Co to jest fundusz crossover?

Co to jest fundusz crossover?

Fundusz crossover to fundusz inwestycyjny, który posiada zarówno publiczny oraz private equity inwestycje. Fundusze crossover inwestują zarówno w spółki giełdowe, jak i prywatne.

Zrozumienie funduszu crossover

Fundusz crossover oferuje inwestorom funduszy inwestycyjnych potencjalnie wyższe zyski. Podczas gdy większość funduszy inwestycyjnych jest zaprojektowana tak, aby oferować stabilniejsze zwroty w czasie, fundusz crossover został zaprojektowany tak, aby zapewniać wysoką rentowność i wysoki wzrost. Jednak fundusze crossover są bardziej ryzykowne.

Ze względu na wysokie ryzyko, tego typu fundusz nie jest polecany niektórym inwestorom, zwłaszcza zbliżającym się do wieku emerytalnego. Fundusze crossover są uważane za lepszą inwestycję długoterminową niż krótkoterminową. Inwestorzy w fundusze crossover powinni być przygotowani na zaakceptowanie sporej kwoty zmienność.

Private Equity vs. Inwestycje w kapitał publiczny

Większość funduszy inwestycyjnych posiada publiczne inwestycje kapitałowe. Kapitał publiczny odnosi się do spółek, które są notowane na giełdzie, takiej jak New York Stock Exchange lub Nasdaq. Spółki notowane na giełdzie mają kilka zalet dla inwestorów. Inwestorzy w akcje publiczne mogą uzyskać dostęp do premia za ryzyko kapitałowe powrót kierowcy. Ponadto spółki notowane na giełdzie podlegają Komisja Papierów Wartościowych i Giełdi są zobowiązani do jednoczesnego ujawnienia wszystkim określonych informacji.

Private equity odnosi się do firm, które są własnością prywatną i nie prowadzą obrotu na giełdach publicznych. Utrudnia to indywidualnym inwestorom dostęp do prywatnych firm.

Inwestycje private equity pochodzą głównie z: inwestorzy instytucjonalni oraz akredytowani inwestorzy, którzy mogą przeznaczyć znaczne sumy pieniędzy na dłuższy czas. W wielu przypadkach inwestycje typu private equity wymagają znacznie długich okresów utrzymywania. Potrzeba dużo czasu, aby odwrócić sytuację spółki znajdującej się w trudnej sytuacji lub umożliwić zdarzenia związane z płynnością, takie jak pierwsza oferta publiczna lub sprzedaż spółce publicznej.

Sterowniki zwrotów funduszy zwrotnych

Fundusze crossover próbują wykorzystać premię za ryzyko stojącą za private equity, oferując jednocześnie część płynności rynku akcji publicznych. Premia za ryzyko kapitałowe odnosi się do nadwyżki zwrotu, którą inwestowanie na rynku akcji zapewnia ponad wolna od ryzyka stopa zwrotu. Ta nadwyżka zwrotu rekompensuje inwestorom podjęcie stosunkowo wyższego ryzyka związanego z inwestowaniem w akcje. Wysokość premii różni się w zależności od poziomu ryzyka w danym portfelu, a także zmienia się w czasie wraz ze zmianami ryzyka rynkowego. Z reguły inwestycje wysokiego ryzyka rekompensowane są wyższą składką.

Podczas gdy zarówno fundusze publiczne, jak i private equity wykorzystują premię za ryzyko kapitałowe, inwestorzy private equity oczekują również rekompensaty za inne rodzaje ryzyka, w tym ryzyko płynności i ryzyko menedżera.