Byki i niedźwiedzie wyrównane przed raportem Walmart

Dow składnik Walmart Inc. (WMT) odnotował rekord wszechczasów w piątkowej sesji, podkreślając ciągłą siłę pomimo eskalacji taryfy oraz rosnące prognozy spowolnienia gospodarczego. Firma odpaliła w ostatnich kwartałach wszystkie cylindry, budując zyski i zwiększając marże, więc wyższe ceny akcji mają sens. Jednak większość siły w 2019 roku pochodzi z ponownego exodusu z tradycyjnych sprzedawców detalicznych, co budzi wątpliwości co do długowieczności solidnych wskaźników.

Gracze rynkowi mają w tym tygodniu nową okazję do debaty o perspektywach giganta handlu, w trzecim kwartale zyski zaplanowano na czwartkowe przedmarketingowe. Analitycy będą szukać zysków w wysokości 1,09 USD na akcję przy przychodach 127,9 mld USD w tym czasie, oczekując zwyżek przewodnictwo na porównawczej sprzedaży i marż w 2020 roku. Pominięcie tych liczb może łatwo wywołać spowolnienie, zwłaszcza przy rosnącym pesymizmie dotyczącym umowy handlowej z Chinami.

Akcje skoczyły w górę po tym, jak Walmart pobił szacunki zysków i podniósł wskazówki w sierpniu, wchodząc w solidny trend wzrostowy, który osiągnął lipcowy

opór za 115 dolarów kilka tygodni później. Rajd zmienił się w Zakres obrotu w październiku, z potwierdzonym wybiciem zakresu po zyskach, które otworzyły drzwi od 135 do 140 USD. Jednak ryzyko spadkowe wydaje się obecnie większe niż potencjał wzrostowy, a słabo odebrany raport podnosi szanse na wyprzedaż, która wypełni lipcowy luka od 108 do 110 USD.

Wall Street stała się bardziej sceptyczna co do przyszłości firmy w tym kwartale, z kilkoma ulepszeniami butików w sierpniu i październikowym oceną „kupuj” Nomury jako jedyne godne uwagi działania. Wahania analityków nie są niczym niezwykłym, ponieważ akcje są w pełni wyceniane po zaksięgowaniu zwrotów przekraczających do tej pory 25% w 2019 roku. Poszukaj umowy handlowej, która wymusi uparty reset tych liczb, podczas gdy ciągły impas może wywołać lawinę obniżek, zwłaszcza jeśli raport z tego tygodnia nie dostarczy wskazówek dotyczących wzrostu.

Wykres długoterminowy WMT (2000 – 2019)

Wieloletni trend wzrostowy osiągnął szczyt nieco powyżej 70 USD w ostatnim kwartale 1999 r., wyznaczając szczyt, który nie był kwestionowany przez następne 12 lat. Pod koniec 2000 r. sprzedał się do niższych czterdziestu dolarów i dwukrotnie przetestował ten poziom w 2003 r., ale późniejszy wzrost nie przyciągnął zainteresowania kupujących. Rajd zakończył się nieco powyżej 60 dolarów w 2004 roku, ustępując miejsca martwej taśmie, która odbijała się wzdłuż zasięgu Pomoc w czwartym kwartale 2007 roku.

Akcje Walmartu gwałtownie wzrosły w tym samym czasie, gdy hossa z połowy dekady zakończyła się przeciwną zwyżką, popartą rosnącymi obawami o załamanie gospodarcze. Mimo to rajdu nie udało się zmontować huśtawka wzloty wysłana w latach 2000-2003, kontynuując wieloletni zakres handlu do 2011 r., kiedy w ruch ruszył stały postęp. Rok później osiągnął opór 1999 i spadł do wąskiego konsolidacja wzór, który ostatecznie przyniósł wybicie w 2014 roku.

Rajd zakończył się niepowodzeniem w 2015 r., po tym, jak raporty detaliczne ujawniły exodus z tradycyjnych witryn sklepowych do witryn e-commerce, w tym Amazon.com, Inc (AMZN). Walmart odpowiedział terminowym przejęciem Jet.com oraz kosztownym wdrożeniem zaawansowanego portalu e-commerce. Inicjatywy te zaowocowały w 2017 r., powodując historyczne wybicie i trend wzrostowy, który podczas piątkowej sesji osiągnął rekordowy poziom 120,92 USD.

Miesięcznik oscylator stochastyczny wszedł w cykl kupna w czerwcu 2018 r. i osiągnął obecnie skrajnie wykupiony poziom, który od 2008 r. wywołał wielokrotne spadki koniunktury. W tym samym czasie zapas wyrzeźbił wzrost klin wzór często widoczny w końcowych etapach trendu wzrostowego. Rajd prowadzący do czwartego kwartału właśnie osiągnął opór klina, a oba elementy techniczne zwiększają szanse na spowolnienie, które testuje psychologiczny poziom 100 USD w nadchodzących miesiącach.

Dolna linia

Byki i niedźwiedzie są równo dopasowane w raporcie zysków za trzeci kwartał w tym tygodniu, ale nadmiernie rozbudowana technika podnosi szanse na pośrednią korektę dla akcji Walmart trwającą do 2020.

Ujawnienie: Autor nie posiadał żadnych pozycji w wyżej wymienionych papierach wartościowych w momencie publikacji.