Marża zysku brutto, operacyjnego i netto: jaka jest różnica?

Marża zysku brutto, operacyjnego i netto: przegląd

Brutto Marża zysku, marża zysku operacyjnego oraz marża zysku netto to trzy główne miary analizy marży, które są wykorzystywane do analizy działalności rachunku zysków i strat firmy.

Każda marża indywidualnie daje bardzo różne spojrzenie na efektywność operacyjną firmy. Kompleksowo trzy marże wzięte razem mogą zapewnić wgląd w operacyjne mocne i słabe strony (ŁADOWAĆ). Marże są również przydatne przy dokonywaniu porównań z konkurentami oraz identyfikowaniu trendów wzrostu i strat w stosunku do poprzednich okresów.

Marża zysku brutto

Marża zysku brutto analizuje relacje między przychodami brutto ze sprzedaży a kosztami bezpośrednimi sprzedaży. To porównanie tworzy pierwszą sekcję rachunku zysków i strat. Firmy będą miały różne rodzaje kosztów bezpośrednich w zależności od prowadzonej działalności. Firmy zaangażowane w produkcję i wytwarzanie towarów będą używać miary kosztu sprzedanych towarów, podczas gdy firmy usługowe mogą stosować bardziej uogólnioną notację.

Ogólnie rzecz biorąc, marża zysku brutto ma na celu określenie, jak wydajnie firma wytwarza swój produkt. Obliczenie marży zysku brutto to zysk brutto podzielony przez całkowity przychód. Ogólnie rzecz biorąc, lepiej jest mieć wyższą wartość marży zysku brutto, ponieważ reprezentuje ona całkowity zysk brutto na dolara przychodu.

Marża zysku operacyjnego

Efektywność operacyjna stanowi drugą część rachunku zysków i strat firmy i skupia się na kosztach pośrednich. Firmy mają szeroki zakres kosztów pośrednich, które również wpływają na wynik finansowy. Niektóre powszechnie zgłaszane koszty pośrednie obejmują badania i rozwój, koszty kampanii marketingowych, koszty ogólne i administracyjne oraz amortyzację.

Marża zysku operacyjnego bada skutki tych kosztów. Zysk operacyjny uzyskuje się poprzez odjęcie kosztów operacyjnych od zysku brutto. Marża zysku operacyjnego jest następnie obliczana poprzez podzielenie zysku operacyjnego przez całkowity przychód.

Zysk operacyjny pokazuje zdolność firmy do zarządzania kosztami pośrednimi. Dlatego ta sekcja rachunku zysków i strat pokazuje, w jaki sposób firma inwestuje w obszary, w których oczekuje, że przyczyni się do poprawy jej marki i rozwoju biznesu za pośrednictwem kilku kanałów. Firma może mieć wysoką marżę zysku brutto, ale stosunkowo niską marżę zysku operacyjnego, jeśli jej pośrednie wydatki na takie rzeczy jak marketing lub alokacje inwestycji kapitałowych są wysokie.

Marża zysku netto

Marża zysku netto to trzecia i ostatnia metryka marży zysku stosowana w rachunek zysków i strat analiza. Oblicza się go na podstawie analizy ostatniej sekcji rachunku zysków i strat oraz zysku netto firmy po uwzględnieniu wszystkich wydatków.

Marża zysku netto uwzględnia odsetki i podatki płacone przez firmę. Zysk netto oblicza się, odejmując odsetki i podatki od zysku operacyjnego — znany również jako zarobki przed oprocentowaniem i opodatkowaniem (EBIT). Marża zysku netto jest następnie obliczana poprzez podzielenie zysku netto przez całkowity przychód.

Zysk netto zwraca uwagę na zdolność firmy do zarządzania płatnościami odsetek i podatków. Płatności odsetek mogą mieć kilka odmian. Odsetki obejmują odsetki, które spółka płaci interesariuszom z tytułu zadłużenia z tytułu instrumentów kapitałowych. Obejmuje również wszelkie odsetki uzyskane z inwestycji krótkoterminowych i długoterminowych.

Podatki są naliczane według stawki ryczałtowej dla korporacji. Po 2017 roku Ustawa o ulgach podatkowych i pracach, stawka podatku od osób prawnych została obniżona z 35% do 21%. Podobnie jak osoby fizyczne, korporacje muszą również identyfikować i rozliczać ulgi podatkowe od osób prawnych, które mają formę kredytów, odliczeń, zwolnień i innych.

Uwagi specjalne

Marża zysku netto firmy pokazuje, w jaki sposób firma zarządza wszystkimi wydatkami związanymi z działalnością. W rachunku zysków i strat wydatki są zazwyczaj podzielone na bezpośrednie, pośrednie oraz odsetki i podatki. Firmy starają się zarządzać wydatkami w każdym z tych trzech obszarów indywidualnie.

Analizując porównanie marż zysku brutto, operacyjnego i netto, analitycy branżowi mogą uzyskać jasny obraz mocnych i słabych stron firmy.

Czynniki rynkowe i biznesowe mogą w różny sposób wpływać na każdą z trzech marż. Systematycznie, jeśli koszty sprzedaży bezpośredniej rosną na całym rynku, wówczas firma będzie miała niższą marżę zysku brutto, co odzwierciedla wyższe koszty sprzedaży.

Firmy mogą przechodzić różne cykle wzrostu, które prowadzą do wyższych kosztów operacyjnych i odsetek. Firma może inwestować więcej w kampanie marketingowe lub inwestycje kapitałowe, które zwiększają koszty operacyjne przez okres, który może obniżyć marżę zysku operacyjnego. Firmy mogą również pozyskiwać kapitał poprzez zadłużenie, co może obniżyć ich marżę zysku netto, gdy wzrosną płatności odsetkowe.

Zrozumienie tych różnych zmiennych i ich wpływu na analizę marży może być ważne dla inwestorów podczas analizy wartości inwestycji korporacyjnych.