Akcje Exxona mogą spaść o 8% z powodu słabnących prognoz
(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).
Exxon Mobil Corp. (XOM) akcje nie radziły sobie dobrze w ciągu ostatniego roku, wzrastając o 1,4% w porównaniu ze wzrostem S&P 500 o 14%. Wydajność jest osiągana pomimo wzrostu ceny ropy o ponad 38%. Analiza wykresu technicznego sugeruje, że sytuacja Exxona może się teraz pogorszyć, gdy akcje spadną o 8%. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: Exxon niedoceniony na ulicy: RBC.)
Wydaje się, że istnieje dobry powód, dla którego akcje Exxona tracą w ciągu ostatniego roku, pomimo ogromnych wzrostów cen ropy. Dzieje się tak, ponieważ inwestorzy nie wierzą, że znaczące stopy wzrostu z 2018 roku będą trwałe, o czym świadczą spadające szacunki i niski mnożnik obrotu. Ostatnie rozczarowanie kwartalne sugeruje również, że oczekiwania mogą być nawet zbyt wysokie.
XOM dane przez YWykresy
Słaba karta techniczna
Akcje kosztują obecnie około 82 USD i wahają się tuż powyżej krytycznego poziomu wsparcia technicznego na poziomie 80,50 USD. Jeśli kurs spadnie poniżej wsparcia technicznego, akcje mogą spaść o 8% z obecnej ceny do prawie 75,40 USD. Inną oznaką niedźwiedzia jest formacja odwrócenia trendu na akcjach zwanego klinem rosnącym, co również sugeruje, że akcje mogą spaść.
Rozczarowujące wyniki
Firma naftowa podała 27 lipca wyniki za drugi kwartał, które nie były zgodne z szacunkami, przy zarobkach o ponad 2% poniżej prognoz, a przychodach brakujących o ponad 9%. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz także: Ogromna i niezawodna maszyna do zarabiania pieniędzy firmy ExxonMobil.)
Szacunki cięcia
Szacunki XOM EPS na bieżący rok obrotowy dane przez YWykresy
Po rozczarowujących wynikach analitycy zaczęli obniżać prognozy zysków i przychodów firmy. W trzecim kwartale analitycy obniżyli swoje szacunki zarobków o ponad jeden punkt procentowy, a teraz widzą wzrost zarobków o 38% w tym kwartale. Tymczasem obniżyli również prognozy przychodów dla biznesu o prawie 1,5%, a teraz widzą wzrost przychodów o około 9%.
Szacunki za cały rok znacznie spadły. Szacunkowe zarobki za cały rok spadły o ponad 8%, a ich wzrost wynosi obecnie 27%. Tymczasem prognozy przychodów spadły o prawie 4,5% i wzrosły tylko o 17,6%.
Wydaje się, że akcje Exxona są tanie w obrocie na poziomie 15 razy większym niż szacunki zysków z 2019 r., ale oczekuje się, że wzrost przychodów i zysków w 2018 r. znacznie zwolni w 2019 r., a następnie ponownie w 2020 r. Oczekuje się, że zarobki w 2019 r. wzrosną o 18%, zanim w 2020 r. zostaną zmniejszone o połowę. Tymczasem prognoza przychodów na 2019 r. zakłada wzrost o zaledwie 6%, zanim w 2020 r. stanie się ujemna.
Aby akcje Exxona zaczęły rosnąć, firma będzie musiała zacząć przebijać szacunki, mając jednocześnie nadzieję na wyższe ceny ropy.
Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.