Stan zapasów Forda może być niski od 10 lat

Ford Motor Company (F) odnotowało spadek sprzedaży porównawczej w trzecim kwartale o 4,9% na początku tego miesiąca, dodając do szeregu niedźwiedzich wskaźników które spadły udziały najstarszego amerykańskiego producenta samochodów w teście najniższego od dziewięciu lat w grudniu 2018 r $7.41. Utrzymująca się silna sprzedaż pick-upów nie zrównoważyła słabości w innych kategoriach, podczas gdy zagraniczny wzrost mocno ucierpiał w wyniku rosnącego taryfy i pogarszający się sentyment do amerykańskich produktów.

Firma cieszy się mniejszym zainteresowaniem mediów niż General Motors Company (GM), który był wielokrotnie krytykowany przez prezydenta Trumpa za zamykanie amerykańskich fabryk. Ford stoi przed tymi samymi wyzwaniami, co jego większy rywal, a wysokie koszty robocizny i materiałów odbijają się na wynikach pod koniec dziesięcioletniej ekspansji gospodarczej. Wielu analityków z Wall Street spodziewa się, że Ford opuści trzeci kwartał zysk na akcję (EPS) i szacunkowe przychody, a wyniki mają zostać przedstawione w październiku. 23.

Obniżenie ratingu długu przez Moody's we wrześniu również wywołało spekulacje, że Ford będzie miał w przyszłości problemy z płynnością Odnawiające się obawy ustąpiły po tym, jak akcje spadły do ​​kilkudziesięcioletniego minimum podczas bessy w ostatniej dekadzie. Długo spóźniony plan restrukturyzacji może być kosztowny, a jego osiągnięcie może zająć wiele lat, budząc obawy, że inwestorzy zostanie zbombardowany przez nagłówki kwestionujące długoterminową rentowność Forda.

Wykres długoterminowy F (1987 – 2019)

Wieloletni trend wzrostowy osiągnął szczyt w z korektą podziału 10,74 USD w 1987 r., ustawienie poziom oporu który przetrwał do wybuchu w 1993 roku. Akcje Forda opadały na boki przy nowym wsparciu przez kolejne cztery lata, zanim wystartowały w zdrowym trendzie wzrostowym, który w drugim kwartale 1999 r. osiągnął rekordowy poziom 38,83 USD. Zaangażowani sprzedawcy przejęli następnie kontrolę, generując stały spadek, który zakończył się w marcu 2003 r. na najniższym poziomie jednocyfrowym od 11 lat.

Proporcjonalne odbicie nie powiodło się po 50 miesiącach wykładnicza średnia krocząca (EMA) w 2004 r., wyznaczając najwyższy szczyt na następne siedem lat, przed ponowną presją sprzedaży, która przebiła poprzednie minimum w drugim kwartale 2008 r. Akcje odnotowały katastrofalne straty podczas załamania gospodarczego, by ostatecznie ustabilizować się blisko dolara w listopadzie. W przeciwieństwie do GM, Ford ledwo uniknął wniosku o upadłość, odbijając się mocno w fali ożywienia, która zakończyła podróż w obie strony do szczytu z 2004 r. w 2010 r.

Postapokaliptyczna euforia okazała się nie na miejscu, ponieważ szczyt z 2011 r., wynoszący 18,97 USD, oznaczał najwyższy szczyt w tej dekadzie, z próbami przełamania w latach 2013 i 2014 opóźniającymi się przed osiągnięciem tego kluczowego punktu poziom. Price action wszedł w płytki, ale trwały trend spadkowy po drugiej porażce, wybijając i niekończący się ciąg niższych wzlotów i niższych dołków, które osiągnęły dziewięcioletni dołek w czwartym kwartale 2018.

Miesięcznik oscylator stochastyczny wszedł w cykl sprzedaży w wykupiony poziomu w czerwcu 2019 r., przewidując co najmniej sześć do dziewięciu miesięcy względnej słabości. Nadal nie dotarła do wyprzedane strefy, ostrzegając graczy rynkowych, że presja spadkowa może nasilić się po raporcie o wynikach w tym miesiącu. Złowrogo, akumulacja-dystrybucja odczyty spadły teraz do poziomów opublikowanych w grudniu 2018 r., przewidując, że wygenerowanie kolejnej rundy sygnałów sprzedaży będzie wymagało niewielkich strat.

Stawki są wyjątkowo wysokie, ponieważ wieloletni spadek osiągnął 0,618 Zniesienie wyprzedaży Fibonacciego odbicia po krachu w czerwcu 2019 r., a przełamanie tego harmonicznego poziomu wsparcia odsłoniłoby dalszy spadek do poziomu zniesienia 0,786 na poziomie 4,77 USD. Przełożyłoby się to na dodatkowy spadek o 50% w stosunku do piątkowego zamknięcia, zwiększając ból inwestorów, który nie wykazuje oznak odpuszczania, gdy Ford zbliża się do końca strasznej dekady.

Dolna linia

Akcje Forda osiągnęły krytyczny poziom cenowy, który może sygnalizować powtórkę z doświadczeń bliskich śmierci z ostatniej dekady.

Ujawnienie: Autor nie posiadał żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.