Zapasy transportowe przeterminowane z powodu poważnego spowolnienia
The Średnia transportu Dow Jones (DJTA) zyskała popularność na szerokim rynku od października, ale teraz zbliża się do major opór to zwiększa szanse na poważny spadek. Sezon zysków wydaje się idealnym momentem na rozwój tej wyprzedaży, ostrzegając akcjonariuszy w najlepszych składnikach i funduszach, aby wycofali część zysków ze stołu i zaostrzyli parametry ryzyka za pomocą zatrzymać straty i ochronny opcje gra.
Ten DJTA nie osiągnął nowego maksimum, w przeciwieństwie do indeksu Dow Jones Industrial Average czy S&P 500, i nadal jest notowany znacznie poniżej dwóch głównych szczytów z 2018 roku. Ten niedźwiedzi rozbieżność ma sens, biorąc pod uwagę cykliczność tej grupy rynkowej i ekspansję gospodarczą, która weszła w drugą dekadę. Dodając do obaw, odczyty wolumenu w całym sektorze pokazują ograniczone zainteresowanie zakupami od drugiego kwartału zeszłego roku, przy braku siły ognia potrzebnej do zdrowego trendu wzrostowego.
Dodając do przeciwności sektorowych, główni gracze, w tym FedEx Corporation (
FDX) i United Parcel Service, Inc. (UPS) stoją teraz przed wyjątkowym wyzwaniem ze strony Amazon.com, Inc. (AMZN), która uruchomiła zaawansowaną technologicznie wewnętrzną usługę dostawy. Były lider sektora FedEx spadł na sam dół listy wydajności komponentów od czasu ogłoszenia tej inicjatywy i nie wykazuje żadnych oznak dna.
The iShares D.J. Fundusz średniego indeksu transportu (IYT) osiągnął najwyższy poziom w 2008 r. w pobliżu 100 USD w 2013 r., wchodząc w potężny trend wzrostowy, który osiągnął szczyt w wysokości 160 USD pod koniec 2014 r. Stracił w całym 2015 roku i w pierwszym kwartale 2016 roku, spadając do dwuletniego minimum na poziomie 115 USD. Kolejna fala ożywienia nabrała tempa po wyborach prezydenckich, podnosząc fundusz do 207 USD w styczniu 2018 r.
Rozmowy o wojnie handlowej położyły kres trendowi wzrostowemu, przynosząc niestabilne wahania cen, które zakończyły się poważnym spadkiem pod koniec 2018 r. Odbił się mocno od tego poziomu w pierwszym kwartale 2019 r., ale w kwietniu wzrost wyniósł 200 USD, w granicach 40 centów od ostatniej ceny zamknięcia z 2020 r. Te ponure dziewięciomiesięczne wyniki mogą wkrótce poważnie odbić się na funduszu, zwłaszcza przy wieloletnim oporze nieco powyżej.
Delta Air Lines, Inc. (DAL) w tym tygodniu rozpoczęło sezon wyników z dużą mocą, pokonując oczekiwania z czwartego kwartału, ale linia lotnicza obniżyła również pierwszy kwartał przewodnictwo. Pomimo pozytywnej reakcji na raport, akcje wciąż notują tylko kilka punktów powyżej maksimum ze stycznia 2015 roku. Od tego czasu nie udało mu się wykorzystać długiego ciągu drobnych wybić, obniżając szanse na trwałe trend wzrostowy, jednak nie ma dużego oporu od aktualnie notowanego poziomu do czerwonej linii trendu w górnej 60 dolarów.
Korporacja Union Pacific (UNP), najbardziej skapitalizowany składnik sektora, informuje o zyskach w przyszłym tygodniu. Reakcja po wiadomościach może być pouczająca, ponieważ koleje wytrzymały lepiej niż inne podsektorów transportu w ubiegłym roku, wspartych dobrymi wolumenami przesyłek i umocnieniem ropy naftowej ceny oleju. Akcje Union Pacific właśnie odnotowały najwyższy w historii poziom 182,83 USD, dołączając do najlepiej prosperującego Kansas City Southern (KSU).
Wybicie z 2010 roku nabrało tempa w połowie dekady, odwracając się do 120 dolarów w 2015 roku. Ostatecznie ustalił ten poziom oporu w czwartym kwartale 2017 r., odnotowując szereg nowych maksimów w kwietniu 2019 r., w tym samym czasie indeks funduszu osiągnął szczyt. Akcja cenowa wyrzeźbiła zwyżkę kubek i uchwyt od tego czasu, ale głośność w bilansie (OBV) wskaźnik akumulacji i dystrybucji nie współpracował i pozostaje pod szczytem z września 2018 r. Ta niedźwiedzia dywergencja obniża szanse na duże wybicie.
Dolna linia
Dow Jones Transportation Average nie zdołał wybić się z głównych benchmarków i wkrótce może wejść na poziom pośredni korekta.
Ujawnienie: Autor nie posiadał żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.