Ostrzeżenie Caterpillar podkreśla ryzyko wojny handlowej

Dow składnik Caterpillar Inc. (KOT) nie spełnił oczekiwań dotyczących zysku w czwartym kwartale o dużą marżę w poniedziałkowym okresie przedrynkowym, jednocześnie spełniając szacunki dotyczące przychodów i ostro obniżając rok obrotowy 2019 przewodnictwo. Zaciekła reakcja na sprzedaż wiadomości spadła o 5% w ciągu kilku minut, podkreślając zależność firmy od Chin po roku napięć handlowych, gróźb i taryfy znacznie obniżyły tempo wzrostu gospodarczego kraju azjatyckiego.

Ta cykliczna giełda jest silnie uzależniona od zdrowych gospodarek światowych, zwłaszcza w Chinach, i prawdopodobnie silnie zareaguje na negocjacje handlowe, które mają zakończyć się pod koniec lutego. Tworzy to niebezpieczny scenariusz dwustronny, w którym wydarzenia zewnętrzne dyktują rozwój cen, a nie wewnętrzne podstawy lub techniczne. W rezultacie większość graczy rynkowych powinna po prostu stać z boku i czekać, gotowa skorzystać z transakcji lub jej braku po jej zgłoszeniu.

Wykres długoterminowy CAT (1992 – 2019)

Akcje zakończyły czteroletni spadek blisko z korektą podziału 5,00 USD w 1991 r. i gwałtownie wzrósł, wchodząc w potężny trend wzrostowy, wspierany przez nowe możliwości wzrostu po upadku komunizmu. W 1997 r. przekroczył 30 dolarów w reakcji na Azjatycką Zarazę i nie powiódł się w dwóch próbach wejścia w nowe tysiąclecie. Agresywni sprzedawcy przejęli kontrolę, gdy pękła bańka internetowa, obniżając cenę do czteroletniego minimum w październiku 2000 r.

Test z 2002 roku na tym poziomie zakończył się Podwójne dno odwrócenie, przed nowym trendem wzrostowym, który przełamał 1997 opór w 2003. Akcje osiągnęły lepsze wyniki niż szerokie benchmarki podczas hossy w połowie dekady, a przychody szybko rosły w odpowiedzi na ogromne chińskie inwestycje infrastrukturalne. Rajd zakończył się w górnych 80 $ w 2007 roku, ustępując miejsca 2008 nieudana ucieczka próba, po której nastąpił gwałtowny spadek podczas załamania gospodarczego.

Sześcioletnie minimum w niższych 20 dolarach oznaczało historyczną okazję do zakupu, przed odbiciem w kształcie litery V, które osiągnęło nowe maksima w 2011 roku. Rajd osiągnął szczyt, gdy chiński wzrost zwolnił w tym roku, sygnalizując długi okres słabszych wyników, który zakończył się wybuchem w 2017 roku. Kolejny trend wzrostowy odnotował najwyższy w historii poziom 173,24 USD w styczniu 2018 r., wyprzedzając strome korekta w reakcji na napięcia handlowe na świecie. Spadek osłabł w momencie wybicia Pomoc i 50-miesięczny wykładnicza średnia krocząca (EMA) w październiku, zwiększając szanse na przedłużoną falę ożywienia.

Akcje wyrzeźbiły długi ciąg niższych szczytów i niższych dołków w ciągu ostatnich 12 miesięcy, a teraz potrzebny jest skok zakupowy powyżej listopadowego maksimum na poziomie 136 USD, aby złagodzić to niedźwiedzie równanie. Miesięcznik oscylator stochastyczny przeszła w cykl kupna w sierpniu 2018 r. i utrzymała tę orientację, mimo że akcje odnotowały najniższy od 14 miesięcy poziom 112 USD w październiku. Ogólnie rzecz biorąc, wygląda to na wzór utrzymywania, podczas gdy USA i Chiny próbują negocjować umowę handlową.

Wykres krótkoterminowy CAT (2016 – 2019)

A Siatka Fibonacciego rozciągnięty w poprzek trendu wzrostowego, który rozpoczął się w 2016 r., plasuje październikowe i grudniowe minima na poziomie zniesienia rajdu 0,618. W połączeniu z wybiciem i średnia ruchoma wsparcie, akcje mogą wejść w nowy trend wzrostowy, który uruchamia sygnały kupna przy zwyżce powyżej 136 USD. Jednak czerwona linia trendu utworzona przez niższe szczyty może być równie trudna do zbudowania, wyznaczając dodatkowy opór powyżej 150 USD.

The głośność w bilansie (OBV) wskaźnik akumulacji-dystrybucji osiągnął nowe maksimum w 2011 r. i nie osiągnął tego szczytu, gdy cena osiągnęła najwyższy poziom w 2018 r. Skup akcji w ciągu ostatnich kilku lat może przyczynić się do tego bessy rozbieżność. Wskaźnik spadł z sympatią do spadającej ceny w zeszłym roku, ale nie wykazuje oznak paniki ani pośpiechu do wyjść. Ta odporność może również stanowić podstawę wyższych cen w nadchodzących miesiącach.

Dolna linia

Caterpillar jest zmiażdżony z powodu braku oczekiwań dotyczących zysków i obniżenia prognoz, ale może utrzymać 50-dniowe wsparcie EMA nieco poniżej 130 USD, dopóki negocjacje handlowe nie zakończą się w przyszłym miesiącu.

Ujawnienie: Autor nie posiadał żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.