Akcje Macy's spadły o 13% wraz ze spadkiem zysków

(Uwaga: autorem tej fundamentalnej analizy jest pisarz finansowy i menedżer portfela).

Akcje Macy poszybowały w górę przez pierwsze osiem miesięcy roku, odnotowując 60% wzrost. Ale akcje spadły o 24% od sierpnia, a teraz inwestorzy opcji widzą, że spadły o kolejne 13% z obecnej ceny 32,40 USD. Analiza techniczna sugeruje również, że w najbliższych tygodniach kurs może spaść.

Niedźwiedzie nastroje wyprzedzają, jak mówią analitycy, straszny trzeci kwartał fiskalny, gdy zyski spadają. Spadek ten podkreśla ciągłe wyzwania związane z przychodami i zyskami, przed którymi stoi Macy's, gdy cała branża detaliczna restrukturyzuje się w obliczu niesłabnącej konkurencji ze strony sprzedawców internetowych.

M dane przez YWykresy

Zakłady na opcje oznaczają spadek o 13%

Opcje, które mają wygasnąć 16 listopada, odnotowały ponad dziesięciokrotny wzrost wolumenu otwartych pozycji przy kursie wykonania 30 USD i 29 USD. Oferty sprzedaży po cenie wykonania 29 USD sugerują, że akcje Macy mogą spaść do 28,15 USD. A opcje sprzedaży po cenie wykonania 32 USD znacznie przewyższają opcje call o 20 do 1.

Awaria techniczna

Wykres techniczny również jest spadkowy i sugeruje, że akcje mogą znaleźć się na skraju gwałtownego spadku, jeśli spadnie poniżej wsparcia technicznego na poziomie około 31,85 USD. Jeśli tak się stanie, może to spowodować spadek kursu akcji do kolejnego poziomu wsparcia na poziomie 28,05 USD. The siła względna (RSI) również spada od czerwca, co sugeruje, że dynamika nadal opuszcza akcje.

Słabe zarobki

Jednym z powodów negatywnego sentymentu są z pewnością pogarszające się perspektywy zysków. Analitycy szacują, że w trzecim kwartale zyski firmy spadną o 37% do 0,15 USD na akcję. Oczekuje się, że przychody wzrosną o 2% do 5,4 miliarda dolarów. Analitycy obniżali te szacunki w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

Prognozy na 2020 i 2021 r. nie poprawiają się. Przewiduje się, że zarobki spadną odpowiednio o 12% i 5%. Tymczasem oczekuje się, że przychody pozostaną niezmienione do 2021 r.

M Roczne szacunki EPS dane przez YWykresy

Macy's nadal będzie zmagać się z poważnymi problemami, ponieważ wielu jej tradycyjnych klientów robi więcej zakupów online. Oznacza to, że kierownictwo Macy będzie pod presją, aby pokazać inwestorom, że jest w lepszej pozycji, aby odnosić długoterminowe sukcesy, gdy ogłosi wyniki za trzeci kwartał. Jeśli nie, w nadchodzących tygodniach i miesiącach kurs prawdopodobnie będzie nadal spadał.

Michael Kramer jest założycielem Mott Capital Management LLC, zarejestrowany doradca inwestycyjny i zarządzający aktywnie zarządzanym, długoletnim Tematycznym Portfelem Wzrostu firmy. Kramer zazwyczaj kupuje i przechowuje akcje przez okres od trzech do pięciu lat. Kliknij tutaj, aby zobaczyć biografię Kramera i jego portfele. Przedstawione informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie mają na celu składania oferty ani zachęty do sprzedaży lub zakupu określonych papierów wartościowych, inwestycji lub strategii inwestycyjnych. Inwestycje wiążą się z ryzykiem i o ile nie zaznaczono inaczej, nie są gwarantowane. Przed wdrożeniem jakiejkolwiek strategii omówionej w niniejszym dokumencie należy najpierw skonsultować się z wykwalifikowanym doradcą finansowym i/lub specjalistą ds. podatków. Na żądanie doradca przedstawi listę wszystkich zaleceń wydanych w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na wyniki w przyszłości.