Akcje Nike są gotowe na strome wycofanie
(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).
Nike Inc. (NKE) akcje przeżywały gorącą passę w ciągu ostatniego roku, wzrastając o prawie 35% w porównaniu do wzrostu indeksu S&P 500 o zaledwie 13,4%. Jeszcze bardziej imponujące jest to, że spora część tego wzrostu nastąpiła w 2018 r., kiedy Nike wspiął się o prawie 14%, podczas gdy szerszy S&P 500 wzrósł tylko o 2%. Ale akcje nie są tanie, notując najdroższą wycenę w ciągu ostatnich trzech lat, a to oznacza, że akcje mogą być gotowe do spadku.
Akcje Nike są obecnie notowane około 26-krotności szacunkowych zysków w roku finansowym 2019, które wynoszą 2,70 USD za akcję. Ostatni raz akcje notowane po tak wysokiej wycenie miały miejsce jesienią 2015 r., po którym nastąpił spadek akcji o ponad 25% – i cena akcji, która utknęła w martwym punkcie przez prawie dwa lata.
^SPX dane przez YWykresy<
Wycena szczytowa
Roczny wskaźnik P/E Nike osiągnął szczyt około 27 razy jesienią 2015 roku. Doprowadziło to do wysokiej wyceny, akcje wzrosły o około 76% z około 37,5 USD do 66,25 USD. Po tym gwałtownym wzroście nastąpił 25% spadek w ciągu następnego roku do około 49,50 USD. W tym okresie mnożnik P/E dla Nike wzrósł z około 19 do 27,5, po czym spadł z powrotem do prawie 18.
NKE dane przez YWykresy
Słabe zarobki
Wyniki dla bilansu fiskalnego 2018 prognozują spadek o blisko 6%. Wzrost dochodów przyspieszył w roku fiskalnym 2019 i 2020 odpowiednio o około 14,25% i 16,2%. Nie na tyle szybko, aby uzasadnić wysoką mnożnik P/E, po uwzględnieniu wzrostu, co daje wskaźnik PEG około 1,86 dla 2019 roku. Ale co bardziej niepokojące, te przyszłe prognozy zysków zostały obcięte w ciągu ostatniego roku. Od czerwca 2017 r. szacunki dla roku fiskalnego 2019 zostały obniżone do 2,70 USD z około 2,90 USD na akcję, co oznacza spadek o około 7%. Tymczasem prognozy na 2020 r. spadły z 3,30 USD do 3,15 USD, co oznacza spadek o 4,5%.
Szacunki NKE EPS na następny rok obrotowy dane przez YWykresy
Techniczny Silny
Wszystko to oczywiście nie oznacza, że akcje Nike nie mogą dalej rosnąć w krótkim okresie, ponieważ z technicznego punktu widzenia akcje Nike się wyłamały. Wykres pokazuje dwa krytyczne wskaźniki, które sugerują, że akcje mogą dalej rosnąć w krótkim okresie. Wykres przedstawia zwyżkowy wzór techniczny, rosnący trójkąt, wraz ze wzrostem akcji powyżej znaczącego technicznego poziomu oporu wokół 69,50 USD, co sygnalizowało wybicie. Wskaźnik względnej siły (RSI) również wykazywał tendencję wzrostową i jeszcze nie osiągnął warunków wykupienia na poziomie powyżej 70.
Nike prawdopodobnie ogłosi swoje wyniki finansowe za czwarty kwartał 2018 r. pod koniec czerwca i w tym czasie inwestorzy dowiedzą się, czy akcje Nike są po prostu za drogie, czy mają jeszcze więcej miejsca na: wzrastać.
Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.