Akcje American Express tracą na wartości pomimo silnego kwartału

Dow składnik American Express Company (AXP) notuje się niżej po piątkowym dzwonku otwarcia, pomimo pobicia szacunków zysku za trzeci kwartał o 0,06 USD na akcję i potwierdzenia roku fiskalnego 2019 przewodnictwo. Przychody kwartalne były zgodne z oczekiwaniami zwyżkowymi, wzrastając o 8,3% do 10,99 mld USD, a zdrowa aktywność użytkowników kart stanowiła podstawę wskaźników wzrostu. Jednak niewielki wzrost liczby zaległości osłabił zainteresowanie zakupami, co sugeruje, że aktywność kredytowa może znajdować się na szczycie cyklicznego szczytu lub w jego pobliżu.

W ostatnich latach American Express stał się zależny od dużych wydatków klientów i pożyczek, podczas gdy tradycyjna działalność na kontach biznesowych zeszła na dalszy plan. Obecny cykl gospodarczy był złą wiadomością dla zdecydowanej większości start-upów, a konsumpcję konsumują megakorporacje udział w rynku w agresywnym tempie. Firma Amex dobrze dostosowała się do tej zmiany paradygmatu, korygując cele biznesowe, aby skoncentrować się na osobach i rodzinach o wyższej niż przeciętna sile nabywczej.

Inwestorzy zwrócili uwagę na cykliczność firmy w ostatnich miesiącach, obniżając wartość akcji z rekordowego poziomu blisko 130 USD do sześciomiesięcznego minimum powyżej 110 USD. Dystrybucja w ciągu ostatnich trzech miesięcy była szczególnie agresywna, sprowadzając akumulację do najniższych poziomów od lutego 2019 r. Mimo to kwietniowe wybicie powyżej szczytu z 2018 r. na poziomie 112 USD pozostaje nienaruszone, co wskazuje, że niedawne omdlenie może stanowić okazję do zakupu.

Wykres długoterminowy AXP (1991 – 2019)

Utrzymujący się trend spadkowy zakończył się na początku 1991 roku na wieloletnim najniższym poziomie poniżej 5,00 USD, ustępując miejsca stabilnemu wzrostowi, który osiągnął szczyt z poprzedniej dekady w 1995 roku. Zainteresowanie zakupem eskalowało do nowego tysiąclecia, generując długoterminowy szczyt na poziomie 55,15 USD w trzecim kwartale 2000 r. Kolejny kryzys zakończył się po wrześniu. 11 ataków w 2001 r., które przyniosły nowe wsparcie w połowie 20 USD.

Ponowny test z 2002 r. na tym poziomie przyciągnął zdecydowane zainteresowanie zakupami, przygotowując grunt pod stałe wzrosty podczas hossy w połowie dekady. W 2006 r. osiągnął poprzedni szczyt, ale rok później nie udało się wybić, wchodząc w trend spadkowy, który przyspieszył przez dołek z 2001 r. podczas załamania gospodarczego z 2008 r. Agresywna presja sprzedażowa utrzymywała się w pierwszym kwartale 2009 r., obniżając wartość akcji do najniższego minimum od 14 lat.

Dramatyczna fala ożywienia zakończyła podróż w obie strony do szczytu z 2005 r. w 2013 r., generując natychmiastowe wybicie, które przyniosło solidne wzrosty w 2014 r., kiedy akcje ponownie osiągnęły szczyt. W ciągu następnych dwóch lat spisywał się gorzej, osiągając najniższy poziom od czterech lat w pierwszym kwartale 2016 r. Zainteresowanie zakupem powróciło po wyborach prezydenckich, generując stabilną hossę, która w lipcu 2019 r. osiągnęła rekordowy poziom na poziomie 129,34 USD.

Miesięcznik oscylator stochastyczny wyrzeźbił złożony wzór sprzedaży, odkąd uderzył w ekstremalnie wykupiony czytanie techniczne w styczniu 2018 r. W ciągu ostatnich 21 miesięcy udało mu się osiągnąć jeszcze dwie podróże na ten wzniosły poziom, ale sekwencja z niższych wzloty i dołki odbiły się na tym, a wskaźnik przyspiesza teraz w kierunku panelu punkt środkowy. To z kolei daje sprzedawcom pełną kontrolę, jednocześnie zwiększając szanse na to, że akcje będą trzymiesięczne korekta nadal nie dobiegł końca.

Wykres krótkoterminowy AXP (2018 – 2019)

A Siatka Fibonacciego rozciągnięty w całym trendzie wzrostowym 2018 do 2019, plasuje wybicie z kwietnia 2019 r. na poziomie zniesienia .382, który został przetestowany we wrześniu. W drugim kwartale zwyżka ukształtowała również czarną linię trendu wyższych maksimów obowiązujących od 2007 r., co wskazuje na coś niezwykłego siła względna. Jednak niedawna akcja cenowa przekroczyła ten poziom, co wskazuje, że wybicie może się nie udać ze spadkiem, który również przełamuje 200-dniowy wykładnicza średnia krocząca (EMA) wsparcie na 116 USD.

The głośność w bilansie (OBV) wskaźnik akumulacji i dystrybucji odnotował rekordowy poziom z ceną w lipcu i wszedł w fazę dystrybucji, która na początku października osiągnęła najniższy poziom od dziewięciu miesięcy. Stosunkowo słaba akcja cenowa po porannym odczycie otwierającym może obniżyć OBV przez ten poziom wsparcia, dodając wagi niedźwiedziemu odczytowi stochastycznemu. W połączeniu z ciągłymi testami na kluczowych poziomach, kolejny spadek może z łatwością przebić wrześniowe minimum na 11,06 USD.

Dolna linia

Akcje American Express zrezygnowały z zysków odnotowanych po porannym raporcie zysków za trzeci kwartał i mogą wejść w kolejny etap trzymiesięcznej korekty.

Ujawnienie: Autor nie posiadał żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.