrotnie, gdy akcje są notowane poniżej 200-dniowego SMA, oznacza to, że akcje trwają w dłuższej perspektywie spadkowej. Skupienie się na trendach długoterminowych pomaga wyeliminować wiele hałasu, który codziennie bombarduje rynek.

Po trzecie, wskaźnik dotyczy szerokiego zakresu akcji. Obejmując cały S&P 500, daje wgląd w każdy sektor rynku akcji, zamiast skupiać się na jednym lub dwóch sektorach.

Co więc dzieje się teraz ze wskaźnikiem akcji S&P 500 powyżej 200-dniowej prostej średniej kroczącej? Wskaźnik przekroczył w tym tygodniu 50% po raz pierwszy od października 2018 roku. To ważna wiadomość, ponieważ pokazuje, że co najmniej połowa składników S&P 500 doświadcza wystarczająco silnego tempa podczas tego ożywienia, aby zepchnąć je z powrotem powyżej 200-dniowych SMA.

Porównując to do fatalnego stanu rzeczy w Wigilię 2018, kiedy mniej niż 10% S&P 500 komponenty były sprzedawane powyżej 200-dniowych SMA, możesz docenić, jak dramatyczny jest ten wzrostowy zwrot był.

Oczywiście należy pamiętać, że 200-dniowe SMA dla tych akcji prawdopodobnie spadły do ​​znacznie niższych poziomów niż we wrześniu 2018 r., kiedy S&P 500 osiągnęło swój rekordowy poziom, ale widząc to potwierdzenie odnowionego, powszechnego byczego entuzjazmu na Wall Street, jest to dobry wskaźnik, że rynek jest ogólnie rzecz biorąc zdrowy. Nie musimy się martwić, że indeks jest napędzany tylko przez kilka kluczowych elementów, podczas gdy pozostałe akcje tracą na wartości.

Czytaj więcej:

Jak używać średniej kroczącej do kupowania akcji

Inwestorzy technologiczni powinni przygotować się na nadchodzący „bólowy handel” w 2019 r.

Bulls Trample Bears jako 20% wzrostów akcji w zasięgu ręki w 2019 roku

Konkluzja: Mocna, ale realistyczna

Podczas gdy giełda nadal wykazuje wiele oznak siły, Wall Street wskazuje również, że ma realistyczne oczekiwania na przyszłość. To zdrowy znak dla rynku. Entuzjazm jest dobry, ale zbyt duży entuzjazm może wystraszyć handlowców i zbyt szybko spalić wszelkie dostępne paliwo.

Czytaj więcej:

PepsiCo donosi o zarobkach powyżej „powrotu do średniej”

Deere raportuje zarobki z pozytywnymi wynikami technicznymi

Poznaj podstawy inwestowania

Podoba Ci się ten artykuł? Uzyskaj więcej przez logować się do biuletynu Chart Advisor.