Przegląd rynków globalnych: spadki ropy na powolnym zatrudnieniu w USA

Przegląd

Ropa naftowa gwałtownie spadła z powodu globalnych obaw o popyt, a USA indeksy zostali otoczeni atakiem późnego tygodnia zmienność spowodowane napiętymi wycenami i rosnącymi obawami o stan globalnego ożywienia. Kongres ma wznowić obrady na temat kolejnej transzy bodźca koronawirusowego, podczas gdy Europejski Bank Centralny (EBC) ma ogłosić wyniki posiedzenia w sprawie polityki pieniężnej.

Wydarzenia gospodarcze (ostatni tydzień)

• (Chiny) Produkcja Caixin Indeks PMI (PMI) – Ankieta przeprowadzona w sierpniu wśród około 500 menedżerów ds. zakupów w Chinach wykazała odczyt 53,1, czyli wyższy niż prognoza 52,6 i piąty z rzędu miesięczny wzrost tego wskaźnika.
• (Australia) Bank Rezerw Australii (RBA) Polityka pieniężna – RBA pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie 0,25%, ponieważ powtórzył, że trwa ożywienie gospodarcze, ale podniósł Term Funding Facility (TFF) do 200 miliardów Dolary australijskie (AUD) według stałej stopy 0,25% przez trzy lata, aby zapewnić wystarczającą płynność.
instagram viewer
• (Kanada) PMI dla przemysłu – Ankieta przeprowadzona wśród 400 kanadyjskich menedżerów ds. zakupów wykazała, że ​​warunki biznesowe wzrosły do ​​55,1 w sierpniu, pokonując obie konsensusowe prognozy wynoszące 53 i odczyt z zeszłego miesiąca 52,9. Główna liczba była najbardziej stromym wzrostem od sierpnia 2018 r. i wskazuje na silną ekspansję produkcji działalność.
• (USA) ISM PMI dla przemysłu – W sierpniowym badaniu wśród amerykańskich menedżerów ds. zakupów w przemyśle wytwórczym odnotowano wynik 56, przekraczający oczekiwania rynkowe na poziomie 54,6. To był trzeci miesiąc z rzędu powyżej 50 roku życia, odzwierciedlając gospodarkę, która jest rozszerzanie.
• (Australia) produkt krajowy brutto (PKB) (kwartalnie) – Produkt krajowy brutto (PKB) Australii spadł w drugim kwartale do -7,0%, co było wynikiem niższym od prognoz na poziomie -6,0% oraz, wraz z -0,3% odnotowanym w pierwszym kwartale potwierdził, że naród oficjalnie wszedł w pierwszą recesję w 30 lat.
• (NAS.) ADP Zmiana zatrudnienia poza rolnictwem – Dane o zatrudnieniu od Automatic Data Processing, Inc. (ADP), która analizuje dane o płacach, wykazała, że ​​w sierpniu w sektorze prywatnym powstało 428 tys. miejsc pracy, czyli znacznie mniej niż oczekiwano 1,25 mln. Według tej serii danych, utrata miejsc pracy netto w sektorze prywatnym od połowy marca wynosi 11,687 mln.
• (USA) Roszczenia z tytułu bezrobocia (co tydzień) - NAS. roszczenia bezrobotnych było 881 000, lepiej niż oczekiwano 955 000 i jest to najniższa zgłoszona liczba od czasu nałożenia blokad. Według najnowszych danych Departamentu Pracy USA, ponad 29,2 mln Amerykanów ubiega się o zasiłek dla bezrobotnych, co stanowi wzrost o 2,1 mln w porównaniu z poprzednim komunikatem.
• (NAS.) Instytut Zarządzania Dostawami (ISM) Usługi PMI – Ankieta przeprowadzona wśród menedżerów ds. zakupów w branżach innych niż produkcja wykazała odczyt 56,9, co było zgodne z oczekiwaniami rynku. Chociaż był niższy niż odczyt z poprzedniego miesiąca, był trzecim z rzędu miesiącem powyżej 50. roku życia, co wyznacza wzrost lub kurczenie się gospodarki.
• (Kanada) Zatrudnienie – W sierpniu gospodarka kanadyjska dodała 245 800 miejsc pracy, nieco mniej niż prognozowano 262,5 tys stopa bezrobocia wzrosła do 10,2% vs. prognoza 10,1%. Odzyskiwanie miejsc pracy wynosi obecnie około 63,5%, ponieważ naród próbuje powrócić do poziomu sprzed pandemii.
• (USA) Zatrudnienie – sierpień USA płace poza rolnictwem (NFP) wzrósł o 1,371 mln, co właśnie przekroczyło prognozy analityków na poziomie 1,375 mln, a stopa bezrobocia (U3) spadła do 8,4%, co było wyraźnie niższe od oczekiwań 9,8%. Średnie zarobki godzinowe, główna miara płac, wzrosły o 0,4% w ujęciu miesięcznym, pokonując prognozy na poziomie 0%, chociaż druk z zeszłego miesiąca został zrewidowany niżej do 0,1%. Średni tydzień pracy wzrósł o 0,1 godziny do 34,6 godzin, a wskaźnik uczestnictwa wszedł na poziomie 61,7%. Oficjalnie, po rewizjach, w marcu i kwietniu zlikwidowano 21,568 mln miejsc pracy, a do tej pory odzyskano około 49,1%, czyli 10,595 mln.

Wyniki na rynkach globalnych

Wyniki FX i indeksów
Rynek	To, co najlepsze	Najgorszy
FX	CHAM	USD	NZD	EUR	GBP	JPY	CHF	AUD
Indeks	Nikkei 225	DAX 30	DOW 30	Chiny A50	S&P 500	Fajne 50	Russel 2000	Nasdaq 100

Komentarz

Dobrą wiadomością jest to, że trwa powrót do zatrudnienia, o czym świadczy pozytywny NFP. Zła wiadomość jest taka, że ​​ten raport wydaje się potwierdzać tezę, że tworzenie miejsc pracy zwalnia. Dobrze udokumentowano, że ten raport zostanie wzmocniony dzięki tymczasowym pracownikom rządowym zatrudnionym do ukończenia spisu powszechnego w 2020 r., co zwiększyło liczbę płac o 238 tys. Odjęcie tego sprowadza nagłówek z sierpnia do 1,133 miliona, co czyni go drugim miesiącem z rzędu, w którym przyrost liczby miejsc pracy spadł.

Co więcej, stopa niepełnego zatrudnienia (U6), który daje pełniejszy obraz rynku pracy niż oficjalna stopa bezrobocia (U3), jest wyrównana sezonowo 14,2%, znacznie powyżej stopy 7,2% z sierpnia 2019 r. Uwzględnij najnowsze dane Departamentu Pracy USA, które ujawniają, że ponad 29,2 mln Amerykanów zgłasza roszczenia tygodniowo ubezpieczenie na wypadek bezrobocia (UI) korzyści, liczba, która Róża o 2,1 miliona w porównaniu z poprzednim wydaniem, a obawa, że ​​wielu z urlopowiczów nie zostanie ponownie zatrudnionych, zaczyna zyskiwać na popularności.

Jedyną stałą w tym spustoszonym przez pandemię środowisku jest to, że znaczące odbicie gospodarcze nie nastąpi, dopóki nie zostanie odkryty naukowo udowodniony sposób na powstrzymanie COVID-19. W tych okolicznościach wydaje się, że rząd USA nie ma innego wyjścia, jak wspierać bezrobotnego amerykańskiego pracownika, dopóki obietnica wyleczenia nie stanie się faktem.

Forex

Najlepszy wykonawca	Najgorszy wykonawca
CADCHF	AUDCAD

ten dolar kanadyjski (CAD) był najskuteczniejszym majorem w zeszłym tygodniu, wspieranym przez dane gospodarcze sugerujące, że ożywienie gospodarcze trwa i nabiera tempa. Innymi walutami, które zakończyły tydzień na plusie netto, były dolar (USD) i Dolar nowozelandzki (NZD). Pozostałe główne rynki zakończyły tydzień z ujemnym wynikiem netto, przy czym najgorzej wypadł dolar australijski (AUD), ponieważ znacznie gorszy niż oczekiwano wskaźnik PKB wywierał presję na walutę. Po nim nastąpił Frank szwajcarski (CHF), japoński jen (JPY), funt brytyjski (GBP) i euro (EUR).

W najbliższym tygodniu zaplanowano dwa posiedzenia banków centralnych – Bank Kanady (BOC) i EBC. Oczekuje się, że pierwsza z nich pozostanie na kursie z możliwymi zmianami w celach inflacyjnych, podczas gdy druga będzie musiała ważyć potrzeba dodatkowych środków stymulacyjnych w zwalczaniu skutków pandemii, zwłaszcza ze wzrostem liczby nowych przypadków w niektórych regiony.

Spotkanie EBC będzie prawdopodobnie najbardziej oczekiwanym wydarzeniem finansowym w tym tygodniu. Jego znaczenie będzie polegało na tym, czy bank centralny będzie w stanie przekonać rynki o swojej skuteczności w zarządzaniu kryzysem. Wszelkie dodatkowe bodźce monetarne, jakie zapewnia, mogą nie wystarczyć, aby rozwiać obawy inwestorów dotyczące trwałego ożywienia, dopóki nie zobaczą skoordynowanej reakcji fiskalnej. Biorąc pod uwagę, że Unia Europejska (UE) obejmuje suwerenne narody, może to być poza sferą realistycznie prawdopodobnego.

Jest też kwestia siły wspólnej waluty, która przebiła poziom 1,20, po czym gwałtownie odwróciła kurs. Analitycy przypisali to komentarzom decydentów zaniepokojonych skutkami, jakie dalsza aprecjacja będzie miała dla eksportu i, pośrednio, ożywienia gospodarczego.

Biorąc to pod uwagę, EBC może mieć trudności z wdrożeniem inicjatyw politycznych, które mogłyby dać impuls do kolejnego ataku na siłę euro. Z drugiej strony należy zająć się skutkami gospodarczymi pandemii. Wszystko to składa się na bardzo oczekiwane wydarzenie w czwartek.

Indeksy globalne

Najlepszy wykonawca	Najgorszy wykonawca
Nikkei 225	Nasdaq 100

ten Nikkei 225 był najskuteczniejszym indeksem kończącym tydzień, który wzrósł o 1,08%, podczas gdy zaawansowany technologicznie NASDAQ wypadł najgorzej, ponieważ spadł o 3,69%. W rzeczywistości pozostałe śledzone globalne indeksy zakończyły tydzień w dół, w wyniku zmienności pod koniec tygodnia spowodowanej obawami o globalne ożywienie gospodarcze.

Powaga zmiany nastrojów, zwłaszcza w indeksach w USA, doprowadziła wielu analityków do wniosku, że niedawny gwałtowny wzrost ustąpił miejsca obawom inwestorów o napięte wyceny, co doprowadziło do niektórych realizacji zysków. Wielkie firmy technologiczne, takie jak Mastercard Incorporated (MAMA), Korporacja Microsoft (MSFT), PayPal Holdings, Inc. (PYPL) i salesforce.com, inc. (CRM), żeby wymienić tylko kilka, zakończył tydzień w dół o ponad 6%.

Warto zauważyć, że przed wyprzedażą kapitalizacja rynkowa Apple Inc. (AAPL) przekroczyła wartość wszystkich spółek wchodzących w skład FTSE100, który jest indeksem 100 największych spółek giełdowych w Zjednoczonym Królestwie.

Ropa, plony i złoto

Ropa naftowa (WTI) zakończył tydzień znacznie niżej pomimo szóstego z rzędu cotygodniowego spadku zapasów ropy naftowej. Obawy o globalne ożywienie gospodarcze zrodziły uzasadnione obawy o perspektywy popytu na ten towar, biorąc pod uwagę, że: czołowi światowi importerzy (Chiny i in.) wykorzystali najniższe ceny wczesną wiosną, aby zgromadzić zapasy inwentaryzacje. Rafinerie ograniczają produkcję, a producenci (OPEC+) obniżają ceny, nawet gdy dolar się umacnia, aby stymulować popyt.

USA10-rok plon zakończył tydzień wyżej, podczas gdy niemiecki bund rentowność zakończyła tydzień niżej, chociaż w dwutygodniowym przedziale czasowym oba są wyższe. Ceny złota skonsolidowały się między 1900 a 2000 USD za uncję wraz ze wzrostem rentowność obligacji daje handlowcom pauzę.

Kluczowe wydarzenia gospodarcze (przyszły tydzień)

Data	Czas (EST)	Wydarzenie
wrzesień 07	21:30	Australia — pewność biznesowa NAB
wrzesień 09	10:00	Kanada — polityka pieniężna BOC
10 września	7:45	Strefa euro - Polityka pieniężna EBC
08:30	Stany Zjednoczone — PPI
08:30	USA — Roszczenia z tytułu bezrobocia (co tydzień)
11 września	08:30	Stany Zjednoczone — CPI

Wykres (y) będący przedmiotem zainteresowania – ropa naftowa (WTI)

Ropa naftowa (WTI) przekroczyła poziom 40 USD/bbl i zamknęła tydzień na poziomie 39,32 USD. Ten ruch sugeruje, że zbliżają się dalsze spadki, ponieważ fundamentalna narracja o słabnącym popycie jest wspierana przez techniczne pogorszenie cen. Jeśli to zejście będzie kontynuowane, to? Pomoc na 35,84 $ powinno być jego początkowym celem. Wyraźna przerwa postawiłaby umiarkowane wsparcie na 31,89 $ przed major opór zmienił wsparcie na 28,93 USD. I odwrotnie, do wznowienia trendu wzrostowego potrzebne będzie udane przebicie poziomu oporu na 43,52 USD.

Punkty obrotu i poziomy zniesienia Fibonacciego

ten punkt obrotu jest obliczany na podstawie akcji cenowej z poprzednich okresów handlowych i może być wykorzystany do określenia trendu krótkoterminowego. Jeśli instrument w następnym okresie handluje powyżej punktu obrotu, uważa się, że wykazuje byczy sentyment, podczas gdy obrót poniżej punktu obrotu jest postrzegany jako niedźwiedzi. ten Zniesienie Fibonacciego jest potencjalnym odwróceniem pierwotnego ruchu ceny instrumentu.

Ujawnienie: Autor nie posiadał żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.