Definicja zaufania dochodu z tantiem

Co to jest fundusz powierniczy od dochodów tantiem?

Powiernictwo przychodowe z opłat licencyjnych jest rodzajem instrumentu finansowania specjalnego przeznaczenia, który pozwala inwestorom brać udział w dochodach generowanych ze złóż gazu, szybów naftowych, kopalń węgla i innych koncernów energetycznych. Najczęściej spotyka się je w Kanadzie.

Tak długo, jak firmy te działają i nadal przenoszą produkty, posiadacze jednostek powierniczych otrzymują miesięczne wypłaty gotówki na podstawie opłat licencyjnych płaconych przez te firmy w każdym poprzednim miesiącu. Po wyczerpaniu zasobu naturalnego; powiedzmy, że szyb naftowy wysycha, zaufanie natychmiast się rozpada.

Zrozumienie powiernictwa dochodów tantiem

Fundusze licencyjne oferują inwestorom obietnicę wyższych plony niż akcje, mimo że handlują podobnie. Te trusty przyciągają firmy energetyczne, ponieważ pozwalają im sprzedawać swoje aktywa generujące przepływy pieniężne po stosunkowo wysokich cenach.

Rozważmy następujący fikcyjny przykład: Załóżmy, że ABC Oil Company przewiduje sprzedaż miliona baryłek rocznie przez następne 20 lat, za 20 dolarów za baryłkę, a tym samym zarabiając 20 milionów dolarów rocznie. ABC może zdecydować się na partnerstwo z Bank Inwestycyjny sprzedać swoją produkcję ropy naftowej funduszowi powierniczemu. Idąc dalej, ABC otrzymuje rutynową wypłatę z banku, który z kolei rozdziela zyski ABC wśród posiadaczy jednostek. Miesięczny zysk inwestora waha się w zależności od wielkości produkcji ABC oraz aktualnej ceny tej produkcji. Mówiąc najprościej, ten układ blokuje wiarygodne zarobki dla ABC, jednocześnie potencjalnie generując wysokie zyski dla posiadaczy jednostek.

Dodatkowe korzyści płynące z funduszy tantiemowych

Jako podmioty tranzytowe, trusty zajmujące się dochodami z tantiem unikają zobowiązań z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, przekazując wydatki i dochody posiadaczom jednostek, którzy korzystają ulga podatkowa plony, ze względu na fakt, że firmy energetyczne deprecjonować z biegiem czasu i dlatego, że zasoby naturalne nieuchronnie się wyczerpują. W związku z tym IRS nie uznaje wypłat z większości dochodów z opłat licencyjnych z tytułu dochodów trustów za zdarzenia podlegające opodatkowaniu. Zamiast tego posiadacze jednostek mogą wykorzystać te dystrybucje, aby zmniejszyć swoje podstawa kosztowa w akcjach, która jest opodatkowana według niższych stawek od zysków kapitałowych i jest odroczona do czasu inwestorów zlikwidować ich stanowiska.

Ponadto w niektórych przypadkach inwestorzy mogą korzystać ze skromnych ulg podatkowych, jeśli posiadają jednostki w funduszach powierniczych, których firmy wytwarzają czystą i odnawialną energię.

Ryzyka związane z funduszami powierniczymi dochodów tantiem

Przepływy pieniężne z funduszy powierniczych z tytułu opłat licencyjnych podlegają notorycznie lotny ceny surowców i niestabilne poziomy produkcji — niepewności, które stanowią pewien stopień ryzyka dla inwestorów. Co więcej, same fundusze licencyjne nie prowadzą fizycznych operacji, ponieważ finansują jedynie pojazdy prowadzone przez banki.

W konsekwencji, w przeciwieństwie do tradycyjnych inwestorów giełdowych, posiadacze jednostek mają kontakt ściśle z bankami i są usuwani z firm energetycznych stojących za trustami. Daje to inwestorom niewielki wpływ na decyzje operacyjne, które mogą wpłynąć na wynik finansowy firmy.