Traderzy opcji Apple stawiają na 15% zysku akcji

(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).

Apple Inc. (AAPL) inwestorzy obstawiają, że do czerwca akcje wzrosną o ponad 10 procent. Akcje Apple’a na początku 2018 r. poruszały się jak kolejka górska, ponieważ obawy o słaby popyt na iPhone’a X nadal narastają, podczas gdy szersza wyprzedaż na rynku spowodowała, że ​​akcje się zataczały.

Pomimo rollercoastera, handlowcy opcjami są uparty na Apple, a niektórzy nawet widzą wzrost akcji o ponad 15 procent do ponad 200 USD do czerwca. Te optymistyczne perspektywy można prawdopodobnie przypisać oczekiwaniom silnego wzrostu zarobków, a analitycy oczekują wzrostu zarobków o 25,5% do 11,55 USD w roku fiskalnym 2018, podczas gdy według YCharts oczekuje się, że przychody wzrosną o prawie 15%, do 263 miliardów dolarów.

(Interaktywni brokerzy)

Bycze perspektywy

Strategia opcji long straddle z ceną wykonania 175 USD, która ma wygasnąć 15 czerwca, sugeruje, że Apple może wzrosnąć lub spaść o około 10 procent. To postawiłoby akcje w przedziale handlowym od 157 USD do 193 USD, a koszt zakupu jednej opcji sprzedaży i jednego połączenia wyniósłby około 18 USD.

Liczba wezwań znacznie przewyższa liczbę opcji sprzedaży w stosunku prawie 2,5 do 1, przy 26 600 kontraktach otwartych kupna do zaledwie 10 100 kontraktów sprzedaży. Sugeruje to, że w ciągu najbliższych kilku miesięcy stawia się coraz więcej zakładów na wzrost akcji Apple. (Zobacz też: 3 powody, dla których akcje Apple będą lepsze niż akcje.)

Połączenia bardzo uprzywilejowane

Opcje kupna na 170, 175 i 180 dolarów mają wartość procentową zbliżoną do 65 milionów dolarów. Dla porównania, opcje sprzedaży 175, 170 i 165 USD mają wartość otwartego oprocentowania wynoszącą około 23 mln USD. Kontrast między opcjami put i call sugeruje, że handlowcy obstawiają mocniej, że akcje Apple będą nadal rosły.

Wzrost o ponad 200

Niektórzy nawet obstawiają, że do 15 czerwca akcje osiągną 200 dolarów. Cena wykonania za 200 USD ma otwarte zainteresowanie prawie 41 000 kontraktów i jest notowana po cenie 1,55 USD.

Akcje Apple musiałyby zostać sprzedane do ponad 201,55 USD tylko po to, aby te opcje wyszły na zero, co stanowi wzrost o 15,8 procent w stosunku do obecnej ceny około 173,80 USD. To duży zakład, prawie 6,5 miliona dolarów, biorąc pod uwagę koszt opcji i to, jak daleko od ceny opcji od obecnej ceny Apple. (Zobacz też: Udział Apple w światowym rynku smartfonów powyżej 50%.)

Pomimo wszystkich wzrostów i spadków na akcjach Apple w ciągu ostatnich kilku tygodni, inwestorzy opcji nadal mają pozytywne nastawienie.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.